Birjalarda qimmatli qog'ozlar savdosi: xususiyatlar, rentabellik va qiziqarli faktlar

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Qimmatli qog'ozlar juda ishonchli investitsiya bo'lib, u ham kapitalni oshirishning foydali usuli hisoblanadi. Ammo amalda bunday savdo jarayoni nima ekanligini ozmi-ko‘p tushunadiganlar juda kam.

Umumiy ma'lumot

Qimmatli qog'ozlar bozori tovar va pul qimmatli qog'ozlari bilan operatsiyalarni amalga oshirishga ixtisoslashgan. Bular aktsiyalar, cheklar, obligatsiyalar, veksellar va boshqalar. Buni valyuta bozori bilan aralashtirib yubormaslik kerak, chunki unda turli mamlakatlarning davlat xazina belgilarini sotib olish va sotish jarayonlari amalga oshiriladi. Darhaqiqat, qimmatli qog'ozlar bozori - bu qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzish va ulardan daromad olishni xohlovchilarga imkon beradigan mexanizmlarning butun majmuasidir. Qimmatli qog'ozlar savdosining birinchi tashkilotchilari ko'p asrlar oldin paydo bo'lgan. O'shandan beri bu yo'nalish doimiy ravishda ishlab chiqilmoqda.

Bozorda nimalar bor?

Asosiy tovar sifatida quyidagi qimmatli qogʻozlar qoʻllaniladi:

1. Aktsiyalar. Ular muayyan kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari. Uning mavjudligi kompaniya daromadining bir qismiga (farovonlik holatida) yoki tugatilgan taqdirda mulkka huquq beradi. Aktsiyalar yuqori xavfga ega moliyaviy vositalardir. Bu ular bilan savdo qilish sizga yuqori daromad olish imkonini berishi bilan qoplanadi. Shuni ta'kidlash kerakki, endi ular qimmatli qog'ozlar bilan emas, balki ular uchun kurs bo'yicha savdo qilmoqdalar.
2. Oligatsiyalar. Bu foiz qo'shilgan holda nominal qiymatida sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlarning nomi. Aslida, bu vositalar to'plami kompaniyalar tomonidan investorlardan qarz olish uchun ishlatiladi. Bunday holda, siz foiz bilan qaytishingiz kerak bo'ladi. Ushbu vosita qarz oluvchi va mablag' egasi o'rtasida banklar tomonidan taqdim etilgan vositachini olib tashlash uchun ixtiro qilingan. Obligatsiyalar unchalik foydali emas, lekin ular qimmatli qog'ozlarga qaraganda kamroq xavfliroqdir.
3. Veksellar. Bu bugungi kunda eng ko'p ishlatiladigan xavfsizlik emas. Lekin bu mol-mulk garoviga berilgan qarzni to'lash majburiyatidir.
4. Tekshiruvlar. Ularning veksellar bilan umumiy tomonlari bor. Ushbu qimmatli qog'oz egasining bankdan ma'lum miqdorni olish huquqini tasdiqlash uchun xizmat qiladi.
5. Konosament. Bu yuk tashuvchilar tomonidan egasiga berilgan qimmatli qog'oz bo'lib, uni olish huquqini beradi.
6. Bank sertifikatlari. Bu depozit sertifikati boʻlib, uni maʼlum muddatdan keyin foizlar bilan birga berish majburiyatini oladi.

Turlilik haqida

Qimmatli qog’ozlar bozorida savdoni tashkil etish umumanjuda ko'p xususiyatlarga ega bo'lgan juda murakkab tuzilma. Keling, asosiy turlarni ko'rib chiqaylik:

1. Davolash bosqichiga ko'ra. Birlamchi va ikkilamchi fond bozorlari mavjud. Birinchi holda, u muomalaga kiradigan qimmatli qog'ozlarni chiqarishi kerak. Ikkilamchi versiyada savdo ilgari kiritilgan moliyaviy vositalar bilan amalga oshiriladi.
2. Tarzimlash turi boʻyicha. Uyushmagan bozorni ajrating. Birinchisining o'ziga xos xususiyati shundaki, u bitim taraflari o'rtasidagi xususiy kelishuvlarga asoslanadi. Uyushgan bozor aniq, yozma va qat’iy qoidalar asosida ishlashi bilan ajralib turadi. Shuni ta'kidlash kerakki, birinchi variant deyarli topilmaydi.

