Investitsiya faoliyati: shakllari, turlari, tahlili

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Investitsiya faoliyati katta qiziqish uyg'otadi, chunki ko'p odamlarning fikriga ko'ra, bu millioner bo'lishning ishonchli yo'lidir. Bu yerda qanday qonunchilik, nazariy va amaliy jihatlar mavjud?

Terminologiya bilan ishlash

Dastavval "investitsiya" so'zi nimani anglatishini bilib olaylik. Lotin tilidan "investitsiya" deb tarjima qilingan. Demak, bundan kelib chiqadiki, investitsiya faoliyati kelajakda ma’lum daromad yoki boshqa natijalar olish maqsadida ma’lum mablag’larni turli mulk turlarini shakllantirish jarayoniga yo’n altirishdan iborat. Biroq, ular dastlabki investitsiyalardan oshib ketishi kerak. “Investitsiya faoliyati to‘g‘risida”gi qonunni o‘rganish uchun juda foydali. Uni o'qish va demontaj qilish bu haqda jiddiy o'ylaydigan har bir kishiga tavsiya etiladi. Muxtasar qilib aytganda, daromad olish yoki boshqa yoqimli effektga erishish uchun sarmoya kiritishning o'ziga xos xususiyatlari muhokama qilinadi. Shuni ta'kidlash kerakki, masala yuqorida aytib o'tilganlar bilan cheklanmaydi. Ammo bu faoliyat turi uchun asosdir. DAumumiy huquqiy soha xususiy va davlat investitsiya faoliyatiga ajratilgan. Garchi, albatta, bu barcha mavjud ajratilgan turlar emas.

Maqsad haqida

O’z hisobidan va o’z hisobidan mablag’ kiritgan jismoniy va yuridik shaxslar investorlar deyiladi. Bu nima uchun? Gap shundaki, samaradorlikni oshirish, yuqori rivojlanish sur’atlari va raqobatbardoshlikni oshirishdan hamma manfaatdor. Va bu ko'p jihatdan davom etayotgan investitsiya faoliyati va uni amalga oshirish doirasiga bog'liq. Va menga ishoning, siz uning ko'lamini kamaytirmasligingiz kerak. Shunday qilib, xususiy korxona yordamchi vositalar yoki asosiy vositalarni sotib olishi mumkin. Holbuki, davlatga yanada kattaroq vazifalar yuklangan. Masalan, yo'llarni qurish va saqlash. Ko'pincha investitsiyalar deganda kapitalni keyinchalik uning hajmini oshirish maqsadida qo'yilgan investitsiyalar tushuniladi. Asosiy vositalarni ko'paytirish uchun mablag'larning yo'nalishini talqin qilish ham mavjud bo'lsa-da, masalan: binolar, transport vositalari, uskunalar va boshqalar. Shuningdek, investitsiya faoliyati aylanma mablag'lar, moliyaviy vositalar, patentlar, litsenziyalar va boshqa ishlanmalar bilan ishlash bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, mumkin bo'lgan investitsiyalarning keng doirasi mavjud. Investitsion faoliyat ob'ektlari juda xilma-xil bo'lganligi sababli, juda ko'p turli xil tasniflar mavjud. Keling, ulardan ba'zilarini ko'rib chiqaylik.

Real va moliyaviy investitsiyalar

Bu eng mashhur tasnif guruhi. Haqiqiy (ba'zan kapital tashkil etuvchi) investitsiyalar -bu ishlab chiqarish vositalariga investitsiyalardir. Qoida tariqasida, ular aniq, uzoq muddatli loyihaga yuboriladi va real aktivlarni olish bilan bevosita bog'liq. Buning uchun o'z yoki qarzga olingan kapital qo'llaniladi. Ko'pincha ikkinchi holatda, bank krediti mavjud. Bunday holda, moliya instituti investorga aylanadi, chunki u haqiqatda investitsiya qiladi. Amalda ularni quyidagi ko'rsatkichlar bo'yicha guruhlash mumkin:

