Aksiya dividendlari: hisoblash, qanday va qachon olish kerak

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2024-01-07 21:02

Ko'p odamlar passiv daromad bilan yashashni orzu qiladi - siz o'zingiz ishlamaysiz, lekin pul tomiziladi. Buning bir necha yo'li bor: ko'chmas mulkni ijaraga berish, ixtiroga patentni ro'yxatdan o'tkazish yoki kitobga mualliflik huquqi. Boshqa yo'l ham bor: siz aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin - biznesdagi ulush va dividend daromadini olishingiz mumkin.

Aktsiyalar nima?

Mamlakatimizda birovning biznesidan ulush sotib olish unchalik mashhur emas. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, aholining atigi 2 foizi har qanday aktsiyalarga ega. Taqqoslash uchun, AQShda aksiyalar va bir vaqtning o'zida bir nechta kompaniyalar har ikkinchi uy bekasiga tegishli.

Mamlakatimizda omonatlarni bankda, omonatda saqlash odat tusiga kirgan. Va kam odam ushbu biznesning egasi bo'lish ancha foydali deb o'ylaydi. Masalan, har kim Sberbank yoki VTB aksiyalarini sotib olishi mumkin.

Oddiy til bilan aytganda, aktsiya - bu egasiga kompaniyaning bir qismiga huquq beruvchi qog'oz. Garchi qog'oz zaxiralari o'tmishdagi narsa bo'lsa-da. Ularni 20 yil oldin sotib olish mumkin edi.

Bugun haqidagi barcha ma'lumotlaraktsiyadorlar elektron shaklda saqlanadi. Har daqiqada minglab odamlar uydagi kompyuterlari orqali onlayn aksiyalarni sotib oladilar va sotadilar.

Nega kompaniyalar aktsiyalarni chiqaradilar va investorlar ulardan qanday qilib pul ishlashlari mumkin?

Kompaniya to'lanishi shart bo'lmagan doimiy pul oqimini oladi. Biroq, o'sha paytdan boshlab u ommaviy bo'lib qoladi va uning faoliyati uchun bir qator cheklovlar amal qila boshlaydi.

Aksiyaning nazorat paketi biznesni boshqaradigan egalarining qo'lida. Qolganlari "erkin sotish" ga ketadi. Shunday qilib, har kim Gazprom, Google yoki aktsiyalari birjada sotiladigan boshqa kompaniyaning bir qismini sotib olishi mumkin.

Ammo bu oddiy investor boshqaruv va qarorlar qabul qilish jarayoniga ta'sir o'tkazishi mumkin degani emas - aktsiyalarning umumiy sonidan foiz sifatida uning ulushi juda kichik.

Oʻtmishda birjaning savdo maydonchasida aktsiyalarni sotib olish yoki sotish murakkab jarayon edi. Bugungi kunda har bir kishi sichqonchani bir necha marta bosish orqali Internet orqali kompaniyaning bir qismini sotib olishi yoki sotishi mumkin. Buning uchun bozorda vositachilar - brokerlar mavjud.

Ular real vaqt rejimida kotirovkalarni uzatadi - hozirgi vaqtda ma'lum bir aktsiyaning narxi. Aktivni sotib olish yoki sotish uchun savdo terminalingizdagi tegishli tugmani bosing.

Aksiya narxlari doimo oʻzgarib turadi. Agar xaridorlar ko'p bo'lsa, narx ko'tariladi. Sotuvchilar egallab olishlari bilanoq u tushadi. Va bu har doim sodir bo'ladi.

Bu yerda aksiyalar bahosidagi farq vachayqovchilar daromad oladi. Biroq, investorlar stavkalardagi farq bilan o'ynashni emas, balki barqaror passiv daromad olishni afzal ko'rishadi.

Umuman olganda, uzoq muddatda Google, Coca-Cola, Gazprom va Sberbank kabi kompaniyalar - "ko'k chiplar"ning qiymati doimiy ravishda o'sib borishi umumiy qabul qilinadi. Va bu daromad olishning yagona imkoniyati emas. Aktsiyalar dividendlar olish huquqini beradi.

Kompaniyalar har yili foyda koʻradi va uning bir qismi aktsiyadorlar oʻrtasida taqsimlanadi – ular dividendlar toʻlaydilar. Misol uchun, 2012-2016 yillarda Sberbank va Gazprom aktsiyalari bo'yicha dividendlar haqida mish-mishlar tarqaldi. Bu investorlar olishga intiladigan daromad.

Nega bu foydali?

