Yuqori chastotali savdo (HFT): algoritmlar va strategiyalar

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Odamlar endi bozorda sodir boʻlayotgan voqealar uchun javobgar emas, chunki barcha qarorlarni kompyuterlar qabul qiladi, deydi Flash Boys muallifi Maykl Lyuis. Ushbu bayonot yuqori chastotali savdo HFTni to'liq tavsiflaydi. AQSHda amalga oshirilayotgan barcha aksiyalarning yarmidan koʻpi odamlar tomonidan emas, balki har kuni millionlab buyurtmalarni joylashtirish va bozorlar uchun raqobatlash orqali millisekundlarda ustunlikka ega boʻladigan superkompyuterlar tomonidan amalga oshiriladi.

HFT tarixi

HFT - 1998 yilda yaratilgan moliya bo'yicha algoritmik savdo shakli. 2009 yil holatiga ko'ra, yuqori chastotali muzokaralar AQShdagi barcha birja savdolarining 60-73% ni tashkil etdi. 2012 yilda bu raqam taxminan 50% ga kamaydi. Yuqori chastotali operatsiyalar darajasi bugungi kunda moliya bozorlarining 50% dan 70% gacha. Yuqori chastotali savdo sohasida faoliyat yurituvchi kompaniyalar past marjalarni nihoyatda yuqori darajada qoplaydi.millionlab savdo hajmi. So'nggi o'n yil ichida bunday savdodan keladigan imkoniyatlar va daromad keskin kamaydi.

HFT miqdoriy usul asosida bozorlar qanday ishlashini bashorat qilish uchun murakkab kompyuter dasturlaridan foydalanadi. Algoritm real vaqt rejimida bozor parametrlarini va boshqa ma'lumotlarni kuzatish orqali joylashtirish imkoniyatlarini izlashda bozor ma'lumotlarini tahlil qiladi. Ushbu ma'lumotlarga asoslanib, xarita tuziladi, unda mashina narx va miqdorni kelishish uchun to'g'ri vaqtni belgilaydi. Buyurtmalarni vaqt va bozorlar bo'yicha taqsimlashga e'tibor qaratgan holda, u limit va bozor buyurtmalarida investitsiya strategiyasini tanlaydi, bu algoritmlar juda qisqa vaqt ichida amalga oshiriladi.

To'g'ridan-to'g'ri bozorlarga chiqish va millisekundlar tezligida pozitsiyalar bo'yicha buyurtma berish imkoniyati ushbu turdagi operatsiyalarning bozor umumiy hajmida tez o'sishiga olib keldi. Mutaxassislarning fikricha, yuqori chastotali savdo AQSHda tranzaksiyalarning 60% dan ortigʻini, Yevropada 40% va Osiyoda 10% ni tashkil qiladi. HFT birinchi marta qimmatli qog'ozlar bozorlari kontekstida ishlab chiqilgan va so'nggi yillarda optsionlar, fyucherslar, ETFS (Treaty Funds Exchange) valyutalari va tovarlarni o'z ichiga olgan holda kengaytirildi.

Algoritmik savdo shartlari

HFT mavzusiga kirishdan oldin strategiya tushuntirishlarini aniqroq qilish uchun ba'zi atamalarni yodda tutish kerak:

1. Algoritm - muammoning yechimini topish imkonini beruvchi tartiblangan va cheklangan operatsiyalar toʻplami.
2. Dasturlash tili - bir qatorni tasvirlash uchun moʻljallangan rasmiy tilkompyuter amal qilishi kerak bo'lgan harakatlar va jarayonlar ketma-ketligi. Bu odam mashinaga nima qilishni aytishi mumkin bo'lgan amaliy usul.
3. Kompyuter dasturi - bu kompyuterda muayyan vazifani bajarish uchun yozma ko'rsatmalar ketma-ketligi. Bu dasturlash tilida yozilgan algoritm.
4. Backtest - o'tmishdagi savdo strategiyasini optimallashtirish jarayoni. Bu sizga birinchi taxmin sifatida mumkin bo'lgan ishlashni bilish va operatsiya kutilayotganligini baholash imkonini beradi.
5. Xabarlar serveri - xarid buyurtmalarini ma'lum bir aktiv yoki bozor sotish bilan moslashtirish uchun mo'ljallangan kompyuter. FOREX misolida, har bir likvidlik provayderi onlayn savdoni ta'minlaydigan o'z serverlariga ega.
6. Birgalikda joylashish - ijro serverini xabarlar serveriga iloji boricha yaqinroq joylashtirishni belgilaydi.
7. Miqdoriy tahlil - nazariyalar, fizika va statistika, savdo strategiyalari, tadqiqotlar, tahlillar, portfelni optimallashtirish va diversifikatsiya qilish, risklarni boshqarish va xedjlash strategiyalari prizmasida oʻz natijasini beradigan matematikaning moliyaviy sohasi.
8. Arbitraj - bu ikki bozor oʻrtasidagi narxlar farqidan (samarasizlik) foydalanishga asoslangan amaliyot.