1. Mablag'lash manbalarini markazlashtirish darajasi. Bu erda ikkita variant mavjud. Markazlashtirilmasligi mumkin. Birinchi holda, korxonaning pul mablag'lari yoki boshqa xususiy tashkilotlar yoki shaxslarning moliyaviy resurslari jalb qilinadi. Markazlashtirilgan moliyalashtirish byudjet mablag'lari hisobidan amalga oshiriladi.
2. Texnologik tuzilma (xarajatlar va ishlarning tarkibi). Qurilish, o'rnatish, asbob-uskunalar, asboblar, inventarlarni sotib olish, shuningdek kapital ehtiyojlariga yo'n altirilgan boshqa mablag'lar.
3. Asosiy fondlarni takror ishlab chiqarish xarakteri. Yangi qurilish, texnik qayta jihozlash, rekonstruksiya qilish, kengaytirish.
4. Ishning bajarilishi. Iqtisodiy yoki shartnoma usuli.
5. Maqsad. Bu sanoat emas.

Va endi moliyaviy yoki, ular ham deyilganidek, portfel investitsiyalari haqida gapiraylik. Bu qimmatli qog'ozlar va boshqa shunga o'xshash aktivlardagi kapitalning yo'nalishini bildiradi. Bunday holda, maqsad optimal investitsiya portfelini shakllantirish va boshqarishdir. Bundan tashqari, bu, qoida tariqasida, birjada qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish orqali amalga oshiriladi.bozor. Portfel ma'lum miqdordagi turli investitsiya qiymatlarini birlashtiradi.

Ular qanday?

Investitsiya faoliyati shakllariga biroz boshqacha nuqtai nazardan qarash mumkin. Haqiqiy va moliyaviy bo'linish eng ommabop, ammo ulardan tashqari quyidagilarni ham ta'kidlash kerak:

1. Bevosita investitsiya emas. Birinchi holda, tashkilot yoki xususiy shaxsning investitsiya faoliyati vositachilarning mavjudligini ta'minlaydi. Ushbu parametr ob'ektni samarali tanlash va boshqarish uchun etarli malakaga ega bo'lmaganlar tomonidan hal qilinishi mumkin. Ular mutaxassislardan pulni joylashtiradigan (boshqaradigan) va olingan daromadlarni mijozlari o'rtasida taqsimlaydigan mablag'lar haqida g'amxo'rlik qilishni so'rashadi. To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar investorning barcha bosqich va jarayonlarda majburiy ishtirokini ta'minlaydi. Biroq, asosan, ob'ekt haqida yetarli bilimga ega bo'lgan va barcha zarur o'zaro ta'sir mexanizmlarini biladigan yaxshi o'qitilgan odamlargina shunday harakat qilishadi.
2. Qisqa/uzoq muddatli investitsiyalar. Birinchi holda - bir yildan ortiq emas. Ikkinchisida - 12 oydan ortiq. Qoida tariqasida, quyidagi tafsilotlar taqdim etiladi - 2, 2-3, 3-5, 5 yildan ortiq.
3. Xususiyat formati. Xususiy, xorijiy, davlat va qoʻshma.
4. Hududiy xususiyat. Mahalliy va xorijiy. Birinchi holda, pul mamlakat ichida joylashgan ob'ektlarga investitsiya qilinadi, ikkinchisida - chet elda.

Bunday turdagi investitsiya faoliyati mavjud.

Ovoz balandligiga ta'sir qiluvchi omillar

Ushbu indikator bog'liq bo'lgan to'rtta asosiy komponent mavjud. Ularga qo'shimcha ravishda bir qator boshqa omillar ham mavjud, ammo maqolaning hajmi cheklanganligi va ular to'liq huquqli kitob uchun ko'proq mos kelishi sababli biz ularni eslatib o'tmaymiz:

