Kaldıraçlı savdo yoki marjali kreditlash. Marja savdosining xususiyatlari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Moliya bozorlarida chayqovchilik qiladigan barcha treyderlar oʻz ishlarida tranzaktsiyalar amalga oshiriladigan savdo hisobidan foydalanadilar. Brokerlik kompaniyalari shartlariga ko'ra, ular marja kreditiga ega. Spekulyatorlar tomonidan amalga oshirilgan barcha moliyaviy operatsiyalar kaldıraç yordamida amalga oshiriladi. Marja, oddiy so'zlar bilan aytganda - savdo uchun kredit berish nima? Bu, shuningdek, uning xususiyatlari va foydalanish qoidalari maqolada muhokama qilinadi.

Marja tushunchasi

Moliya bozorlaridagi savdolarda brokerlik kompaniyalari tomonidan istisnosiz barcha mijozlarga marjinal shartlar bilan kreditlar beriladi. Bu chayqovchilarga yanada qulay shartlarda savdo qilish imkonini beradi. Marja nima? Oddiy so'zlar bilan aytganda, bu moliyaviy bozorlarda savdo qilish uchun kreditning maxsus turi. Qo'shimcha mablag'larni taqdim etishning bunday turi mijozlarga savdo aktivlaridan moliyaviy leverage bilan foydalanish imkonini beradi. Ya'ni, treyder o'z depozit pulidan ortiqcha mablag' bilan qulayroq shartlarda operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin.

Leveraj yordamida chayqovchi boro'z operatsiyalarida brokerlik kompaniyasi tomonidan taqdim etilgan qo'shimcha mablag'lardan foydalanish imkoniyati. U har bir savdo hisobvarag‘i uchun o‘z parametrlari va shartlariga ega bo‘lib, ularning asosiysi treyderning o‘z hisobvarag‘idagi o‘z depozit mablag‘lari evaziga kredit berishdir.

Leverage

Mijoz brokerlik kompaniyasida roʻyxatdan oʻtganda va ish uchun hisobvaraq rasmiylashtirganda oʻzi uchun eng mos variantni (“Standart”, “Vip”, “Mikro” va boshqa turdagi) tanlashi mumkin. Ko'pincha bu chayqovchi tavakkal qilishga tayyor bo'lgan bepul pul miqdoriga, ya'ni uning depozitiga bog'liq.

Leveraj - bu savdo hisobidagi mablag'lar umumiy miqdorining lot hajmiga nisbati. Odatda, bu shartlar shartnomada ko'rsatilgan, ammo mijozlarga ularni o'zlari tanlash imkonini beruvchi brokerlar mavjud.

Leveraj turlari:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 va boshqalar.

Bu koʻrsatkich qanchalik yuqori boʻlsa, treyderning spekulyativ operatsiyalarda imkoniyatlari shunchalik koʻp boʻladi. Ammo moliyaviy risklar ortib borayotganiga ham e'tibor qaratish lozim. Shuning uchun, savdo hisobining turini tanlashda, muvaffaqiyatsiz savdoda katta kaldıraç bilan savdo qilish chayqovchini tezda Margin Callga olib kelishini, ya'ni depozitning katta qismini yo'qotishini hisobga olish kerak.

Marja savdosining mohiyati

"Forex" da, shuningdek, boshqa yo'nalishlardamoliyaviy bozorlar savdosi, haqiqiy savdo yo'q. Savdogarlar har qanday aktivlarni sotib oladi yoki sotadi, deyishsa, aslida bu sodir bo'lmaydi, chunki barcha operatsiyalar faqat bozor kotirovkalaridagi o'zgarishlarni prognoz qilishga asoslangan. Savdo narxlarning o'zgarishi bo'yicha ko'plab vositalar bilan aniqlanishi mumkin bo'lgan taxminlar bo'yicha pul ishlab chiqaradi. Treyderning daromadi spekulyativ operatsiyalardan iborat bo'lib, aktivni sotib olish va sotish o'rtasidagi farq asosida hisoblanadi.

