Moliyaviy leveragemi yoki moliyaviy inqirozmi?

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Texnologiyalar, madaniyatlar, turmush tarzi va e'tiqodlari vaqt o'tishi bilan o'zgardi, lekin faqat bitta narsa o'zgarmadi: pul. Asrlar davomida ular har kuni odamlar hayotida mavjud bo'lib, o'z funktsiyalarini bajaradilar. Biroq, Templar ritsarlari davrida moliya sektorining rivojlanishi alohida ma'noga ega bo'ldi, hali ham amalda bo'lgan tizimlar va qonunlar ishlab chiqildi. Bugun biz ushbu tizimlardan biri haqida gaplashamiz.

Moliyaviy leveraj - bu o'z va qarz mablag'lari yordamida foyda miqdoriga birgalikda ta'sir qilish. Ushbu kontseptsiyani yaxshiroq tushuntirish uchun quyidagi misolni ko'rib chiqaylik: kompaniya rahbariyati foyda keltirishi kafolatlangan loyihalardan birini amalga oshirishga qaror qildi, ammo moliyalashtirishning o'z manbalari etarli emas, chunki. foyda cheklangan va ko'pincha turli aktivlarda joylashgan. Qarz olingan mablag'lar kerakli miqdorni o'z vaqtida kerakli miqdorda olishga yordam beradi - bu moliyaviy vositadir.

Shuni tushunish kerakki, bunday chora-tadbirlar ob'ektiv zaruratdir va sizning kapitalingiz daromadini oshirishga qaratilgan. Moliyaviy leveraj (leveraj) kredit olish uchun oddiy holat emasligini tushunish muhimdir.aniqlanmagan maqsadlar. Ushbu bosqichda barcha mumkin bo'lgan variantlar sinchkovlik bilan hisoblab chiqiladi, kompaniya ushbu bosqich uchun talablarga tayyormi yoki yo'qmi tekshiriladi. Masalan, marja savdosida moliyaviy leveraj faqat kapitalning ulushi o'z kapitalining kamida 50 foizini tashkil qilgan taqdirdagina foydalanish mumkin.

Zamonaviy dunyoda bu vositadan koʻpincha aktivlar, resurslar, valyutalar savdogarlari yoki shunchaki chayqovchilar foydalanadi. Ko'pincha, ushbu sohadagi bitimlar bo'yicha yaxshi foyda olish uchun ular etarli o'z kapitaliga ega emaslar va shuning uchun ular investorlar va kreditorlar xizmatlariga murojaat qilishadi. Ob'ektiv sabablarga qo'shimcha ravishda, butun loyiha tugagandan so'ng mumkin bo'lgan yo'qotishlar yoki daromadlar bilan bog'liq hisob-kitoblar amalga oshiriladi. Aynan mana shu fakt moliyaviy vositalar qanchalik zarurligini ko'rsatadi. Hisoblash formulasi juda oddiy va u quyidagicha ko'rinadi:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), bu erda:

T - daromad solig'i (o'nlik ifoda);

RA - kompaniya aktivlari rentabelligi% (2-shaklning 190 va 300-betlari);

RD - kredit bo'yicha foizlar;

D - qarz miqdori;

E - kapitalingizning umumiy miqdori (1-shaklning 490-qatori).

Faqat ikkita natija boʻlishi mumkin. Agar javob minus bo'lsa, moliyaviy vosita sizning kompaniyangizdagi vaziyatni yanada og'irlashtiradi, lekin agar bu ortiqcha belgi bo'lsa, unda sizda daromadni oshirish uchun yaxshi imkoniyat bor.

Men ham siz uchun bunday asbobning mohiyati va ahamiyati haqida bir necha so'z aytmoqchiman:

1) koʻproqsiz qarzga olgan pulingiz, muvaffaqiyatsizlik xavfi shunchalik yuqori bo'ladi;

2) moliyaviy leverage firmangizni kreditorlar yoki investorlarga qaram qiladi;

3) bunday shartnomalar sizni oylik va boshqa toʻlovlarni amalga oshirishga majbur qiladi, bu esa foydaning kamayishi va soliqlarni hisobga olmaganda, aktivlarning bir qismini tugatishga majbur qilishi mumkin;

4) kaldıraç orqali daromadning ozgina oshishi ham “oq” daromadingizni sezilarli darajada oshirishi mumkin.

Agar siz moliyaviy leveragedan foydalanmasangiz va barcha faoliyatingiz o'z kapitali va foyda hisobiga amalga oshirilsa, moliyaviy fanning barcha qoidalariga ko'ra sizning kompaniyangiz moliyaviy mustaqil deb tan olinadi.