Qimmatli qog'ozlar ko'tariladi va tushadi. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, uzoq muddatda taxmin qilish imkoniyati 50/50 ni tashkil qiladi. Investorlarning fikricha, Coca-Cola yoki Google kabi yirtqich hayvonlar qisqa muddatda bankrot bo'lish ehtimoli yo'q. Shuning uchun ularning aktsiyalari qiymati nolga tushmaydi. Ertami-kechmi, kurs yana ko'tarila boshlaydi, bu pul xavfsiz ekanligini bildiradi.

Demak, dividendlar passiv daromadning barqaror va xavfsiz manbai hisoblanadi. Bundan tashqari, uning hajmi aktsiyalarning narxiga emas, balki raqamga bog'liq. Faqat oʻzingizga ishonadigan kompaniyani tanlashingiz kerak.

Keling, misol bilan tushuntiramiz. Aytaylik, siz 1 million rubl sarmoya kiritishingiz kerak. Tanlangan ulush 100 rubl bo'lsin. Shunga ko'ra, siz 10 000 ta aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin. Tasavvur qiling-a, kompaniya dividendlar to'lashga qaror qildi - har bir aksiya uchun 5 rubl. Shunda investorning daromadi 50 000 rublni tashkil qiladi.

Aksiya narxi 50 rublgacha tushdi. Endi xuddi shu miqdorga 20 000 ta aktsiya sotib olish mumkin. Shunga ko'ra, dividend daromadi 100 000 rublni tashkil qiladi.

Koʻrib turganingizdek, amortizatsiya doimiy va uzoq muddatli sarmoya kiritadigan investorlar uchun ham foydali boʻladi, bir zumda olinadigan daromadni hisobga olmaganda.

Bu strategiya, xususan, dunyodagi eng boy investor - Uorren Baffet tomonidan qo'llaniladi. Boshqa narsalar qatori, u hech qachon sotmaslik uchun aktsiyalarni sotib olgani bilan mashhur.

Umumiy va imtiyozli aksiyalar

Bir kompaniya ikki turdagi aktsiyalarni chiqarishi mumkin: oddiy va imtiyozli.

Oddiy aksiyalar egasiga quyidagi huquqlarni beradi:

• asosiy qarorlarni qabul qilishda ishtirok eting – investor fikrining ogʻirligi unga tegishli aksiyalar soniga toʻgʻridan-toʻgʻri proportsionaldir;
• dividend toʻlangan boʻlsa, daromad olish;
• kompaniya tugatilgan taqdirda uning mulkidagi aksiyalar soniga mutanosib ravishda ulush olish.

Dividendlar to'lash uchun foydaning bir qismini taqsimlash to'g'risidagi qaror direktorlar kengashi va aksiyadorlar yig'ilishi tomonidan qabul qilinadi, bu oddiy aksiya uchun dividend miqdorini belgilaydi.

Oddiy aksiyalardan farqli oʻlaroq, imtiyozli aksiyalar direktorlar kengashining fikridan qatʼi nazar, egasiga dividendlar koʻrinishidagi qatʼiy daromadni kafolatlaydi. Biroq, bunday aktsiyadorlar kompaniyani boshqarish bo'yicha qarorlar qabul qilishda ishtirok eta olmaydilar. Ular aksiyadorlarning umumiy yig‘ilishida ham qatnashmaydilar.

Imtiyozlilikning muhim afzalligiulushlar

Kompaniya tugatilganda, imtiyozli investorlar hammadan oldin uning mulkini sotishdan pul olishlari muhim. Bu bankrotlik holatida investitsiya qilingan mablag'larning kamida bir qismini qaytarishni kafolatlaydi.

Va bunday sug'urta umuman ortiqcha emas. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, hatto eng yirik kompaniyalar ham birdaniga qulab tushishi mumkin. Tarix bunday misollarni ko'p biladi. Lehman Brothers, Enron va General Motors kompaniyalarini eslash kifoya.

Agar siz oddiy aktsiyalarni sotib olsangiz, narx farqining rentabelligi yuqori bo'ladi degan fikr bor. Biroq, bu erda investor hech qanday kafolatlarga ega emas. Aksiya narxi istalgan vaqtda oshishi yoki tushishi mumkin.

Belgilangan dividend daromadini olgan holda, imtiyozli aksiyalar egasi o'zini ushbu risklardan sug'urta qiladi. Aqlli investor inqiroz davrida bir xil miqdorda ko'proq aktsiyalarni sotib olish orqali sarmoya kiritadi. Daromad qanchalik past bo'lsa, investor shunchalik ko'p aktsiyalarni sotib oladi. Va uning dividend daromadi shunchalik yuqori bo'ladi.

Bir aksiya uchun dividendni qanday hisoblash mumkin?