Marja tamoyilining mohiyati savdo vositalari bilan real sotish yoki xaridlarsiz birja operatsiyalaridir. Barcha operatsiyalar arbitraj orqali amalga oshiriladi. Aniqlik uchun misolni ko'rib chiqing. Spekulyator ba'zi savdo aktivlarini tanlaydi va sotib olish uchun buyurtma beradi. Boshqa treyder xuddi shu vositada sotish pozitsiyasini ochadi. Lot hajmi bir xil bo'lishi kerak. Biroz vaqt o'tgach, almashinuv mavjud. Natijada, bir chayqovchi foyda ko'radi, ikkinchisi esa zarar ko'radi. Birinchi treyderning daromadi lot hajmiga va to'plangan ballar soniga bog'liq bo'ladi.

Marjali kreditlash treyderlarga daromadlarni sezilarli darajada oshirish imkonini beradi. Bu lotlarda hisoblangan katta hajmlarni o'rnatish qobiliyati bilan bog'liq. Aytaylik, bitta butun lot bo'yicha bitim mikro hisobdagi 1 ball uchun 10 tsentni tashkil qiladi, standart variantlarda bu miqdor 100 baravarga oshadi - lot hajmi 0, 1 - 1 tsent yoki standart turlar uchun 1 dollar bilan 10 dollargacha.

Marja savdosining xususiyatlari

Qarzbrokerlik kompaniyalari tomonidan chiqarilgan, o'z shartlari bo'yicha barcha kredit variantlaridan sezilarli darajada farq qiladi. Uning xususiyatlarini ko'rib chiqing:

1. Kredit mablagʻlari faqat savdo uchun beriladi. Ulardan boshqa maqsadlarda foydalanish mumkin emas.
2. Qoʻshimcha summalar faqat ularni chiqargan broker bilan savdo qilish uchun moʻljallangan. Birja savdolarida, shu jumladan Forexda, bitta dilerda hisob qaydnomasini ro'yxatdan o'tkazgan holda, boshqa broker bilan ishlashda depozit mablag'laridan foydalanish mumkin emas.
3. Marja krediti iste'mol, bank va boshqa turdagi kreditlardan farqli o'laroq, har doim treyderning o'z mablag'laridan ancha ko'pdir. Ya'ni, bu garov yoki marja miqdoridan bir necha barobar ko'p.

Marjali kreditlash rejimi tranzaktsiyalarning umumiy hajmini sezilarli darajada oshiradi. Misol uchun, "Forex" da bir butun standart lotning o'lchami 100 ming AQSh dollarini tashkil qiladi. e. yoki AQSh dollari. Tabiiyki, har bir chayqovchida tranzaktsiyalarni amalga oshirish uchun kerakli miqdordagi pul mavjud emas. Hatto o'rtacha bozor ishtirokchilari ham yuqori moliyaviy risklarga ega bo'lgan bunday yirik depozitlarni to'lay olmaydilar, ulardan sug'urta qilish mumkin emas, faqat ularni minimallashtirish mumkin.

Marjali kreditlash hatto kichik bozor ishtirokchilariga ham brokerlik kompaniyalari orqali savdoda qatnashish va leveraj yordamida daromad olish imkonini berdi. Natijada tranzaksiyalarning umumiy hajmi sezilarli darajada oshdi.

Marjani qanday hisoblash mumkin?

Birja savdolarida marja yoki marja parametrlari juda muhim. Savdo hisobini tanlashda har doim kredit hajmini hisobga olish kerakMargin Call uchun kaldıraç va foiz, ya'ni brokerlik kompaniyasi tomonidan bitimni majburiy yopishdan oldingi qoldiq mablag'lar darajasi.

Marjali kredit olish shartlariga qarab, bu ko'rsatkich boshqacha bo'lishi mumkin. Biror joyda u 30%, boshqa brokerlarda esa -0% yoki undan kam. Stop Out deb ham ataladigan bu ko'rsatkich qanchalik baland bo'lsa, savdoda shunchalik kam imkoniyatlar bo'ladi, lekin agar tranzaksiya majburan yopilsa, yo'qotish ancha past bo'ladi.

