Hedj fondi nima? Jahon iqtisodiyotiga ta'siri

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Hedge fondlari deyarli 70 yildan beri mavjud. Ular ichki bozorda ancha keyin paydo bo'ldi, shuning uchun bir nechta investorlar savolga ishonchli javob berishlari mumkin: "Hedj fondi nima?". Ularning ishining xususiyatlari va ushbu mablag'lar yordamida pul ishlash imkoniyati ushbu maqolada muhokama qilinadi.

Amerika hedj fondlari: tarix

Hedj fondining birinchi yaratuvchisi amerikalik edi. Bu 1949 yilda sodir bo'lgan. Biroq, Buyuk Depressiya yillarida ham bunday sxemalarni yaratish uchun zarur shart-sharoitlar mavjud bo'lganligi haqida dalillar mavjud. Biroq, bozordagi beqaror pozitsiya bunday yo'nalishning rivojlanishiga to'sqinlik qildi.

Xedj fondlari investitsiya biznesi uchun juda muhimdir. Ularning ommaviy joriy etilishi XX asrning 80-yillarida sodir bo'lgan. Oddiy fuqarolar ham xedj-fond nima ekanligini bilib oldilar.

AQShning bu boradagi siyosati shundayki, hamma ham sarmoya kiritish imkoniyatini qoplay olmaydi. Buni yuz million dollardan ortiq aktivlarni boshqaradigan investorlar amalga oshirishi mumkin.

Mashhurlik omillaridan biri shundaki, malakali rivojlanish strategiyasi sizga nafaqat bozorda daromad keltirish imkonini beradi.ko'tariladi, lekin tushganda ham.

Soros, masalan, AQShning xedj-fondlarini ommalashtirdi. Axir uning “Kvant” kompaniyasi faoliyati funt sterlingni qulab, milliard dollarlik katta foyda keltirdi.

Hedj-fondlarga mamlakatimizda faqat 2008 yilda rasman ruxsat berilgan. Deyarli 10 yil o'tdi va hozir ularning atigi 27 tasi bor - bu kichik raqam.

Hedj fondi nima va unga qanday investitsiya qilish kerak?

Hedj-fond bir necha oddiy tamoyillarga asoslanadi:

• har qanday bozorda funksiya;
• barcha qimmatli qogʻozlar va derivativlar boʻyicha bitim.

Faoliyatning bu turi oʻz ishini hech qanday doirada cheklamaydi, uning aktivlari birja va moliya vositalarining butun majmuasidan shakllanadi. Ushbu mavjudlik tufayli investor bozorga bog'liq emas. Bu yerda klassik fond qoidasi ishlamaydi: ya’ni, agar bozor pasaysa, aktsiya qadrsizlanmasligi mumkin.

Shu ma'noda xedj-fondlarda pasayib borayotgan kotirovkalarda pul ishlash uchun yetarli vositalar mavjud. Ular aktivlarining katta qismini derivativlar bilan taʼminladilar.

Shunday qilib, xedjlash risklarni boshqarish tizimi boʻlib, unda bozorga salbiy taʼsir koʻrsatadigan bitta vositani sotib olib, foyda olish uchun boshqa vositaga taʼsir oʻtkazishingiz mumkin.

Masalan, dollar kredit olinsa, rublning mustahkamlanishi iste'molchi uchun uning daromadi rublda bo'lsa, nihoyatda foydalidir. Ammo dollar bir xil dastlabki ma'lumotlar bilan qimmatlashsa, qarz oluvchi zarar ko'radi. yirik korporatsiyalar,oddiy iste'molchidan farqli o'laroq, ular bunday vaziyatga chiday olmaydilar va xedjlash, masalan, xuddi shunday narxda valyuta manipulyatsiyasi fyucherslarini sotib olish orqali qo'llaniladi.

Hedjlash bu yerda yoʻqotishlarni minimallashtirish uchun xavfsizlik tarmogʻi vazifasini bajaradi, lekin u barcha xavflarni toʻliq bartaraf eta olmaydi.

Qanday qilib pul ishlash mumkin?

Hedj-fondlarning go'zalligi shundaki, ular har qanday bozor sharoitida foydalidir. Mashhur Soros fondi yiliga bir milliard dollarga yaqin daromad olgan. Yangi paydo bo'lgan inqiroz davrida to'siq fondlari yiliga 15% gacha foydani yo'qotdi. Ba'zilari o'n yil davomida 500% va 1000% olishgan.