Boshqa farqlar

Bundan tashqari, ajralib turishi mumkin:

1. Tranzaksiyalarni amalga oshirish muddatiga ko'ra. Naqd pul va shoshilinch turni ajrating. Birinchi holda, bitim darhol amalga oshiriladi. Ikkinchisida, u bir necha hafta yoki hatto oylar kabi ma'lum muddatga uzaytirilishi mumkin.
2. Savdo usuliga ko'ra. Bunday holda, an'anaviy va kompyuterlashtirilgan o'rtasida farq qilinadi. Birinchi variant ko'p yillar oldingi kabi ishlashni ta'minlaydi. Ya'ni har ikki tomon to'g'ridan-to'g'ri uchrashadi. Kompyuterlashtirilgan operatsiyalarni ro'yxatdan o'tkazish shaxsiy ishtirok etishni talab qilmaydi. Barcha tranzaksiyalar global tarmoq yordamida amalga oshiriladi.
3. Bitimlar tuzilgan joyda. Bunda birjadan tashqari bozor ajralib turadi. Birinchi holda, maxsus tuzilmalar tarqatiladi. Ikkinchi variant ayirboshlash maydonchasida ishlashni o'z ichiga oladi.

Yangi boshlanuvchilar uchun bunday xilma-xil tasniflar chalkash bo'lishi mumkin. Lekin tushunish uchunqimmatli qog'ozlar savdosini tashkil qilish uchun barcha mexanizmlar va ularning munosabatlarini tushunish kerak.

Jarayonning o'zi haqida bir oz

Biz tafsilotlarga kirmaymiz, lekin namuna sifatida eng oddiy va eng mashhur variantni ko'rib chiqamiz. Qimmatli qog'ozlar fond birjalarida sotiladi. Ular moliyaviy aktivlarni sotish va sotib olish mumkin bo'lgan maxsus platformalar maqomiga ega. Shuni ta'kidlash kerakki, bu ish bilan faqat yuridik shaxslar shug'ullanishi mumkin. Ammo bu oddiy odamlar uchun yo'l yopiq degani emas. Operatsiyada har kim ishtirok etishi mumkin. Lekin buning uchun unga broker deb ataladigan vositachi kerak. U ixtisoslashgan kompaniya nomidan bitimlar tuzadi. Bir kishi ishtirok etish uchun vakilga ma'lum foizni chegirib, daromad oladi. Muvaffaqiyatli faoliyat uchun iqtisod bo'yicha kamida minimal bilimga ega bo'lish va ish mexanizmi va xususiyatlarini tushunish kerak. Keling, buni davom ettiramiz.

Qimmatli qog'ozlar savdosi faoliyati mexanizmining muhim elementlari

Talab qilinadigan minimal asos:

1. Iqtiboslar jadvali. Ular har xil turdagi aktsiyalar bo'yicha ma'lumotlarni birlashtiradi. Shunday qilib, qiymatning minimal va maksimal qiymati, kunlik aylanma, savdolarni ochish va yopish vaqtidagi qiymatlar ko'rsatilgan.
2. Chartlar. Jadvallarda mavjud bo'lgan ma'lumotlarni vizual tarzda ifodalash uchun ishlatiladi. Ularning qulayligi shundan iboratki, ma'lumotni ma'lum vaqt davomida ko'rishingiz mumkin.
3. Aksiyaindekslar. Harakat yo'nalishini ko'rsatish uchun ishlatiladi - tushish yoki ko'tarilish. To'g'ri, bir turdagi aktsiya emas, balki butun bozor. Shuni ta'kidlash kerakki, ko'plab indekslar mavjud (taxminan ikki yarim ming). Lekin ularning hammasini bilish shart emas.
4. Texnik va fundamental tahlil. Bu so'zlardan qo'rqmang. Ular moliyaviy matematika asoslarini anglatadi, bu sizga tranzaksiyaning rentabelligini hisoblash va tahlil qilish imkonini beradi.
5. Professional terminologiya. Uning bilimi va tushunchasisiz foyda olishga ishonish qiyin. Va bu holda faqat bitta adabiyotni o'qish bilan cheklanib qolmasdan, balki maxsus moliyaviy ma'lumotga ega bo'lish yoki aqlli murabbiylar bilan tematik kurslarga yozilish tavsiya etiladi.