Masalan, treyderning savdo hisobiga 1000 AQSh dollari miqdorida depozit mavjud. Noto'g'ri ochilgan pozitsiya bilan, bozor uning bitimiga qarshi chiqqanda, spekulyator 70%, ya'ni 700 dollar yo'qotganida va Margin Call amalga oshirilgandan so'ng, u 30 foizdan to'xtash darajasida yopiladi. 300 dollar uning depozitida qoladi. Agar hisobning savdo shartlari bo'yicha Stop Out 10% qilib belgilangan bo'lsa, u holda yo'qotish $900 bo'ladi va faqat $100 qoladi.

Marjani hisoblash formulasi quyidagicha: marja leveraj hajmiga boʻlingan lot hajmiga mos keladi.

Variatsiya chegarasi

Bu nima? Har qanday bitim, u qanday yopilgan bo'lishidan qat'i nazar - foyda yoki zarar bilan, treyderning savdo terminalidagi statistikasida ko'rsatiladi. Ushbu ko'rsatkichlar orasidagi farq o'zgaruvchanlik chegarasi deb ataladi. Har bir brokerlik kompaniyasi chegarani, ya'ni chayqovchining depozit mablag'lari uchun minimal qiymatni belgilaydi. Agar savdodagi o'zgaruvchanlik darajasi ushbu parametrlardan past bo'lsa, u holda broker mijozibankrot deb topiladi va uning depozit hisobvarag'idagi mablag'lari hisobdan chiqariladi.

Mumkin bo'lgan moliyaviy yo'qotishlarni bartaraf etish uchun brokerlik tashkilotlari mijozlarning savdo hisoblarida maxsus darajalarni o'rnatadilar, bu darajaga erishilgandan so'ng Margin Call amal qiladi. Savdo terminallarida depozit minimal balans chegarasiga yetganligi haqida brokerdan ogohlantirish ko'rsatiladi. Bunday holda, treyderda faqat bitta imkoniyat bor - uning savdo hisobini to'ldirish yoki u zarar bilan yopishga majbur bo'ladi. Marja krediti garovga qo‘yilgan mablag‘ning 20-30% ichida bu darajadagi diapazonni nazarda tutadi.

Agar mijoz oʻz hisobini toʻldirmasa, uning balansi pasayadi va bu holda barcha pozitsiyalar, agar ular bir nechta boʻlsa, treyderning xohishidan qatʼi nazar, Stop Out tomonidan yopiladi. Boshqacha qilib aytganda, savdo hisobidagi qoldiq kamayganda va marja qoldig'i 20-30% ni tashkil etganda, broker mijozga ogohlantirish - taklif (Margin Call) beradi. Va keyin, yo'qotishlar katta qiymatlarga yetganda va garovda faqat 10-20% qoladi, lekin omonat to'ldirilmaydi, u bitimni yopadi - Majburiy ravishda Stop Out.

Stop Out misol

Pozitsiyalarni majburiy yopish qanday? Amalda shunday ko'rinadi:

1. Aytaylik, chayqovchining "Standart" toifadagi savdo hisobi bor.
2. Uning omonati 5000$.
3. U savdo aktivi sifatida yevro/dollar valyuta juftligini tanladi.
4. Leveraj 1:200.
5. Toʻp hajmi"Forex" uchun standart - 100 ming AQSh dollari, ya'ni depozit hajmi 200 lik kaldıraç bilan ko'paytirilgan 5 ming dollarni tashkil etadi.
6. Ushbu misoldagi depozit miqdori 10%, ya'ni $500 bo'ladi.
7. U faqat bitta savdoni ochdi, lekin u bozor kotirovkalari oʻzgarishini notoʻgʻri bashorat qildi va bu unga zarar keltira boshladi.
8. Dastavval terminalda ogohlantirish oldi - Margin Call, lekin hech qanday chora koʻrmadi va omonatini toʻldirmadi.
9. Bitim Stop Out tomonidan hisobning savdo shartlariga muvofiq belgilangan 20% darajasi bilan yopildi. Savdogar savdoda 4900 dollar yo'qotdi. Depozitda faqat $100 qoldi.