Aksiya nima ekanligini tushunish mumkin. Davom etish uchun siz yana ikkita shart bilan tanishishingiz kerak bo'ladi: aksiyaning nominal qiymati va dividend.

Aktsiyaning nominal qiymati qancha?

Aktsiyaning nominal qiymati ustav kapitalidagi bitta ulushga tegishli bo'lgan pul miqdorini ko'rsatadi. Aytaylik, kompaniyaning ustav kapitali 100 million rubl. Jami 100 000 dona aksiya muomalaga chiqarildi. Shunga ko'ra, aktsiyaning nominal qiymati yoki nominal qiymati 1000 rublni tashkil qiladi.

Biroq, bu aksiya hozirda shu narxda sotilmoqda degani emas. Birjadagi aktsiya bahosiyuqori yoki past bo'lishi mumkin. Bu talab va taklif muvozanatidan shakllanadigan bozor bahosi.

Dividend nima?

Dividend - kompaniya aktsiyadorlar o'rtasida bo'lishishga qaror qilgan, bitta aktsiyaga tegishli bo'lgan foyda miqdori. Oldingi misolga qaytaylik. Aytaylik, kompaniya aktsiyadorlar o'rtasida foydaning 5 foizini bo'lishishga qaror qildi, uning miqdori 30 million rublni tashkil etdi. Shunda dividendlarning umumiy miqdori 1,5 million rublni tashkil qiladi.

Har bir aksiya uchun toʻlanadigan dividendning oʻsish surʼati aksiya dividendlarining oʻsish surʼatini belgilaydi.

Agar siz bu raqamni muomaladagi aksiyalarning umumiy soniga ajratsangiz, har bir aksiya uchun dividendlar miqdorini olasiz, bu 15 rublni tashkil qiladi.

Dividend va aksiyalar qiymati dastlabki emissiyada muhim ahamiyatga ega. Oldingi misolga qaytaylik. Agar bu birinchi emissiya bo'lsa va aktsiyalar har bir aktsiya uchun 1000 rubl nominal narxda sotib olingan bo'lsa, unda qo'yilgan kapitalning daromadi yiliga 1,5% ni tashkil etdi.

Qaysi biri foydaliroq: bank depoziti yoki Sberbank aktsiyalari bo'yicha dividendlar?

Qaysi biri foydaliroq: bankdagi depozitga pul qo'yish yoki uning aksiyalarini sotib olib, shu bankning hammuallifiga aylanishmi? Aytaylik, siz 1 million rubl sarmoya kiritishingiz kerak. Keling, 2012 yildan 2016 yilgacha bo'lgan davrda Sberbankning oddiy va imtiyozli aktsiyalari egalari qanday dividend daromadlarini olishlarini ko'rib chiqaylik:

Yil	Oddiy aksiyalar boʻyicha dividendlar, rubl	Imtiyozli aksiyalar boʻyicha dividendlar, rubl
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Jami:	102 700	114 100

Bu davrda oddiy aktsiyalarning narxi 120% ga oshdi, ya'ni ularni sotish orqali investor 2 200 000 rubl oladi. Shu bilan birga, imtiyozli aksiyalar qiymati 101 foizga oshdi. Investorning ularni sotishdan olgan daromadi 2 010 000 rublni tashkil qiladi.

Shunday qilib, 2012 yilda Sberbankning oddiy aktsiyalariga 1 000 000 rubl sarmoya kiritgan investor 2016 yilda 2 302 700 rubl oladi. Afzal - 2 124 000 rubl.

Endi buni o'sha Sberbankdagi standart depozit bilan solishtiramiz, bu davrda o'rtacha daromad yiliga 10% edi. 2016 yilda investor atigi 1,5 million rublni qaytarib olishini hisoblash oson.

Farq aniq. Va agar biz 15-20 yil muddatni olsak va real inflyatsiyani hisobga olsak, investor depozit bo'yicha sarmoyaning ko'p qismini yo'qotadi. Ammo aksiyalarga qo'yilgan pul, aksincha, kattalik tartibiga ko'payadi.

Aktsiyalar qachon dividendlar to'laydi?

Kompaniyalar odatda moliyaviy yil oxirida dividendlar to'laydilar. Biroq, oraliq to'lovlar ham mavjud: har olti oyda bir marta yoki hatto bir martachorak. Foydani taqsimlash va dividendlar to'lash tartibi ta'sis hujjatlarida mustahkamlangan.

Shu bilan birga oddiy aksiyalar boʻyicha dividendlar toʻlash toʻgʻrisidagi qaror joriy koʻrsatkichlardan kelib chiqqan holda kompaniya direktorlar kengashi tomonidan qabul qilinadi.