1. Omonat va iste'mol uchun olingan daromadlarning taqsimlanishiga bog'liqlik. Aholi jon boshiga o'rtacha daromad past bo'lsa, uning katta qismi iste'molga sarflanadi. Odamlar yoki tuzilmalar qanchalik ko'p pul ishlasa, investitsiya resurslari manbai bo'lgan jamg'armalar miqdori shunchalik yuqori bo'ladi. Bu iqtisodiy nazariyaning klassik pozitsiyasidir. Jamg‘armalar ulushi qanchalik ko‘p bo‘lsa, investitsiya miqdori ham shunchalik ko‘p bo‘ladi.
2. Sof foydaning kutilayotgan darajasi. Buning sababi shundaki, olingan daromad sarmoya kiritish uchun asosiy rag'batdir. Bu qanchalik baland bo'lsa, shuncha ko'p mablag' kiritiladi.
3. Kredit foiz stavkasi. Garchi hal qiluvchi omil bo'lmasa-da, qarz kapitali investitsiya uchun ishlatilgan hollarda sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin. Bu bizning dunyomizda juda keng tarqalgan. Demak, agar sof foyda kredit foizlaridan oshsa, bu investitsiyalar hajmiga ijobiy taʼsir qiladi.
4. Taxminiy inflyatsiya darajasi. U qanchalik katta bo'lsa, foyda shunchalik sezilarli darajada pasayadi va tabiiy natija sifatida - kichikroq investitsiya ob'ekti. Bu omil uzoq muddatli investitsiyalar uchun ayniqsa muhimdir.

Tayyorgarlik ishlari va investitsiya faoliyatini tahlil qilish amalga oshirilganda ushbu ko'rsatkichlareng katta e’tibor beriladi. To'g'ri, ular turli xil ma'nolarga ega bo'lishi mumkin. Demak, birinchi nuqta davlat uchun eng muhim hisoblanadi. O'z mablag'lari bilan xususiy investor uchun esa - ikkinchi va to'rtinchi.

Iqtisodiy samaradorlik haqida

Qaror qabul qilishdan oldin mavjud vaziyat tahlil qilinadi. Qoida tariqasida, iqtisodiy samaradorlik parametri hal qiluvchi hisoblanadi. Bu nisbiy qiymat bo'lib, natijaning xarajatlarga nisbati sifatida hisoblanadi. Foydaning ko'payishi, xarajatlarning kamayishi, sifatning oshishi, mehnat unumdorligi yoki ishlab chiqarish hajmining oshishi va shunga o'xshash xususiyatlar qo'llanma bo'lib xizmat qilishi mumkin. Bundan tashqari, to'lov muddati muhim rol o'ynaydi. Bu investitsiyalarni qaytarish va foyda olish uchun zarur bo'lgan minimal vaqt oralig'ining nomi. Shu bilan birga, investitsiyalarning samarasi darhol emas, balki ma'lum vaqtdan keyin bo'lishini hisobga olish kerak. Investitsiyalar va daromadlar o'rtasidagi farq lag deb ataladi. Qanday o'zgarishlarni amalga oshirish kerakligini ko'rsatish uchun investitsiya loyihasi tuziladi. Bu investitsiyalardan samarali foydalanishga qaratilgan harakatlar dasturini o'z ichiga olgan hisob-kitob, moliyaviy va tashkiliy-huquqiy hujjatlar tizimi. Uni tayyorlash uzoq va juda qimmat jarayon bo'lib, bir qator harakatlar va bosqichlardan iborat. Jahon amaliyotida odatda uch bosqich ajratiladi:

1. Investitsiyadan oldingi bosqich. U biznes g'oyalari sifatida tanilgan sarmoyaviy kontseptsiyalarni qidirishni o'z ichiga oladi. Shundan keyin keladiloyihani oldindan tayyorlash. Keyin uning moliyaviy va iqtisodiy maqsadga muvofiqligi baholanadi, shundan so'ng u yakunlanadi. Xulosa sifatida - yakuniy mulohaza va qaror.
2. Investitsiya bosqichi. Bu dizayn va maslahat ishlarining keng doirasini anglatadi.
3. Ishlash bosqichi. Bu resurslar harakati va taqsimlanishini rejalashtirish, tashkil etish va keyinchalik nazorat qilish jarayonidir.