Yuqori chastotali savdo tizimining tabiati

Bu tizimlarning Ekspert maslahatchilariga mutlaqo aloqasi yo'q. Ushbu mashinalarni boshqaradigan algoritmlar maslahatchining asosiy uslubiga mos kelmaydi - agar narx pastga tushsa, harakatlanuvchi o'rtachaqisqa pozitsiyaga kiradi. Ular miqdoriy tahlil vositalaridan, inson psixologiyasi va xatti-harakatlariga asoslangan bashorat qilish tizimlaridan va ko'pchilik foydalanuvchilar hech qachon bilmagan boshqa usullardan foydalanadilar. Ushbu yuqori chastotali savdo algoritmlarini ishlab chiqqan va kodlagan olimlar va muhandislar kvantlar deb ataladi.

Bular haqiqatan ham pul topadigan tizimlar boʻlib, kuniga $120.000.000 gacha boʻlgan ulkan salohiyatga ega. Shu sababli, ushbu tizimlarni amalga oshirish narxi, albatta, yuqori. Dasturiy ta'minotni ishlab chiqish xarajatlarini, kvantlarning ish haqini, ko'rsatilgan dasturiy ta'minotni ishga tushirish uchun zarur serverlar narxini, ma'lumotlar markazlarini qurish, yer, energiya, kolokalizatsiya, yuridik xizmatlar va boshqalarni hisoblash kifoya.

Ushbu savdo tizimi har soniyada amalga oshiradigan tranzaktsiyalar soniga ko'ra "yuqori chastotali" deb ataladi. Shuning uchun, tezlik bu tizimlarda eng muhim o'zgaruvchi bo'lib, qaror qabul qilishning kalitidir. Shuning uchun kriptovalyutalarning yuqori chastotali savdosi algoritmini hisoblaydigan serverlarni birgalikda lokalizatsiya qilish juda muhim.

Bu aniq faktdan kelib chiqadi: 2009-yilda Spread Network bu ish uchun 20 000 000 dollar xarajat qilib, Chikagodan Nyu-Jersigacha bo'lgan to'g'ri chiziq bo'ylab optik tolali kabel o'rnatdi. Ushbu tarmoqni qayta tiklash uzatish vaqtini 17 millisekunddan 13 millisekundga qisqartirdi.

Savdo bitimiga misol. Treyder IBMning 100 ta aktsiyalarini sotib olmoqchi. BATS bozorida 600 aktsiyalari $145,50 vaNasdaq bozorida bir xil narxda yana 400 ta aksiya mavjud. U sotib olish buyrug'ini to'ldirganda, yuqori chastotali mashinalar uni buyurtma bozorga yetguncha aniqlaydi va o'sha aktsiyalarni sotib oladi. Keyin, buyurtma bozorga chiqqanda, bu mashinalar ularni allaqachon yuqori narxda sotuvga qo'yadi, shuning uchun oxir-oqibat treyder 145.51 da 1000 ta aktsiyani sotib oladi va marketmeykerlar tezroq ulanish va ishlov berish tezligi tufayli farqni oladilar.. HFT uchun bu operatsiya xavf-xatarsiz amalga oshiriladi.

Shaffof platformalar va infratuzilma

Avvalgi misolni hisobga olsak, HFT 1000 ta aktsiyani sotib olish buyurtmasi haqida bozorda qanday bilishini tushunishingiz kerak. Bu erda bir xil "brokerlar" dan foydalanadigan va server xonasi bo'lgan noaniq algoritmik savdo platformalari kiradi. Yaxshi tomoni shundaki, ba'zi brokerlar buyurtmalarni bozorga yuborish o'rniga ularni tezlikdan foydalanadigan va bozorda aktsiyalarni sotib oladigan va keyin investorga dastlabki narxdan qimmatroqqa sotadigan shaffof bo'lmagan HFT platformasiga yo'n altiradi, atigi bir necha millisekundlarda.. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, nazariy jihatdan treyder manfaatlariga amal qiladigan broker unga HFTni sotadi, buning uchun u yaxshi haq oladi.