Bu mablagʻlarning barchasi kam baholangan qimmatli qogʻozlarni sotib olish va qimmatli qogʻozlarni sotish tamoyiliga amal qilgan.

Qiymatsiz qimmatli qog'ozlar rekord darajada past narxlar bilan tavsiflanadi, shu bilan birga bu aktivlar ma'lum salohiyatga ega deb hisoblanadi. Shunday qilib, ular o'zlarining o'sish pozitsiyalarini egallashlari kutilmoqda. Haddan tashqari narx bilan - buning aksi.

Ushbu strategiya ibtidoiy, chunki aslida bunday vaziyatlar koʻp. Xarakterli jihati shundaki, masalan, Extranet Investment yirik to'siq fondi o'z mablag'lari bilan deyarli ishlamaydi. Ko'pincha bunday tashkilotlar kreditlardan foydalanadi, brokerlardan qimmatli aktivlarni qarzga oladi.

Tuzilishi

Tuzilmasi jihatidan xedj-fond nima? Bunday fondni yaratish uchun boshqaruv kompaniyasi investorlar, brokerlar va banklarni jalb qiladi. Ushbu kompaniya xodimlari qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olish bilan shug'ullanadi.

Fond ishi shu paytdan boshlanadiinvestor qiziqishi. Jamg'arma ularning kapitalini boshqaradi. Kafil bank investorlarning aktivlarini turli muddatlarda saqlaydi. Qoida tariqasida, bu yaxshi obro'ga ega yirik banklar.

Xedj-fond ma'muri xedj-fond faoliyatini nazorat qiladi, u aktivlarni baholovchi, hisob-kitoblarni yurituvchi va investorlar uchun hisobotlar tayyorlaydigan auditordir.

Birlamchi broker texnik operatsiyalarni bajaradi. Eng muhimi, u operatsiyalarni amalga oshirishga qodir bo'lishi kerak. Yirik banklar ko'pincha asosiy broker sifatida ishlaydi.

Global iqtisodiyotga ta'siri bo'yicha xedj fondlarining turlari

Hedj-fondlarning koʻplab tasniflari mavjud, masalan, XVF ajratadi:

• Global - xalqaro bozorlarda oʻz faoliyatini olib borish, strategiyalar tuzish, alohida tashkilotlarning kotirovkalarini oʻrganish.
• Makrofondlar bir mamlakat ichida biznes yuritishni afzal koʻradi. Makroiqtisodiy vaziyatlardan kelib chiqib, ular bozordagi xatti-harakatlar strategiyasini tuzadilar.
• Milliy bozor sohasida nisbiy qiymat fondlari faoliyat yuritadi. Bular aktivlar narxini oʻzaro bogʻlash tamoyillariga asoslangan klassik xedj-fondlar.

Rossiya qonunchiligi xedj-fondlarni investitsiya fondlari sifatida belgilaydi. Investorlar kamida uch million rubllik qimmatli qog'ozlarga ega bo'lgan yuqori malakali investorlar bo'lishi kerak. Yil davomida bunday investorlar 300 000 rubl miqdorida kamida o'nlab operatsiyalarni amalga oshirishlari kerak.

Qanday qilib a'zo bo'lish mumkin?

Mahalliy xedj-fondda ishtirok etish oson emas. Va investorlarning ishonchi yo'qRossiya boshqaruvi.

Masalan, Britaniya Virjiniya orollari kompaniyalari guruhini ifodalovchi Extranet xedj fondini sinab koʻrishingiz mumkin. Ushbu resurs bozorda katta tajribaga ega. Kompaniyaning belgilangan maqsadi shaxsiy kapitalni oshirishdir.

Shaxsiy hisobi roʻyxatdan oʻtgandan soʻng darhol mavjud boʻlgan xedj fondi yaqinda MDH bozoriga kirdi. Bungacha tashkilotning professionalligi amerikalik va yevropalik foydalanuvchilar tomonidan yuqori baholangan.

Mahalliy boʻlmagan toʻsiq fondiga sarmoya kiritmoqchi boʻlganlar xorijiy bankda hisob ochishlari kerak. Investorda kamida million dollar boʻlishi kerak.

Muqobil yechimlar ham mavjud. Masalan, mahalliy vositachilar yordamida siz xorijiy fonddagi ulushni sotib olishingiz mumkin. Biroq, bu xavfli sxema aktsiyadorning xavfsizligi pastligi va tashkilotni kuzatish qiyinligi tufayli ma'nosizdir.