Ushbu misol katta miqdordagi kaldıraçdan foydalanish qanchalik xavfli ekanligini va savdo depoziti uchun oqibatlarini ko'rsatadi. Savdo qilishda har doim marjaning hajmini va kichik lot o'lchamlari bilan ochiq pozitsiyalarni kuzatib borish kerak. Marja fondlari qanchalik yuqori bo'lsa, moliyaviy risklar shunchalik yuqori bo'ladi.

Ba'zi brokerlik kompaniyalarida siz marja savdosini taqdim etish xizmatini mustaqil ravishda o'chirib qo'yishingiz mumkin. Bunday holda, marjali kredit stavkalari bo'yicha moliyaviy risklar maksimal bo'ladi va 100% ni tashkil qiladi va kaldıraç oddiygina mavjud bo'lmaydi.

Marja shartnomasi

Brokerlik tashkilotlari tomonidan taqdim etilgan hisobvaraqlar uchun barcha savdo shartlari shartnomalarda ko'rsatilgan. Ilgari mijoz ularni ko'rib chiqadi, barcha fikrlar bilan tanishadi va shundan keyingina imzo qo'yadi.

Traderning ofisga tashrif buyurish imkoniyati bo'lmaganda onlaynbrokerlik kompaniyasi, u savdo hisobini ro'yxatdan o'tkazishda avtomatik ravishda shartnomaga roziligini beradi. Albatta, hujjatlarni kurer yoki rus pochtasi orqali yuboradigan tashkilotlar ham bor. Marjali kreditlash bo'yicha shartnoma shakli barcha talab va qoidalarni aks ettiruvchi savdo shartlari bilan belgilanadi.

Qisqa va uzoq pozitsiyalar

Har bir spekulyativ savdoning ikki bosqichi bor: pozitsiyani ochish va yopish. Har qanday savdo tugallangan deb hisoblanishi uchun bitimning to'liq tsikli talab qilinadi. Ya'ni, qisqa pozitsiya uzoq bilan bir-biriga mos kelishi kerak, keyin esa yopiladi.

Spekulyativ operatsiyalar turlari:

1. Kotirovkalarning yuqoriga koʻtarilishi boʻyicha savdo - uzoq pozitsiyalarni ochish. Moliyaviy bozorlarda bunday operatsiyalar uzoq yoki xaridlar sifatida belgilanadi.
2. Kotirovkalarning tushish harakati bo'yicha savdo - qisqa pozitsiyalar, ya'ni sotuvlar yoki qisqa.

Marjali kreditlash rejimi tufayli moliya bozorlaridagi savdo nafaqat Markaziy banklar, tijorat, sugʻurta fondlari, tashkilotlar, kompaniyalar va korxonalar kabi yirik ishtirokchilar, balki buning uchun amal qilmaydigan xususiy treyderlar orasida ham juda mashhur boʻldi. katta bosh harflarga ega.

Kichik chayqovchilar nisbatan kichik miqdordagi savdodan daromad olishlari mumkin va aksariyat hollarda umumiy savdo qiymatining atigi 1-3% etarli bo'ladi. Natijada, marja savdosi yordamida pozitsiyalarning umumiy hajmi sezilarli darajada oshadi va birjalar o'zgaruvchanlik va likvidlikni oshiradi.savdo aktivlari, natijada pul oqimi sezilarli darajada oshadi.

Long (long) da ochilgan barcha pozitsiyalar bozorning yuqoriga qarab harakatlanish shartlari bilan tavsiflanadi. Va qisqa (Qisqa) - tushish uchun. Sotib olish va sotish bo'yicha savdolar turli vaqtlarda ochilishi mumkin. Ularning uchta turi mavjud:

1. Bir necha daqiqadan 1 kungacha boʻlgan qisqa muddatli pozitsiyalar.
2. Oʻrta muddatli bitimlar - bir necha soatdan bir haftagacha.
3. Uzoq muddatli lavozimlar - bir necha oy yoki hatto yillar davom etishi mumkin.

