ETF - bu nima? Moskva birjasida ETF

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Hamma odamlar ETF nima ekanligini bilishmaydimi? Bu nima? Ushbu qisqartma birja savdo fondini anglatadi. Endi ushbu aktivlarning mashhurligi shunchalik oshdiki, ko'plab investorlar ularning afzalliklarini qadrlashga muvaffaq bo'lishdi. Ushbu hodisaning "yoshligi" ni hisobga olsak, bu zamonaviy bozor munosabatlaridagi ajoyib yutuq.

ETF - bu nimani anglatadi?

ETFlar birjada sotiladigan aktivlar portfelini oʻz ichiga olgan investitsiya fondlaridir. Bularga turli xil aktsiyalar, valyuta juftlari va obligatsiyalar kiradi. Bundan tashqari, investorning o'zi ushbu portfelni boshqarishi mumkin. Bu o'z pullarini aktivlarni sotib olishga sarmoya kiritishga qaror qilgan shaxsning xarajatlarini kamaytiradi. ETF treyderi aslida ma'lum savdo vositalari savati bilan savdo qilmoqda.

ETFlar qanday yaratilgan?

Bu mablag'lar birinchi marta 20-asrning saksoninchi yillarining oxirida paydo bo'lgan. Bu vaqtda ETF ning birinchi analoglari yaratildi. Ular AQSh fond birjasida va AMEXda sotiladigan birja fondlari edi. Bundan tashqari, ETF operatsiyalari Filadelfiya fond birjalarida ham mavjud edi.

Biroq tez orada ushbu vositalar savdosi bekor qilindi. Bu Chikagodagi tovar birjasi ETFs-birja fondlariga qarshi sudga da'vo qilgandan keyin sodir bo'ldi. Da'voning mohiyati ETF ediregulyatorning qoidalariga mos kelmaydi. Lekin bu yangi funksiyalarga qiziqqan o'yinchilarni to'xtata olmadi.

Keyinchalik rivojlanish

Shunday qilib, gʻoyaning oʻzi ham oʻz ahamiyatini yoʻqotgani yoʻq va yuqori baholandi. Shundan so'ng Toronto shahridagi birjada savdo uchun yangi moliyaviy vosita paydo bo'ldi. Birja fondlari investorlarning e'tiborini qozonish uchun muvaffaqiyatli raqobatlashdi. Boshqa mamlakatlar fond birjalarida AQSH regulyatori talablariga javob beradigan qoidalar ishlab chiqilgan.

SPY eng ommabop fondga aylandi. Bu SP500 birja indeksi uchun depozitar kvitansiya edi. Bundan tashqari, MDY o'yinchilar orasida mashhur bo'ldi. U oʻrtacha kapitallashuvga ega boʻlgan kompaniyalar aktsiyalarini oʻz ichiga oladi.

ETFs

Bu keyingi rivojlanish uchun nimani anglatadi? Bozor ishtirokchilari birja fondlari g'oyasiga ijobiy munosabatda bo'lishdi. Ko'p o'tmay, Amerika birjasi birja fondlari bilan savdo qilish imkoniyatiga ega bo'ldi. Ular SP500 indeksiga kiritilgan iqtisodiyotning har bir sektori uchun maxsus yaratilgan. Shunday qilib, 9 ta yangi ETF tashkil etildi. Keyinchalik bu ro'yxatga DIA - DJ30 indeksi fondi kiritilgan. 1998 yilda yana bir moliyaviy vosita paydo bo'ldi - QQQ, Nasdaq100 uchun mo'ljallangan.

ETFning xususiyatlari qanday?

Boshqa vositalardan farqli oʻlaroq, ETFlar bir qancha afzalliklarga ega:

1. Ular investorning pullarini tejashadi, chunki ETF xaridori portfelni boshqarish uchun to'lashi shart emas.ulushlar. Natijada investor egasining foydasi yanada oqilona foydalaniladi.

2. Sotib olayotganda investor tayyor portfelga sarmoya kiritadi. U yuqori likvidli eng yaxshi qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi. Bu investorning xavfini kamaytiradi.

3. Qabul qiluvchilar uzoq vaqt davomida daromad olishni kutishadi. Investor murakkab moliyaviy hisob-kitoblar bilan shug'ullanishi shart emas. Buning uchun tayyor ETF portfelini sotib olish va barqaror daromad olish kifoya. Bundan tashqari, likvid aktivlarni istalgan vaqtda sotish mumkin.

Rossiyadagi vaziyat

ETF Rossiyada ham oʻtkaziladi. Bizning bozorda qimmatli qog'ozlar faqat bitta kompaniya - FinEx tomonidan sotiladi, u 10 dan ortiq turli indeksli qimmatli qog'ozlarni (ETF) chiqargan. Qimmatli qog'ozlar 2013 yil boshidan ochiq sotuvga qo'yilgan va qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi 1996 yilgi Rossiya qonuni qoidalariga to'g'ri keladi.