Yuqori chastotali bozorlar talab qiladigan infratuzilma ajoyib. U ma'lumotlar markazlarida, ko'pincha moliyaviy institutlarning o'zida, birja ofislari yonida joylashgan bo'lib, ular ham ma'lumotlar markazlari hisoblanadi. Ma'lumotlar markazlariga yaqinlik juda muhim, chunki bu strategiyada tezlik muhim,va signal qanchalik qisqa masofani bosib o'tishi kerak bo'lsa, u o'z manziliga tezroq etib boradi. Bunga er sotib olish va minglab serverlar, favqulodda quvvat tizimlari, xususiy xavfsizlik, astronomik elektr to'lovlari va boshqa xarajatlarga ega bo'lgan shaxsiy ma'lumotlar markazini qurish xarajatlarini o'z zimmasiga olishi mumkin bo'lgan yirik moliyaviy firmalar kiradi.

Bu biznesga bag'ishlangan ko'proq "kichikroq" kompaniyalar o'z serverlarini shaffof bo'lmagan broker platformalari yoki xuddi shu bozorlardagi ma'lumotlar markazlarida joylashtirishni afzal ko'rishadi. Bu bahsli masala, chunki bir xil brokerlar va bozorlar narxlarga kirish vaqtini minimallashtirish uchun HFT uchun joy ijaraga olishmoqda.

Savdoning afzalliklari va kamchiliklari

Yuqorida aytilganlarga koʻra, ommaviy munozaralarda HFT obrazi juda salbiy, ayniqsa ommaviy axborot vositalarida va kengroq maʼnoda u “sovuq” moliyalashtirish, zararli ijtimoiy oqibatlarga olib keladigan insonparvarlik emanatsiyasi sifatida qabul qilinadi. Shu nuqtai nazardan, siyosiy yoki ommaviy axborot vositalarida an'anaviy ravishda moliyaviy ishtiyoq va sensatsiyaga asoslangan mavzu haqida oqilona gapirish ko'pincha qiyin.

Muayyan sharoitlarda HFT moliyaviy bozorlarning barqarorligiga ta'sir qilishi mumkin. Past o'zgaruvchanlikdagi qimmatli qog'ozlar bo'yicha yuqori chastotali savdo bo'yicha savdo strategiyalari bilan bog'liq sof texnik jihatlarga qo'shimcha ravishda, global darajadagi asosiy xavf tizimli xavf va tizimning beqarorligi hisoblanadi. Ba'zi HFT uchun talab qilinadibozor ekotizimiga moslashish talabi moliyaviy inqiroz xavfini oshiradigan innovatsiyalardir.

Rossiyada yuqori chastotali savdoning beqarorligining uchta asosiy sababi:

1. Retroaktiv halqa avtomatlashtirilgan kompyuterlashtirilgan tranzaktsiyalar orqali tuzilishi va o'zini o'zi mustahkamlashi mumkin. Tsikldagi kichik o'zgarishlar katta o'zgarishlarga olib kelishi va istalmagan natijalarga olib kelishi mumkin.
2. Beqarorlik. Bu jarayon "differtsiyalarni normallashtirish" deb nomlanadi. Xususan, kutilmagan va xavfli harakatlar, masalan, kichik nosozliklar, falokat sodir boʻlgunga qadar asta-sekin odatiy holga aylanib qolish xavfi mavjud.
3. Moliya bozorlariga xos bo'lgan instinktiv xavf emas. Potensial beqarorlikning sabablaridan biri shundaki, qoniqarli va dalda beruvchi natijalarni beradigan individual sinovdan o'tgan algoritmlar aslida boshqa firmalar tomonidan kiritilgan algoritmlarga mos kelmasligi va bozorni beqaror qilib qo'yishi mumkin.