Va tartibga solish haqida bir so'z aytaylik

Pul bor joyda firibgarlar bor. Ular faoliyatining salbiy oqibatlarini minimallashtirish uchun davlat investitsiya faoliyatini tartibga solish bilan shug'ullanadi. Bundan tashqari, jarayon tashkilot yoki shaxsning muayyan ichki qoidalariga bo'ysunadi. Shaxslar va tashkilotlar ishga yondashuvni mustaqil ravishda belgilaydilar. Shuning uchun ular haqida faqat bir nechta umumiy so'zlarni aytish mumkin. Shunday qilib, mavjud aktivlarning, ishlanmalarning real mavjudligi, boshqa huquqiy munosabatlar sub'ektlaridan da'volarning yo'qligi tekshiriladi. Bundan ham qiziq tomoni investitsiya faoliyatini davlat tomonidan tartibga solishdir. Bu sohaga katta e'tibor qaratilgan.

Qimmatli qog'ozlar birjasi va ular bilan savdo qiluvchi korxonalar investitsiya faoliyati sub'ektlari hisoblanadi. Bu erda tartibga solish eng boshidan boshlanadi. Shunday qilib, birja korxonaning kapitallashuvi, yillik aylanmasi va investorlar uchun muhim bo'lgan boshqa xususiyatlar uchun muayyan talablarni qo'yishi mumkin. Bundan tashqari, bir qator boshqa jihatlarga ham e'tibor qaratiladi -masalan, mustaqil tekshirish organi tomonidan tekshirilishi kerak. Bu shunchaki birjalarning injiqliklari emas - ular uchun davlat tomonidan bir qator talablar qo'yiladi. Shuningdek, qimmatli qog'ozlarni sotib olish / sotish bilan shug'ullanadigan kompaniyalarga. Shu bilan birga, tashkilotlar elitizm chegarasini saqlab qolish yoki ishonchsiz mijozlarni (yoki jinoiy dunyo bilan aloqasi bor shubhali mijozlarni) yo'q qilish uchun mustaqil ravishda bir qator talablarni kiritishlari odatiy holdir. Bularning barchasi investitsiya faoliyatining ishonchli va zarbalarsiz rivojlanishini ta'minlash uchun amalga oshirilmoqda.

Buxg alteriya qiymati va xavflar haqida

Tahlil davomida bu koʻrsatkich dastlabki xarajatlar va hisoblangan amortizatsiya oʻrtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Ijobiy qaror qabul qilish uchun pul jamg'armasining ijobiy balansi bo'lishi tavsiya etiladi. Keyin ma'lum bir loyihaga sarmoya kiritishning rentabelligi haqida savol tug'iladi. Shu bilan birga, bozordagi vaziyat, taxminlar, boshqa tuzilmalarning xatti-harakatlari, shuningdek ular qabul qiladigan qarorlar bilan bog'liq bo'lgan ma'lum miqdorda noaniqlik mavjud. Ya'ni, har bir harakat ma'lum miqdorda xavf tug'dirishini tushunish kerak. Eng keng tarqalgani nima? Investorlar ta'qib qilinmoqda:

1. Iqtisodiy vaziyat va qonunchilikdagi beqarorlik xavfi.
2. Siyosiy noaniqlik va mintaqa yoki mamlakatdagi salbiy ijtimoiy oʻzgarishlar.
3. Tashqi iqtisodiy xavf. Bu chegaralarning yopilishi yoki tovarlar yetkazib berishdagi cheklovlar ehtimoli.
4. Valyuta kurslari va/yoki bozor sharoitlarining oʻzgarishi.
5. Tabiiy va iqlim sharoitining noaniqligi.
6. Noto'g'ri yoki to'liq emas.
7. Ishtirokchilarning qiziqishlari, xatti-harakatlari va maqsadlarining noaniqligi.
8. Ishlab chiqarish va texnologik xavflar (baxtsiz hodisalar, uskunaning ishdan chiqishi).

Ushbu noaniqliklarni hisobga olish uchun:

1. Barqarorlik loyihasi usuli.
2. Noaniqlikning formatlangan tavsifi.
3. Iqtisodiy parametrlarni, shuningdek, loyiha ko'rsatkichlarini sozlash.

