Opsion shartnomalari Turlari, tushunchasi va xususiyatlari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Boshlang'ich treyderlar ayniqsa qiyin vaqtni boshdan kechirmoqda. Axir, fond bozori ular uchun notanish atamalar bilan to'lib-toshgan. Hamma narsani tushunish va investitsiya fanining nazariyasini tushunish uchun siz ko'p vaqt va kuch sarflashingiz kerak. Keling, opsion shartnomalari nima ekanligini bilib olaylik. Bu tajribali treyderlar bir necha bor duch kelgan atama. Ammo yangi boshlanuvchilar uchun bu tushunarsiz tuyulishi mumkin.

Konseptsiya

Opsion shartnomalari - bu shartnomalar bo'lib, unga ko'ra tomonlardan biri belgilangan narxda belgilangan sanadan oldin aktivni sotib olish huquqini oladi. Sotuvchi uchun bu huquq aktivni oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish majburiyatiga aylanadi. Shunisi e'tiborga loyiqki, xaridor buning uchun sotuvchiga optsion mukofotini to'laydi. Shuning uchun shartnomalarning o'xshash nomi. Aytgancha, qisqartma sifatida treyderlar ko'pincha ularni oddiy variantlar deb atashadi. Buni bilish muhim.

Koʻrishlar

Opsion shartnomalari bir necha turdagi shartnomalardir. Bu maʼlumot boshlangʻich treyder uchun ham foydali boʻladi.

1. Agar optsion aktivni sotib olish huquqini taqdim etsa, u qoʻngʻiroq deb ataladi.
2. Agar shartnomada aktivni sotish huquqi nazarda tutilgan boʻlsa, u put deb ataladi.

Har bir variantda belgilangan amal qilish muddati bor, u amal qilish muddati bilan cheklangan. Shunga ko'ra, Osiyo, Evropa, shuningdek, Amerika optsion shartnomalari farqlanadi. Buni tushuntirish kerak.

Asian kelishilgan sana va optsionning amal qilish muddati oʻrtasidagi davrda bitim tuzish huquqini beradi. Evropa sizga aktivni sotib olish yoki sotish bilan bog'liq bitimni amalga oshirishga imkon beradi, lekin faqat ma'lum bir kunda. Amerikalik eng sodiq hisoblanadi va optsion shartnomasi muddati tugashidan istalgan kun oldin sotib olish huquqidan foydalanish imkoniyatini beradi. Shartnoma tuzishdan oldin bu shartlarni bilish muhim.

Biroq, bu shartnomalarning barcha turlari emas. Ular standart yoki ekzotik bo'lishi mumkin. Standart (ikkinchi nomi - vanil) birjalarda mavjud va odatda optsion tushunchasiga mos keladi. Ekzotik mahsulotlar moliyaviy institutlar tomonidan mijozlar talabiga binoan chiqariladi. Shu munosabat bilan, bunday optsion shartnomalarining shartlari mutlaqo har qanday bo'lishi mumkin. Shuning uchun siz ular bilan ayniqsa ehtiyotkorlik bilan ishlashingiz, sanab o'tilgan barcha shartlarni sinchkovlik bilan o'rganishingiz kerak.

Opsion valyuta shartnomalari amalga oshirish shakliga ko'ra ikki turga bo'linadi.

1. Jismoniy yetkazib berish bilan. Bunday holda, egasima'lum miqdordagi asosiy aktivlarni oladi.
2. Naqd pul. Bunday holda, egasi opsion shartnomasini tuzish paytidagi va uni amalga oshirish vaqtidagi narx o'rtasida hisoblangan biroz farqni olishga muvaffaq bo'ladi.

Opsiyaning xususiyatlari

Har bir shartnoma turi o'ziga xos farqlarga ega. Opsion shartnomalarining xususiyatlari shundan iboratki, ular risklardan sug'urta qilish uchun ishlatilishi mumkin. Qaysidir ma'noda bunday shartnomalar sug'urta polislarini sotib olishga o'xshaydi. Ular shuningdek, optsion deb ataladigan mukofot to'laydilar. Bu toʻlov xaridorga shartnomada koʻrsatilgan narx maʼlum muddatga belgilanishiga kafolat beradi.