HFT yuqori chastotali savdoning foydalari va zararlari haqidagi ushbu bahs-munozarada o'z dalillari bilan ushbu turdagi global savdoning muxlislari etarli:

1. Likvidlikni oshiring.
2. Bozor operatorlariga psixologik bog'liqlik yo'q.
3. Spread, ya'ni so'rov narxi va so'rov narxi o'rtasidagi farq HFT tomonidan ishlab chiqarilgan likvidlikning oshishi hisobiga mexanik ravishda kamayadi.
4. Bozorlar samaraliroq boʻlishi mumkin.
5. Haqiqatan ham, algoritmlar bozor anomaliyalarini ko'rsatishi mumkinodamlar kognitiv qobiliyatlari va cheklangan hisob-kitoblari tufayli ko'ra olmaydilar. Shunday qilib, muvozanat bahosi uchun turli xil aktivlar sinflari (aksiya, obligatsiyalar va boshqalar) va fond bozorlari (Parij, London, Nyu-York, Moskva) o'rtasida o'zaro kelishuv amalga oshirilishi mumkin.

Moliya sanoati qarshi

Moliya sanoati bunday tartibga solishga qarshi boʻlib, oqibatlari samarasiz boʻlishini taʼkidlaydi. Haqiqatan ham, haddan tashqari ko'p tartibga solish kreditning kamroq ayirboshlash va aylanishiga teng, ikkinchisining narxini mexanik ravishda oshiradi, pirovardida biznes uchun kapitalga kirishni qimmatroq qiladi va mehnat bozori, tovarlar va xizmatlar uchun salbiy oqibatlarga olib keladi.

Shuning uchun bir qancha davlatlar HFTni rasman tartibga solish va hatto taqiqlamoqchi. Biroq, har qanday sof milliy tartibga solish faqat kichik hududga ta'sir qiladi, chunki, masalan, ushbu mamlakatdagi qimmatli qog'ozlar uchun HFT ushbu mamlakatdan tashqarida joylashgan platformalarda amalga oshirilishi mumkin. Butun dunyo bo'ylab taqsimlanishi va ayirboshlanishi mumkin bo'lgan erkin kapital oldida sof milliy qonun har qanday hududiy qonun kabi zaiflikka ega bo'ladi. Bunday tartibga solishni bir tomonlama amalga oshirishni istagan davlat yutqazadi. Shu bilan birga, uning zaiflashuvidan boshqa davlatlar ikki barobar foyda ko'radi.

Qisqa va oʻrta muddatli istiqbolda yagona maqbul variant mintaqaviy darajadagi qonunchilikdir. Shu nuqtai nazardan, Evropa sezilarli yutuqlarga erishsa, buni qabul qilishi mumkinbu yoʻnalishda Yevropadan tashqaridagi davlatlar, Buyuk Britaniya va Qoʻshma Shtatlar foyda koʻradi.

Savdo jadvali xususiyatlari

Bu savdolardan foydalanadigan agentlar bu strategiyalar asosida qisqa vaqt ichida katta hajmdagi tranzaktsiyalarni yaratishga qodir boʻlgan investitsiya banklari va hedj-fondlardagi xususiy savdo stoli firmalaridir.

Yuqori chastotali savdo kompaniyalari:

1. Buyurtmalarni marshrutlash, bajarish va bekor qilish uchun yuqori unumli dasturiy ta'minot va apparat vositalari - generatorlar bilan jihozlangan kompyuter uskunalaridan foydalanish.
2. Serverlarini jismonan markaziy protsessor tizimiga yaqin joyda oʻrnatadigan joylashuv xizmatlaridan foydalanish.
3. Koʻp sonli buyurtmalarning kiritilishi taqdimotdan koʻp oʻtmay bekor qilindi, bunday buyurtmalar daromadidan maqsad boshqa oʻyinchilar oldida kengaytirilgan sotuvlarni qoʻlga kiritishdir.
4. Pozitsiyalarni yaratish va tugatish uchun juda qisqa vaqt.

Turli strategiyalarning xususiyatlari

HFT strategiyalarining har xil turlari mavjud, ularning har biri oʻziga xos xususiyatlarga ega, odatda:

• bozor yaratish;
• statistik arbitraj;
• likvidlikni aniqlash;
• narxlarni manipulyatsiya qilish.

Bozor yaratish strategiyasi doimiy ravishda raqobatbardosh sotib olish va sotish limiti buyurtmalarini chiqaradi va shu bilan bozorni likvidligini ta'minlaydi va uning o'rtacha foydasi bilan belgilanadi.likvidlikni joriy qilish bilan bir qatorda tez tranzaktsiyalarga narxlarning o'zgarishi kamroq ta'sir ko'rsatadigan o'z afzalliklarini ta'minlaydigan taklif/so'rov spredi.