Daromad oling

Qimmatli qog'ozlar bilan savdoning barcha turlari tovarlar bilan operatsiyalarni o'z ichiga oladi. Buni doimo yodda tutish kerak. Va bu holda, biznesni yuritishning asosiy printsipi har doim bir xil: iloji boricha arzonroq sotib oling va maksimal narxda soting. Narxlar doimiy ravishda o'zgarib turganligi sababli, ushbu operatsiyalar uchun eng yaxshi daqiqalarni etarli darajada aniqlash muhimdir. Shuni ta'kidlash kerakki, sotish/sotib olish daromad olishning yagona usuli emas. Qimmatli qog'ozlar bo'lsa, foyda ularga egalik qilish orqali olinishi mumkin. Masalan, qarz yoki foizlar, dividendlar shaklida.

Daromad xususiyatlari

Koʻp darajada natijaviy qiymat bozordagi talab (likvidlik) va qimmatli qogʻozlar turiga bogʻliq. Mana bir xil aktsiyalar. Ular eng ko'p deb hisoblanadixavfli. Ammo shu bilan birga, ularni sotib olish orqali siz sezilarli daromad olishni kutishingiz mumkin. Ular bilan ishlash orqali inson ham katta daromad olishi, ham jamg‘armalarini yo‘qotishi mumkin. Veksellar, jamg'arma sertifikatlari va obligatsiyalar katta daromad bilan maqtana olmaydi. Ammo bu erda pul yo'qotish xavfi juda kichik. Kelajakdagi daromadlarni baholashda likvidlik muhim rol o'ynaydi. Aslida, bu istalgan vaqtda qimmatli qog'ozlarni bozor qiymatiga iloji boricha yaqinroq narxda sotish imkoniyatidir.

Aktsiyalar bilan ishlashning oʻziga xos xususiyatlari

Bu juda xavfli yoʻnalish boʻlsa-da, lekin juda jozibali boʻlsa-da, u eʼtiborga loyiq. Yangi boshlanuvchi nimaga e'tibor berishi kerak? Bunday holda, siz yirik kompaniyalarning yuqori likvidli aktsiyalariga maslahat berishingiz mumkin (ular ko'pincha ko'k chiplar deb ataladi). Bu birinchi qadamlarni qo'yayotganlar uchun yaxshi tanlovdir. Axir, bu holatda tebranishlar ahamiyatsiz va xarajat yuqori va o'sishga moyil. Talabga ega bo'lmagan past likvidli aktsiyalar xavfliroq vositadir. Ko'proq tajribali o'yinchilar unga murojaat qilishadi, bu esa ikkilanishni o'z foydasiga aylantirishi mumkin. To'g'ri, buning uchun sezilarli daromad olish uchun juda katta miqdorda foydalanish kerak.

Harakatlar strategiyasi

Qimmatli qog'ozlarning tashkiliy savdosi istalgan maqsadga erishish - mumkin bo'lgan maksimal daromad olish imkonini beruvchi harakatlarga ma'lum yondashuvni nazarda tutadi. Umumiy holda, siyosat eng istiqbolli deb e'tirof etiladidiversifikatsiya. U aktivlarning vakolatli va muvozanatli taqsimlanishini nazarda tutadi. Shunday qilib, mablag'lar past va yuqori likvidli aktivlarga, xavfli va barqaror moliyaviy vositalarga yo'n altiriladi. Faqat adabiyotlarni o'qib, bu haqda to'liq tasavvurga ega bo'lish qiyin - buning uchun siz amalda ko'p narsalarni o'rganishingiz kerak. Tajribali va muvaffaqiyatli brokerning rahbarligi ostida bu juda ma'qul. Umuman olganda, strategiyani tanlashda juda ko'p turli xil variantlar mavjud. Ulardan qaysi biri bo'yicha harakat qilish kerakligini har kim o'zi hal qiladi.

Nega birja orqali harakat qilish ma'qul?

