Hoskold usuli, Ring usuli, Invud usuli - investitsiya kapitalini tiklash usullari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Odam o’z pulini daromad keltiruvchi ob’ektga qo’yganda, u qo’yilgan kapitaldan nafaqat foyda olishni, balki uni to’liq qaytarishni ham kutadi. Buni qayta sotish yoki nafaqat foiz olib keladigan, balki investitsiyalarni asta-sekin qaytaradigan foyda olish orqali amalga oshirish mumkin.

Kirish

Investor o'z kapitalini ma'lum bir ob'ektga qo'yganda, u daromad va foyda olishni kutadi. Taxminiy vaqtlarni hisoblashning uchta mashhur usuli mavjud:

1. Kapitaldan toʻgʻri chiziqli daromad olish usuli. Ring nomi bilan atalgan.
2. Kapitalni qaytarish usuli investitsiyalarning daromadlilik darajasi va tiklanish fondiga asoslangan. Invud sharafiga nomlangan.
3. Tavakkalsiz foiz stavkasi va kompensatsiya fondi bo'yicha kapitalni qaytarish usuli. Xoskold nomi bilan atalgan.

Xulosa

Keling, ularning har biri nima ekanligini bir-ikki so'z bilan ta'riflaymiz:

1. Ring usuli. U quyidagi tartib bo'yicha stsenariyni ishlab chiqishni nazarda tutadi: investitsiya qilingan kapitalning asosiy miqdorini qoplash teng qismlarda amalga oshiriladi. Bunday holda, to'lovlar miqdori farq qilmaydi. Bu usul qarzni to'lash uchun foydalaniladigan pul oqimi qiymatining yillik pasayishini nazarda tutadi. Shuning uchun daromad notekis bo'lgan hollarda undan foydalanish mumkin emas.
2. Invud usuli. Investitsiyalarning rentabellik darajasi qayta tiklash fondi omiliga teng bo'lib, u investitsiyalarning daromadliligi bilan bir xil foiz stavkasi bo'yicha hisoblanadi. Ushbu yondashuvdan foydalanish investitsiyalardan to'liq daromad olish va ulardan tegishli foyda olish bilan maqsadga muvofiqdir.
3. Hoskold usuli. U operatsiya davomida investitsiya qilingan kapitalning bir qismini yo'qotish ehtimoli bo'lgan hollarda qo'llaniladi. Bu holda joriy daromad ham kompensatsiya, ham investitsiyadan olinadigan foyda sifatida hisoblanadi. Misol uchun, bu ijaraga olingan turar-joy binosini buzishda to'g'ri. Shuning uchun, Xoskold usuli bo'yicha investitsiyalarning daromadliligi nafaqat qo'yilgan kapitalni qaytarish, balki amalga oshirilgan manipulyatsiyalardan foyda olishiga asoslanishi kerak.

Endi ularni batafsil koʻrib chiqamiz.

Ring usuli

Endi matematik jihatlarni batafsil ko'rib chiqamiz. Kapitalning yillik daromadlilik darajasiga erishish uchun aktiv qiymatining 100% ni uning qolgan foydali muddatiga bo'ling. Boshqacha qilib aytganda, sizga aktivning ishlash muddati o'zaro bog'liq bo'lgan qiymat kerak. Daromad darajasi - foizsiz almashtirish fondiga joylashtirilgan boshlang'ich kapitalning yillik ulushi.

Investitsiya qilishning kichik bir misolini ko'rib chiqaylik. Faraz qilaylik, besh yilga sarmoya bor. Daromad darajasi yiliga 18% ni tashkil qiladi. Bunday holda, kapitalning yillik to'g'ri chiziqli rentabelligi 20% ni tashkil qiladi. Bunga oddiy manipulyatsiyalar orqali erishiladi: 100% / 5=20%. Bu holda kapitallashuv nisbati 38% bo'ladi. Bu raqam qayerdan kelganini tushunmaganlar uchun: 18% + 20%=38%.

Inwood usuli

Ushbu yondashuv qaytarilgan kapitalni investitsiya daromadi darajasida qayta investitsiya qilish toʻgʻrisida qaror qabul qilinganda qoʻllaniladi. Ushbu variantning yana bir nomi - annuitet usuli. Mana kichik bir misol: investitsiya muddati besh yil. Investitsion daromad 12% ni tashkil qiladi. Tiklash fondi koeffitsienti (uni qayta investitsiyalashdan) 0,1574097% ni tashkil qiladi. Shunday qilib, koeffitsient 0,2774097% ga teng bo'ladi.

Hoskold usuli

Ushbu yondashuv formulasi dastlabki investitsiya stavkasi yuqori boʻlmaganda qoʻllaniladi. Va unga qayta sarmoya kiritish juda dargumon. Shuning uchun, xavf-xatarsiz stavka matematik hisobda yordam sifatida ishlatiladi.

Tushunish uchun kichik bir misolni ko'rib chiqaylik. Besh yil muddatga investitsiyalardan yiliga 12% daromad taklif qiluvchi investitsiya loyihasi mavjud. Mablag'larning qaytarilishi tufayli ma'lum miqdorlar risksiz 6% stavkada qayta investitsiya qilinishi mumkin. Qaytish darajasiBunday tiklanish koeffitsientiga ega kapital 0,1773964. Bu holda koeffitsient 0,2973964 ga teng bo'ladi.