Har qanday tranzaksiyada qarama-qarshi tomon mavjud. Opsion shartnomasini tuzishda aynan investorlar yoki chayqovchilar ma'lum risklarni o'z zimmalariga oladilar va buning uchun mukofot oladilar. Bu xususiyat, shuningdek, sug'urta kompaniyalari ishlaydigan printsipga o'xshaydi. Qizig'i shundaki, agar voqealar rivoji investor yoki chayqovchi uchun noqulay bo'lsa, teskari operatsiyani amalga oshirish imkoniyati mavjud.

Ajam treyder uchun xaridor opsion shartnomasini tuzayotgan investorlar va chayqovchilarning moliyaviy javobgarligi potentsial cheksiz ekanligini tushunishi muhim. Shunga ko'ra, ba'zi hollarda u dastlab investitsiya qilingan mablag' miqdoridan oshib ketishi mumkin.

Opsion shartnomalari boʻyicha ochiq pozitsiyalarularning umumiy soni kafolat ostida bepul degan ma'noni anglatadi. Siz tushunishingiz kerakki, har bir operatsiya har ikki tomonning ishtirokini talab qiladi. Bu ham sotuvchi, ham xaridor. Har kuni oʻzgarib turadigan va eʼlon qilinadigan ochiq pozitsiyalarning umumiy soni ularning oʻsishi yoki aksincha, pasayish tendentsiyasini baholash imkonini beradi.

Tovar opsiyalari

Opsion shartnomalari turlari. Ular faqat birjalarda tuziladi, ular butunlay standartlashtirilgan va teskari bitim bilan yopilishi mumkin. Qoida tariqasida, ular qisqa muddatli. O'rtacha birja optsionlarining amal qilish muddati bir yildan oshmaydi. Shu bilan birga, eng keng tarqalgan variant - amal qilish muddati uch oylik shartnomalar.

OTC variantlari

Ushbu shartnomalar bozorini bir vaqtning oʻzida bitim taraflaridan biri boʻlgan diler-banklar yaratadi. Ular hisob-kitob markazi rolini o'z zimmalariga oladilar, farqi shundaki, risk kafolatlari butun tranzaksiya bozoriga taalluqli emas.

Mutaxassislar almashinuvsiz optsion shartnomalarini qisqa muddatli va uzoq muddatliga ajratadilar. Ikkinchisi, o'z navbatida, bir davrli yoki ko'p davrli bo'lishi mumkin.

Opsiya shartnomasi qiymati

Bu koʻrsatkich bir qancha omillarga bogʻliq.

1. Shartnoma tugaguniga qadar vaqt. Yaroqlilik muddati qanchalik yaqin boʻlsa, optsion qiymati past boʻladi.
2. Tavakkalsiz foiz stavkalari.
3. Opsiya uslubi. Yuqorida ta'kidlanganidek, Osiyo, Yevropa va Amerikaliklar mavjud.
4. Bozor ishtirokchilarining individual bahosi.

Bunga arziydiShuni ta'kidlash kerakki, optsion shartnomalarining qiymatiga boshqa omillar ham ta'sir qiladi. Natijada, ularning umumiyligi tranzaksiya tuzilgan yakuniy xarajatni belgilaydi.

Opsiyalarning afzalliklari

Tijoratchilar koʻpincha shartnoma turini afzal koʻrishining bir qancha sabablari bor.

1. Yuqori rentabellik. Opsiyon shartlariga ko'ra tranzaksiyadan olinishi mumkin bo'lgan potentsial foyda xaridor to'lagan mukofotdan oshadi.
2. Xaridor tomonidan minimal xavf - bu mukofotni yo'qotish. Shu bilan birga, evaziga u deyarli cheksiz foyda olish imkoniyatiga ega bo'ladi.
3. Strategiyani tanlash qobiliyati. Xaridor juda keng tanlovga ega. Masalan, hech kim unga turli shartnomalarni birlashtirishni, bir nechta optsion bozorlarida parallel ravishda operatsiyalarni amalga oshirishni va hokazolarni taqiqlamaydi.