Qimmatli qog'ozlar bilan moliyaviy savdo turli sharoitlarda amalga oshirilishi mumkin. Ammo buning uchun ma'lum foiz to'lash kerakligini hisobga olsak ham, biznesni birjada emas, balki boshlash yaxshiroqdir. Nima uchun aynan? Gap shundaki, bu holda qimmatli qog'ozlarni joylashtirishdan oldin ular listing protsedurasidan, ya'ni dastlabki tekshirishdan o'tishi kerak. Bundan tashqari, almashinuv jarayonlarida ishtirok etish orqali siz dastlabki joylashtirish jarayonini qo'lga olishingiz mumkin. Va bu ba'zi hollarda sezilarli (va, ehtimol, aktivlarning bir necha marta ko'payishiga) aylanishi mumkin. Yana bir muhim fakt - firibgarlar bilan uchrashish xavfi sezilarli darajada kamayadi.

Birjada ishlashning oʻziga xos xususiyatlari

Davom etayotgan jarayonlarning mohiyatini tushunish uchun birinchi navbatda terminologiyani tushunishingiz kerak. Misol uchun, fond birjasida savdo qilish odamdan limitli buyurtma va sotib olish/sotish buyrug'i o'rtasidagi farqni talab qiladi. Shunday qilib, birinchi holda, mijoz brokerga narx chegarasini mustaqil ravishda belgilashga imkon beradi. Ikkinchi variant esa bozor ko'rsatkichlariga e'tiborni qaratishni o'z ichiga oladi. Ishlayotganda, ustuvorliklarning ta'sirini ham hisobga olish kerak. Asosiy vaqt sifatida narx ham, vaqt ham ishlatilishi mumkin. Birinchi holda, ko'proq pul to'lashga tayyor bo'lgan mijozlarning buyurtmalari birinchi navbatda ko'rib chiqilishi tushuniladi. Vaqt ustuvorligi esa ilovalarga kirishda ustuvorlik berilishini bildiradi.

Qanday xavf-xatarlardan xabardor bo'lish kerak?

Qimmatli qog'ozlar fond birjalarida sotilgan taqdirda ham, moliyaviy yo'qotishlarga olib keladigan faoliyatni amalga oshirishda doimo ma'lum xavflar mavjud. Buni unutmaslik kerak. Bu erda yo'qotishning eng mashhur sabablari:

1. Narxlar xavfi. Bu qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilingan mablag'ning kamayishi yoki hatto yo'qolishi ehtimolini bildiradi.
2. Likvidlikning pasayishi xavfi. Bu avval ochilgan pozitsiyani yopishga imkon bermaydigan salbiy bozor konyunkturasi natijasida yuzaga keladigan muammoga ishora qiladi.
3. Defolt xavfi. Bu emitent/boshqa savdo ishtirokchilarining to‘lovga layoqatsizligi, bankrotligi yoki noqonuniy harakatlarida yuzaga keladi.
4. Valyuta xavfi. Turli mamlakatlar valyutalari kursidagi salbiy oʻzgarishlarni oʻz ichiga oladi.
5. Operatsion xavflar. Agar bir nechta mijozlarning mablag‘lari bir hisobda bo‘lsa, shuningdek, mijozning mablag‘larini ko‘chirishda yuridik shaxslarga tegishli.
6. Kechqurun xavflar. Ular savdo paytida paydo bo'ladiqimmatli qog'ozlar 18 soatdan keyin amalga oshiriladi. Bunday holda, bitimlar brokerning yordamisiz amalga oshiriladi. Bunday holda, butun xavf faqat mijozga bog'liq.

Yuqoridagi roʻyxat ular bilan cheklanmaydi. Bu to'liq emas va mijozlarni savdoni to'xtatishga undamaydi. Koʻrsatilgan roʻyxat faqat savdo maydonchalarida biznes yuritishda duch kelishi mumkin boʻlgan muammolarni koʻrsatadi.

Xulosa

Tranzaksiyalarni amalga oshirishda mavjud mablag'larni to'g'ri taqsimlagan holda rentabellik va likvidlik o'rtasidagi muvozanatni saqlash tavsiya etiladi. Shunda qimmatli qog'ozlar savdosining muvaffaqiyatli bo'lish ehtimoli ortadi. Bunday holda, shakllangan investitsiya portfeli sizga xavfsizlik tarmog'ini yaratishga va barcha mablag'larni xavf ostiga qo'ymaslikka imkon beradi, shunda ular noto'g'ri hisoblangan bo'lsa ham yo'qolmaydi.