Vaqt davri bundan mustasno, treyderning daromadi tanlangan savdo aktiviga bogʻliq. Ularning barchasi o'ziga xos xususiyat va xususiyatlarga ega va ularning likvidligi, o'zgaruvchanligi, talab va taklif qanchalik katta bo'lsa, chayqovchining rentabelligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Marja savdosining ijobiy va salbiy tomonlari

Treyderning savdo hisobi qanchalik koʻp boʻlsa, savdoning moliyaviy xatarlari shunchalik koʻp boʻladi. Marja krediti spekulyatorga quyidagi imtiyozlarni beradi:

1. Kichik o'z kapitali bilan pozitsiya ochish imkoniyati.
2. Leveredj tufayli treyder bozorda afzalliklarga ega va turli xil savdo strategiyalaridan foydalangan holda savdoda spekulyativ manipulyatsiyalarni amalga oshirishi mumkin.
3. Kredit marjasi ancha katta miqdorda mavjud garov bilan ta'minlanadi va depozit mablag'larini qo'yish imkoniyatini o'nlab va yuzlab marta oshiradi.

Salbiygamomentlar quyidagi xususiyatlarni o'z ichiga oladi:

1. Marja savdosi, bozor likvidligini oshiradi, aktivlar kotirovkalari narxlarining o'zgarishini oshiradi. Natijada, treyderlar uchun narx o'zgarishini aniq bashorat qilish ancha qiyinlashadi va ular yo'qotishlarga olib keladigan pozitsiyalarni ochishda xato qiladilar.
2. Marjali kreditlashda foydalaniladigan kaldıraç daromad olish tezligini sezilarli darajada oshiradi, lekin shu bilan birga, agar variant noqulay bo'lsa, u yo'qotishlarga katta ta'sir ko'rsatadi. Ya'ni, u bilan siz ham juda tez pul ishlashingiz, ham depozit mablag'laringizni yo'qotishingiz mumkin.

Mutaxassislar yangi boshlanuvchilarga savdo hisobi shartlarini tanlashda juda ehtiyot bo'lishni, savdoda optimal leveraj variantidan foydalanishni va aktivlarning xususiyatlariga e'tibor berishni maslahat beradi. Shuni esda tutish kerakki, o'zgaruvchanlik nafaqat treyderning do'sti bo'lishi va unga tez daromad olishiga imkon beradi, balki bir zumda va sezilarli yo'qotishlarga olib keladigan dushman ham bo'lishi mumkin.

Bepul marja

Har qanday savdo terminalida siz erkin marja kabi parametrni ko'rishingiz mumkin. Bu nima? Erkin marja - bu savdo va garov bilan bog'liq bo'lmagan mablag'lar. Ya'ni, bu depozit qoldig'ining umumiy summasi va kredit marjasi o'rtasidagi farqdir. Buyurtmaning amal qilish muddati davomida u faqat ochiq pozitsiyalarda hisoblab chiqiladi, lekin chayqovchi uni yopishi bilanoq barcha garov qo‘yib yuboriladi va depozitning umumiy miqdori terminalda ko‘rsatiladi.

Bepul marja savdo paytida qanday imkoniyatlar mavjudligini aniqlashga yordam beraditreyder hozirda qancha va qancha lotda tranzaktsiyalarni ochishi mumkin.

Xulosa

Marjali kreditlash o'rta va kichik bozor ishtirokchilari, shuningdek, xususiy treyderlar uchun moliya bozorida pul ishlash uchun katta imkoniyatlar ochadi. Mutaxassislar yangi boshlanuvchilarga depozit hisobi turini tanlashda savdo shartlari va leverajga alohida e'tibor berishni maslahat berishadi.