Likvidlikni aniqlash deb ataladigan strategiyalarda HFT algoritmlari boshqa yirik operatorlar harakatlarining afzalliklarini aniqlashga harakat qiladi, masalan, turli birjalardan bir nechta ma'lumotlar nuqtalarini qo'shish va buyurtma chuqurligi kabi o'zgaruvchilarda xarakterli naqshlarni izlash. Ushbu taktikaning maqsadi boshqa treyderlar tomonidan yaratilgan narxlarning o'zgarishidan foydalanish va ular katta buyurtmalar to'ldirilishidan oldin boshqa treyderlardan xarid qilishlari mumkin.

Bozorni manipulyatsiya qilish strategiyalari. Yuqori chastotali operatorlar tomonidan qo'llaniladigan bu usullar unchalik toza emas, bozorda muammolarni keltirib chiqaradi va ma'lum ma'noda noqonuniydir. Ular takliflarni niqob qilib, boshqa bozor ishtirokchilarining tijorat niyatlarini oshkor qilishlariga yo‘l qo‘ymaydilar.

Umumiy algoritmlar:

1. Yoqilgʻi quyish - bu HFT algoritmi bozorga bozor koʻtara oladigandan koʻproq buyurtmalar yuborib, sekinroq treyderlar uchun muammo tugʻdirishi mumkin.
2. Chekish - bu sekin treyderlar uchun jozibador boʻlgan buyurtmalarni yuborishni oʻz ichiga olgan algoritm boʻlib, undan soʻng buyurtmalar kamroq qulay shartlar bilan tezda qayta chiqariladi.
3. Spoofing bu HFT algoritmi postlari xarid qilishdan iborat boʻlgan buyurtmalarni sotishdir.

Onlayn savdo kurslari

Avtomatlashtirilgan savdo tizimlarini yaratish treyderlar uchun ajoyib mahoratdirhar qanday daraja. Doimiy nazoratsiz savdo qiladigan to'liq tizimlarni yaratishingiz mumkin. Va yangi g'oyalaringizni samarali sinab ko'ring. Treyder o'zingizni kodlashni o'rganish orqali vaqt va pulni tejaydi. Agar siz kodlashni autsorser qilsangiz ham, jarayonning asoslarini bilsangiz, muloqot qilganingiz ma’qul.

Toʻgʻri savdo kurslarini tanlash muhim. Tanlashda quyidagi omillar hisobga olinadi:

1. Sharhlar miqdori va sifati.
2. Kurs mazmuni va oʻquv rejasi.
3. Har xil platformalar va bozorlar.
4. Kodlash tili.

Agar boʻlajak treyder dasturlashni yangi boʻlsa, MQL4 ajoyib tanlov boʻlib, u yerda istalgan Python yoki C tillarida asosiy dasturlash kursini oʻtashingiz mumkin.

MetaTrader 4 (MT4) - MQL4 skript tiliga ega chakana Forex treyderlari orasida eng mashhur grafik platforma. MQL4 ning asosiy afzalligi - bu Forexda savdo qilish uchun juda katta miqdordagi resurslar. ForexFactory kabi forumlarda MQL4 da qoʻllaniladigan strategiyalarni topishingiz mumkin.

Internetda ushbu strategiya boʻyicha bir nechta asosiy va umumiy strategiyalar, jumladan, krossoverlar va fraktallar boʻyicha yetarlicha onlayn kurslar mavjud. Bu yangi boshlanuvchilarga ilg'or savdo strategiyalarini o'rganish uchun yetarli bilim beradi.

Yana bir "Black Algo Trading: O'z savdo robotingizni yarating" kursi yuqori sifatli mahsulot bo'lib, MQL4 uchun eng to'liqdir. Shunisi e'tiborga loyiqki, u boshqa kurslar o'tkazib yuboradigan optimallashtirish usullarini o'z ichiga oladi va har qanday yangi boshlanuvchilar uchun keng qamrovli.

O'qituvchi, Kirill Eremenko,ko'plab mashhur kurslarga ega bo'lgan foydalanuvchi sharhlari. Kurs "Birinchi FOREX robotingizni yarating!" ulardan biri hisoblanadi. Bu MQL4 da yuqori chastotali savdo dasturlarini joriy qiluvchi asosiy amaliy kursdir. U mutlaqo yangi boshlanuvchilar uchun moʻljallangan va MetaTrader 4 dasturini oʻrnatishni oʻrganishdan boshlanadi.