Emissiya Irlandiya emitentlari FinEx Physically Backed Funds Plc va Funds Plc tomonidan taqdim etilgan. Boshqaruv funktsiyalari Buyuk Britaniyada yuridik ro'yxatdan o'tgan FinEx Capital Management LLP tomonidan amalga oshiriladi. Nazorat va moliyaviy tartibga solish idorasi, deb ataladigan listing, Britaniya regulyatori FSA ishtirokida amalga oshiriladi. Rossiya Federatsiyasi hududida Markaziy bankdan litsenziyaga ega bo'lgan va bozorning to'liq ishtirokchisi maqomiga ega MC FINEX-PLUS OOO sho'ba korxonasini ro'yxatdan o'tkazish amalga oshirildi.

Bank of New York Mellon - ma'muriy markaz vaPricewaterhouse-Coopers auditor sifatida. Bank of New York Mellon, shuningdek, depozitariy xizmatlar va jamg'armalar jamg'armalarini taqdim etadi. Mahalliy investitsiya fondlarida bo'lgani kabi, boshqaruv kompaniyasining mulki ham fond mulkidan ajratilgan. Tartibga solish va nazorat qilish funksiyalari Irlandiya Milliy banki tomonidan amalga oshiriladi.

Mablag'larning bir qismi Evrobozorda muomalada bo'lganligi sababli ETFlarning Moskva birjasida muomalasini tashkil qilish uchun hujjatlar o'zaro listing protsedurasiga topshirildi. ETF likvidligi juda muhim xususiyatdir. Maxsus bozor-uchrashuv tizimi sotish va sotib olish uchun buyurtmalar kitobidagi talabni saqlashga xizmat qiladi. Taniqli moliyaviy kompaniyalar, Rossiyaning asosiy marketmeykerlari Jeyn Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, ular ham ETF bilan ishlaydi, bu muammoni hal qilish uchun qattiq ishlamoqda. Bu nimani anglatadi? Rossiyaning Finam brokeri ishtirokida ushbu korporatsiyalar Rossiya bozoriga chiqishlari mumkin.

Investorlar, shuningdek, Moskva birjasidagi ETF kross-listing tufayli Yevropa va Rossiya fond bozori talablariga javob berishini bilishlari kerak. Bugungi kunda sotib olish FinEx-dan 13 turdagi mablag'larning mavjudligini o'z ichiga oladi. ETFlarga investitsiyalar, shuningdek, investitsiya fondlariga investitsiyalar fond faoliyati va uning xususiyatlarini batafsil oʻrganishni talab qiladi.

Investitsiya haqida nimalarni bilishingiz kerak

Birja investitsiyalari sohasida sintetik va jismoniy bo'lishi mumkin bo'lgan indeks replikatsiyasi kabi muhim tushuncha mavjud. Jismoniy replikatsiya fondda yoki uning aktsiyalari portfelida yoki boshqa turdagi mulkning asosi sifatida mavjudligini o'z ichiga oladi.portfel.

Sintetik replikatsiya portfelda turli xil moliyaviy vositalar mavjudligini bildiradi, masalan, optsionlar, forvardlar, fyucherslar. Masalan, oltinga asoslangan FinEx ETFlari sintetikdir, chunki ular oltin fyuchers shartnomasidan foydalanadilar. FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF va FinEx Tradable Russia korporativ obligatsiyalari UCITS ETF (RUB) kabi indeksli ETFlar aralash fond tuzilishiga ega. Ular asosiy vositalardan ham, hosilalardan ham foydalanadilar. Investor faqat xarid bitimi oldidan mablag‘larning to‘liq tarkibiga kirishi mumkin va doimiy ravishda e’lon qilinmasligi mumkin.

Valyuta talablari

Moskva birjasida ishtirok etish boshqaruv kompaniyasidan rus rublidagi qimmatli qog'ozlarni taqdim etish talabini nazarda tutadi. ETF aktivlari evro, AQSh dollari yoki Britaniya funt sterlingida hisob-kitob qilinadi. Shunday qilib, bozor kursida dollar valyuta bozorida qayta hisoblab chiqiladi. Bu hodisaning ham ortiqcha, ham kamchiliklari bor. Ijobiy tomoni rublning qadrsizlanishidan olinadigan daromad shaklida, salbiy tomoni esa zaxira valyutalari narxining pasayishi shaklida namoyon bo'lishi mumkin. Biroq, yaxshi rivojlangan mamlakatlarning valyuta dinamikasi evro va dollar kabi valyutalarning uzoq muddatli istiqbolga ega ekanligini ko'rsatadi. Boshqa pul birliklari bilan savdo qilishda ham yuqoridagi muammolar yuzaga kelishi mumkin.