Fyuchers va optsion shartnomalari

Har ikkala tushuncha ham u yoki bu tarzda fond bozorida mavjud, shuning uchun ular nafaqat tajribali treyderlarga, balki yangi boshlanuvchi treyderlarga ham tanish bo'lishi kerak.

Variantlar nima, siz allaqachon bilasiz. Fyuchers haqida bilish vaqti keldi.

Bu atama ob'ekti ma'lum miqdordagi aktiv bo'lgan oldi-sotdi shartnomalariga tegishli. Bitimning o‘ziga xos jihati shundaki, u kelishilgan sanada shartnoma imzolash vaqtida tomonlar kelishilgan narxda amalga oshirilishi kerak.

Fyuchers shartnomasida ikki tomon bor, ya'ni sotuvchi vaxaridor. Shartlarga muvofiq, ikkinchisi aktivni sotib olish bilan bog'liq majburiyatlarni o'z zimmasiga oladi. Sotuvchi, aksincha, bitim ob'ektini sotish majburiyatini oladi. Shunga ko'ra, fyuchers shartnomasi tuzilgandan so'ng, har ikki tomon o'zaro majburiyatlarga ega.

Ta'kidlash joizki, bunday bitim qandaydir muhim xususiyatga ega. Belgilangan muddat tugagunga qadar sotuvchi ham, xaridor ham o'z zimmasiga olgan majburiyatlarni bekor qilishga to'liq huquqqa ega. Bu ikki yo'l bilan mumkin. Birinchisi, fyuchers shartnomasini qo'lga kiritgandan so'ng, uni sotish mumkin. Ikkinchisida, aksincha, shartnoma sotilgandan keyin uni sotib olish mumkin.

Umuman olganda, fyuchers savdosi investitsiya jarayonining turlaridan biri boʻlib, treyderlarga doimiy oʻzgaruvchan kotirovkalar sharoitida spekulyatsiya qilish imkonini beradi.

Qanday aktivlar fyuchers shartnomasi bo'yicha operatsiyalar ob'ekti bo'lishi mumkin? Biz asosiylarini sanab o'tamiz:

• yog;
• oltin;
• po'lat;
• yogʻoch;
• don;
• valyuta va hokazo.

Har kuni treyderlar aql bovar qilmaydigan miqdordagi fyuchers operatsiyalarini amalga oshiradilar, ularning ob'ektlari yuqoridagi tovarlardir. Biroq, aksariyat hollarda, bu operatsiyalar spekulyativ maqsadlarda amalga oshiriladi. Bu shuni anglatadiki, treyderlar aktivlarni arzonroq sotib olishga harakat qilishadi va keyinchalik ularni yuqori narxda sotishadi. Fyucherslarni sotib olishning yakuniy maqsadi belgilangan aktivni olish yoki yetkazib berish bo‘lishi juda kam uchraydi.

Farqlar

Keling, yuqoridagi shartnomalar avval aytib oʻtgan variantlardan nimasi bilan farq qilishini bilib olaylik.

Ikkala tushuncha oʻrtasidagi farq juda muhim. Fyuchers shartnomasi xaridorga aktivni sotib olish majburiyatini yuklaydi. Variant, aksincha, faqat ushbu huquqni ta'minlaydi, xaridor uni sotib olishga majbur emas. U bu operatsiyani butunlay ixtiyoriy ravishda amalga oshiradi. Biroq, optsion shartnomasi xaridorga potentsial sotuvchiga mukofot to'lash majburiyatini yuklaydi, buning natijasida tranzaksiya u uchun foydali bo'ladi.

Variantlar va fyucherslarni solishtirsak, birini boshqasiga qarama-qarshi qo'yish noto'g'ri bo'lar edi. Ikkala shartnoma ham parallel ravishda ishlatilishi mumkin, bu esa o'z investitsiya faoliyatidan eng yuqori foyda olish imkonini beradi. Ajam treyder bu haqda bilishi kerak.