Imtiyozli aksiyalar egalari bu ma'noda omadliroq. Ular direktorlar kengashining fikri va mavjud vaziyatdan qat'i nazar, belgilangan daromadga ishonishlari mumkin.

Imtiyozli aksiyalar boʻyicha dividend sifatida toʻlanadigan foyda foizini oʻzgartirish mumkinmi? Ha, agar siz korxona Ustaviga o'zgartirish kiritsangiz.

Ular aksiyalar boʻyicha dividendlarni qanday va qayerdan olishadi?

Dividendlarni toʻlash 3 bosqichda amalga oshiriladi:

• kompaniya dividend toʻlash sanasi va miqdorini ochiq eʼlon qiladi;
• aksiyadorlar reestri yopiladi - toʻlovni olish kafolatlanishi uchun ushbu sanadan kamida 3-4 kun oldin aktsiyalarni sotib olishga arziydi;
• dividendlar toʻlanadi, shundan soʻng aksiya narxi pasayish tendentsiyasiga ega boʻladi.

Odatda aksiyadorlar yigʻilishi bahorda yoki yozning boshida boʻlib oʻtadi - Rossiyada buning uchun 1-maydan 30-iyungacha boʻlgan muddat qonun bilan belgilanadi. Ushbu yig'ilishda dividendlar miqdori va aksiyadorlar reestrini yopish sanasi belgilanadi. Bundan tashqari, Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga ko'ra, yig'ilish o'tkazilgan kundan boshlab 10 kundan kam va 20 kundan ortiq bo'lishi mumkin emas.

Boshlang'ich investorlar ko'pincha aktsiyadorlik dividendlarini qanday olish haqida hayron bo'lishadi? Agar siz broker orqali sotib olgan bo'lsangiz, hech narsa qilishingiz shart emas. Pul shunchaki hisobga oʻtkaziladi.

"Qog'oz" aksiyalari egalari ham xavotirdaarzimaydi. Pul sizning bank hisobingizga yoki plastik kartangizga o'tkaziladi. Misol uchun, agar investor Gazprombankning Gazprom aktsiyalarini sotib olgan bo'lsa, u ushbu bank kartasiga dividendlar oladi.

Pul bir kunda oʻtkazilmaydi. Qonunga ko'ra, to'lovlar reestr yopilgan kundan boshlab 25 kungacha davom etishi mumkin. Imtiyozli aktsiyalarning egalari birinchi navbatda to'lanadi. Va faqat ulardan keyin - qolgan aktsiyadorlar.

Dividend daromadidan soliq toʻlashim kerakmi?

Dividend olayotganda siz 13% soliq toʻlashingiz kerak boʻladi. Broker bu holda soliq agenti sifatida ishlaydi. Broker toʻlagan soliq chegirib tashlangan summa hisob raqamiga oʻtkaziladi.

Biroq, aktsiyalarga investitsiya qilish bank depozitiga qaraganda xavfsizroq va foydaliroqdir, chunki uzoq muddatda aktsiyalarning narxi doimiy ravishda oshib boradi va yuqori inflyatsiya faqat bunga hissa qo'shadi. Bundan tashqari, ushbu "qog'oz" foyda amalga oshirilgunga qadar, ya'ni investor aktsiyalarni sotmaguncha soliq to'lashingiz shart emas.

Bundan tashqari, agar narx tushib qolsa ham, investor aktsiyalarni sotmaguncha zarar ko'rmaydi. Aksincha, u arzon narxdan foydalanishi va paketini sezilarli darajada oshirishi mumkin.

Xulosa qilish

Qoidaga ko'ra, dividendlar yiliga 5-10% dan oshmaydi. Biroq, aktsiyalarga investitsiya qilish bankda pul saqlashdan ko'ra foydaliroqdir. Rossiyada inflyatsiyaning haqiqiy darajasi hali ham yuqori. Bu aktsiya narxining o'sishiga yordam beradi. Bu bunday investitsiyalardan asosiy foyda. Dividend toʻlovlari esa yaxshi bonusdir.

Qabul qilish uchunreestrning yopilish sanasida aktsiyalarga dividendlar to'lanishi kerak. Boshqa hech narsa qilishingiz shart emas - pul sizning brokerlik hisobingizga o'tkaziladi. Hatto broker ham siz uchun soliq toʻlaydi.

Rossiyada dividendlar yozda toʻlanadi. Bundan tashqari, reestr yopilgan kundan boshlab hisob raqamiga pul o'tkazilgunga qadar 25 kundan oshmasligi kerak.