Formula qanday ko'rinishga ega? Xoskold usuli biroz murakkabroq ifodadan foydalanishni o'z ichiga oladi. Umuman olganda, bu shunday ko'rinadi: R qopqog'i.=R doh. Qopqoq. + D R normasi. qaytish

Hisob-kitoblarga eng katta qiziqish D. Axir, bu qiymat foydalimi yoki yo'qmi, bu belgiga bog'liq. Shunday qilib, agar baholash ob'ektining qiymati o'zgarmasa, D nolga teng bo'ladi. Ijobiy qiymat faqat uning narxining pasayishi bilan bo'lishi mumkin. U tushadigan ulushni ko'rsatadi. Ob'ektning qiymatini oshirish rejalashtirilgan bo'lsa, minus qiymat o'rnatiladi. Shuningdek, u o'sishning taxminan sodir bo'ladigan ulushini ko'rsatadi. Xoskold usuli bo'yicha daromad darajasi etarli darajada hisobga olinishi kerak, aks holda moliyaviy yo'qotishlarga olib keladigan ishonchsiz ma'lumotlar olinadi.

Kompensiallar haqida

Haqiqat shundaki, ko'rib chiqilayotgan usullar vakuumda o'z-o'zidan mavjud emas. Ulardan foydalanishda kapitallashuv koeffitsienti va investitsiyalarning rentabelligi katta rol o'ynaydi. Birinchisi, riskni baholash va investitsiya qilingan va olingan mablag'larni ko'rsatishda qo'llaniladi. U qanchalik katta bo'lsa, shartnoma shunchalik foydali bo'ladi. To'g'ri, ehtiyot bo'lish kerak. Qanchalik yuqori daromad va'da qilinsa, bog'liq xavflar vaqtinchalik maqomdan haqiqiy narsaga o'tish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

Yana bir e'tiborga molik daromad darajasisarmoya. U ma'lum bir investitsiyaning foyda yoki zararini foiz sifatida ko'rsatish uchun ishlatiladi. Uning formulasi quyidagicha ko'rinadi: (daromad - zarar) / investitsiya summasi100%.

Qanday qiyinchiliklar yuzaga kelishi mumkin?

Koʻrinib turgan soddalik uchun maʼlum muammolar boʻlishi mumkin. Misol uchun, sotish narxlari noaniq ma'lumotdir. Shuning uchun nominal qiymatlar va haqiqiy natijalar o'rtasida farqlar bo'lishi mumkin. Barqaror bozorda matematik modellarni qo'llash eng yaxshisidir. Qizig'i shundaki, har ikki yo'nalishda harakatlanayotganda sapmalar ta'minlanadi. Masalan, bozor o'sishi bilan kapitallashuv nisbati pasayadi. Albatta, parametrni yaxshilash yomon og'ish deb aytish mumkin emas. Lekin bu foydalanilgan matematik modelni tuzatish zarurligiga olib keladi.

Qarz olingan mablag'lardan foydalanishni alohida ta'kidlash kerak. Axir, afsuski, faqat o'z mablag'ingiz bilan boshqarish har doim ham mumkin emas. Bunday holda, bir vaqt oralig'ida sof operatsion daromad kontseptsiyasidan foydalanish kerak va reversiya narxi hisoblanmaydi. Agar qarz mablag'lari ishlatilgan bo'lsa, u holda bog'langan investitsiyalar usuliga e'tibor berish yaxshiroqdir.

E'tiborga olinadigan xususiyatlar

Endi ilova jihatlari haqida koʻproq gaplashamiz. Har doim asosiy savollarni hisoblash kerak. Agar javob sizga yoqmasa, bu bajarilgan harakatlarning maqsadga muvofiqligi haqida o‘ylash uchun imkoniyatdir.

Masalan, investitsiya loyihasining pul oqimlari kiritilgan investitsiyalarni qoplashi va foyda keltirishi mumkinmi? Keling, juda oddiy variantni ko'rib chiqaylik. Bir kishi bankka pul olib, omonat ochadi. Shartnoma muddati tugagandan so'ng siz asosiy qarzni ham, foizlarni ham olishingiz mumkin. Albatta, agar bank bankrot bo'lmasa. Ammo bu holda, agar u qonun bilan belgilangan maksimal miqdordan oshmasa, asosiy qarzning saqlanib qolishiga ishonishingiz mumkin. Shuning uchun siz faqat bank muassasasining ishonchliligi va taklif qilingan foiz stavkasi haqida qayg'urishingiz kerak. Ammo agar investitsiya loyihasining pul oqimlari ko'chmas mulkni sotib olishga yo'n altirilgan bo'lsa, unda investitsiyalarning qoplanishiga e'tibor berish kerak. Ya'ni, agar loyiha o'n yil davomida ishlashi rejalashtirilgan bo'lsa, bu ish uchun 10% depozitni olish aniq etarli emas. O'n foizli foyda faqat investitsiyalarning daromadliligi 20% bo'lsa mumkin. Agar kamroq bo'lsa, to'lov muddati oshadi. Va bu loyihani kamroq jozibador qiladi. Aks holda, yigirma foiz uning yarmini sarmoyani qoplash uchun yuborish uchun kifoya qiladi, qolgan 10 foizini esa munosib daromad deb hisoblang.

Xulosa

Mana Xoskold, Ring va Invud usullari. Va ular bilan birgalikda investitsiya kapitalining rentabelligi qanday hisoblanganligi ham baholanadi. Matematik hisob-kitoblar sizga kapital qoplanishi va foyda olinmaguncha qancha vaqt kutishingiz kerakligini, uning yakuniy hajmi qanday bo'lishini aniqlash imkonini beradi. Garchi qaror qabul qilishda shuni ta'kidlash kerakhaqiqiy muammolar maqolada muhokama qilinganidan ko'ra biroz murakkabroq bo'ladi. Moliyaviy yo'qotishlar ehtimolini minimallashtirish maqsadida matematik formulani muayyan fikrlarni hisobga olgan holda o'zgartirish mumkin.