Xavfni minimallashtirish

Korxonaning samarali investitsion faoliyatini potentsial salbiy omillar koʻp boʻlgan sharoitda amalga oshirish mumkin emas. Ularning ta'sirini kamaytirish uchun bir qator vositalar qo'llaniladi:

1. Xavf taqsimoti. Buning uchun loyiha rejasi, shuningdek, shartnoma hujjatlari tayyorlanmoqda. Shu bilan birga, shuni esda tutish kerakki, korxonaning investitsiya faoliyati investorlarga qanchalik ko'p ishonib topshirilsa, risklar shunchalik yuqori bo'ladi va o'z mablag'larini investitsiya qiladiganlarni topish shunchalik qiyin bo'ladi.
2. Sug'urta. Aslida, bu ma'lum risklarni boshqa kompaniyaga o'tkazishdir. Bu opsiya odatda mulk va baxtsiz hodisalardan sug‘urtalashni o‘z ichiga oladi.
3. Mablag'larni bron qilish. Bu tavakkalchilikni bartaraf etish usuli bo'lib, u loyihaning narxiga ta'sir qiladigan potentsial muammolar, shuningdek, loyihadagi muvaffaqiyatsizlikni bartaraf etish uchun zarur bo'lgan xarajatlar miqdori o'rtasida ma'lum muvozanatni o'rnatishni o'z ichiga oladi. Shuni ta'kidlash kerakki, mablag'larning bir qismi qo'lida bo'lishi kerakloyiha menejeri vaziyatni tezda tuzatishga qodir.
4. Xususiy risklar usuli. U ishning ma'lum bosqichlarida muammo yuzaga kelishi mumkin bo'lgan hollarda qo'llaniladi, garchi butun loyiha umuman ta'sir qilmasa ham.

Agar siz toʻgʻri ishlasangiz, korxonaning investitsiya faoliyati juda muvaffaqiyatli va minimal yoʻqotishlar bilan boʻladi.

Moliyaviy risklar

Balki ularni, shuningdek, minimallashtirish yondashuvlarini alohida ajratib ko'rsatish kerak. Eng koʻp eʼtibor talab etiladi:

1. Hayotsizlik xavfi. Bunday holda, investorga loyihadan kutilayotgan daromad xarajatlarni qoplashi, investitsiyalarning qaytarilishi va qarzlarning to'lanishi ta'minlanishiga ishonch hosil qilish tavsiya etiladi.
2. Soliq xavfi. U qonun hujjatlarida nazarda tutilgan imtiyozlardan ma’lum sabablarga ko‘ra foydalana olmaslikni o‘z ichiga oladi. Bu soliq xizmatining qarori yoki qonuniy hujjatlardagi o'zgarishlar bo'lishi mumkin. Bunday muammolardan o'zlarini himoya qilish uchun investorlar shartnomalarga ma'lum kafolatlarni kiritadilar.
3. Qarzlarni toʻlamaslik xavfi. Bu daromadning vaqtincha kamayishi holatlarida (masalan, narx yoki talabning qisqa muddatli pasayishi tufayli) yuzaga keladi. Bunday oqibatlarga yo‘l qo‘ymaslik uchun zaxira fondini shakllantirish, amalga oshirish foizini chegirib tashlash va loyihani qo‘shimcha moliyalashtirish rejalashtirilgan.
4. Bajarilayotgan qurilish xavfi. Bunday holda, tugatish bilan bog'liq bo'lgan qo'shimcha xarajatlar nazarda tutiladivalyuta kurslarining o'zgarishi, inflyatsiya, davlat tomonidan tartibga solinishi, ekologik muammolar tufayli loyiha bazasi. Shuning uchun boshlangan ishni o'z vaqtida yakunlash imkoniyati mavjudligiga ishonch hosil qilish kerak.

Barcha xavflar aniqlangandan soʻng, toʻliq tahlil oʻtkazildi deb aytishimiz mumkin.