Moskva birjasi

Yosh treyderlarning fikricha, eng yirik rus birja xoldingi faqat fond bozorida savdo qiladi, bu albatta noto'g'ri. U shoshilinch, innovatsion, investitsiya va boshqalar kabi ko'plab bozorlarga ega. Bu bozorlar nafaqat savdo aktivlarining turlari, balki sotishni tashkil etish usuli bilan ham farqlanadi, bu MB ning koʻp qirraliligini koʻrsatadi.

Oʻtgan yili CBR Moskva birjasida HFT ishtirokchilarining savdolarini va ularning CBR ishiga taʼsirini tahlil qildi. Uni adolatsiz amaliyotga qarshi kurashish departamenti mutaxassislari amalga oshirdi. Ushbu mavzuga bo'lgan ehtiyoj Rossiya bozorlarida HFT ning ortib borayotgan ahamiyati bilan izohlanadi. Markaziy bank ma'lumotlariga ko'ra, HFT ishtirokchilari Rossiya MB operatsiyalarining muhim qismini tashkil qiladi, bu rivojlangan moliya bozorlari ma'lumotlari bilan solishtirish mumkin. MB bozorlarida jami 486 ta qattiq HFT hisoblari rasmiy ravishda ishlaydi. Bank mutaxassislari HFT ishtirokchilarini IBdagi ish hajmiga qarab to'rt toifaga bo'lishdi:

• Yo'nalish;
• Maker;
• Taker;
• Aralash.

Natijalarga ko'ra, HFT firmalari IB ishida faol ishtirok etmoqda, bu onlayn savdo dilerlariga narxlarni juda tez kotirovka qilish imkonini beradi.keng doiradagi va bozor likvidligi bo'yicha HFT operatsiyalarining ijobiy natijasini tasdiqlaydi. Bundan tashqari, valyutani sotib olish/sotish operatsiyalarini amalga oshiruvchi HFT ishtirokchilarining tranzaksiya xarajatlari kamayadi. CBR ekspertlarining fikricha, tezkor likvidlikning bunday darajasi valyuta bozori nufuzini oshiradi.

Mutaxassislar Moskva birjasida bozor xususiyatlariga ta'sir ko'rsatish qobiliyatiga ega bo'lgan turli xil savdo faoliyatini qayd etadilar. Bu moliyaviy bozorlarning haqiqiy algoritmik savdo tizimlari. Juda qisqa vaqt ichida likvidlikni o'zlashtirish yoki kiritish uchun mas'ul bo'lgan tizimlar mavjud bo'lib, ular "tomoshabin" naqshini o'zida mujassam etgan va natijada narx o'zgarishiga olib keladi.

HFT prognozi

Ushbu savdoda market-meykerlar va yirik oʻyinchilar algoritmlar va maʼlumotlardan foydalanib, katta buyurtma hajmlarini joylashtirish va kichik marjlar olish orqali pul ishlashadi. Ammo bugungi kunda u yanada kichikroq bo'lib qoldi va bunday biznes imkoniyatlari kamaydi: o'tgan yili jahon bozorlarida daromad yuqori chastotali savdo cho'qqisida o'n yil oldingiga nisbatan taxminan 86% ga kam edi. Sektorga bosim davom etar ekan, yuqori chastotali treyderlar qattiqroq ish sharoitlarini himoya qilishga harakat qilmoqdalar.

Soʻnggi oʻn yil ichida bu amaliyotning daromadi kamayganiga koʻp sabablar bor. Bir so'z bilan aytganda: raqobatning kuchayishi, xarajatlarning oshishi va past o'zgaruvchanlik o'z rolini o'ynadi. Bu haqda Financial Times nashriga Rosenblatt Securities investitsiya bankiri Vikas Shah aytdiYuqori chastotali treyderlar samarali ishlashi uchun zarur bo'lgan ikkita xom ashyoga ega: hajm va o'zgaruvchanlik. Algoritm hozirgi texnologiya qanchalik tez bo'lishi mumkinligiga asoslangan nol yig'indisi o'yiniga tushadi. Ular bir xil tezlikka erishgandan so'ng, yuqori chastotali savdoning afzalliklari yo'qoladi.

Koʻrinib turibdiki, bu juda katta va qiziqarli mavzu va uni oʻrab turgan maxfiylik toʻliq oqlanadi – kimda oltin tuxum qoʻygan gʻoz boʻlsa, uni baham koʻrishni istamaydi.