Portfel investitsiyalari - bu nima?

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Portfel investitsiyalari - bu bir vaqtning o'zida ikki yoki undan ortiq kompaniyaning qimmatli qog'ozlariga investitsiyalar. Ushbu investitsiya usulining asosiy maqsadi turli darajadagi daromad va risklarga ega bo'lgan aktsiya va obligatsiyalardan foydalanish orqali kapital yo'qotish xavfini kamaytirishdir. Ushbu yondashuvning o'ziga xos xususiyati shundaki, aksiyalar har qanday kompaniya boshqaruv kengashi ulushini olish uchun emas, balki faqat daromad olish yoki kapitalni saqlab qolish uchun sotib olinadi.

nima

Portfel investitsiyalariga investorga o’z ixtiyoridagi mablag’lardan samarali foydalanish imkonini beradigan kapital qo’yilmalar kiradi. Xulosa qilib aytganda, ular aktsiyalar, obligatsiyalar va bank tushumlaridan iborat portfelni ifodalaydi. Investitsion portfelni tuzish uchun qimmatli qog'ozlarni qayerdan va qanday sotib olish mumkinligi, ularni qanday usullar bilan baholash va ular uchun mumkin bo'lgan narx o'zgarishlarini qanday bashorat qilish haqida tasavvurga ega bo'lish kerak.

Investitsiya daromadini kompaniya tomonidan chiqarilgandan olish mumkindividendlar yoki sotib olingan qimmatli qog'ozlar qiymatini oshirish orqali. Qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalarni sotib olish va sotishning ba'zi xususiyatlari bor, ularni bilmaslik investitsiya qilingan kapitalning bir qismini yoki butunlay yo'qolishiga olib kelishi mumkin.

Portfel sarmoyasi - bu kompaniya aksiyalarining 10% gacha sotib olinishi. Agar sotib olingan aktsiyalar soni ushbu foizdan oshsa, investitsiya to'g'ridan-to'g'ri hisoblanadi. Ular bilan asosan professional treyderlar shug'ullanadi va investorlar faqat qimmatli qog'ozlar portfelidagi qismlarni sotib olishadi. Agar investor investitsiyalarni investitsiya fondlari va turli fondlar orqali amalga oshirsa, u holda birja savdosi bo'yicha maxsus bilimga ega bo'lishi shart emas (garchi bu maqsadga muvofiqdir).

Investitsiya faoliyati bilan mustaqil shug'ullanishni rejalashtirgan investorlar buni qanday amalga oshirish mumkinligi va ushbu faoliyatda muvaffaqiyatga erishish uchun qanday bilim va ko'nikmalarga ega bo'lishlari haqida bir oz tasavvurga ega bo'lishlari kerak. Qimmatli qog'ozlar bozori qanday ishlashini noto'g'ri tushunish yoki qimmatli qog'ozlar bilan ishlashning asosiy usullarini bilmaslik portfel investitsiyalari foyda o'rniga faqat zarar keltirishiga olib kelishi mumkin. Investor qilish kerak bo'lgan birinchi narsa - birjaga kirish.

Qaerdan boshlash kerak

Qimmatli qog'ozlarni do'stlaringizdan yoki birjada xarid qilishingiz mumkin. Aksariyat investorlarning aktsiyalarni sotib olishlari mumkin bo'lgan bunday do'stlari yo'q, shuning uchun ular xarid qilish uchun fond bozoriga boradilar. Unga kirish mamlakatning yirik banklari tomonidan ta'minlanadi. O'tkazishni boshlash uchunto'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalari uchun investor tegishli shartnoma tuzishi, boshlang'ich summani depozitga qo'yishi, kompyuterga (QUIK) maxsus dasturni yuklab olishi va o'rnatishi kerak. Dastur va avtorizatsiyani o'rnatgandan so'ng, investor Rossiya va ba'zi xorijiy kompaniyalarning fond bozoriga kirish huquqiga ega bo'ladi. U allaqachon aktsiyalarni sotib olgan va sotayotgan bo'lishi mumkin, ammo muvaffaqiyatga erishish uchun unga ko'proq bilim kerak.

Portfelni toʻgʻri tuzish uchun nimani bilishingiz kerak

Toʻgʻridan-toʻgʻri va portfelli investitsiyalar foydali investitsiya boʻlishi uchun investitsiyalarning daromadliligi qanday boʻlishini aniqlash kerak. Bu har yili hisoblangan dividendlar ko'rinishidagi daromad ham, aktsiyalarning o'sishidan kelib chiqadigan daromad ham bo'lishi mumkin. Bu muammoni aktsiya va obligatsiyalarni sotib olishdan oldin hal qilish kerak, chunki bu aktsiyalari sotib olinishi kerak bo'lgan kompaniyalarni tanlashga ta'sir qiladi.

Har qanday investor, hatto omonatida olti yoki undan ortiq nolga ega boʻlgan investor ham pul cheklangan resurs ekanligini biladi. Maksimal foyda olish uchun siz investitsiya strategiyasi haqida qaror qabul qilishingiz kerak. Juda ko'p kompaniyalarda aktsiya va obligatsiyalarni sotib olish uchun naqd pul tarqatish hech qanday ta'sir ko'rsatmaydi. Shuning uchun birinchi navbatda portfel investitsiyalarining tarkibi va miqdorini aniqlash kerak. Qaysi qimmatli qog'ozlarni sotib olishni aniqlang. Ushbu qimmatli qog'ozlar bo'yicha risk va daromad darajasi qanday. Va buning uchun siz tahlil qilishingiz kerak. Treyderlar va dilerlar fond birjasida o'z ishlarida tahlilning uch turidan foydalanadilar: ulushlari bo'lgan korxonalarning texnik, fundamental va kompleks iqtisodiy tahlili.sotib olishni rejalashtiring.

Fundamental tahlil

Portfel investitsiyalarining fundamental tahlili - bu aktsiyalari sotib olinishi kerak bo'lgan korxonalar faoliyati haqidagi yangiliklar, hisobotlar, tarixiy ma'lumotlarni o'rganishdir. Shuningdek, butun davlat iqtisodiyotiga oid ma'lumotlar: statistik ma'lumotlar, qonunlar va huquqiy hujjatlar o'rganiladi. Asosan soliq qonunchiligi va investitsiya faoliyati to'g'risidagi qonunlar. Treyderning vazifalariga, shuningdek, turli reyting agentliklari tomonidan har yili chop etiladigan hisobotlar va kompaniyalar faoliyati ko'rsatkichlari tahlili kiradi.

Fundamental tahlil qilish qiyin, chunki siz katta hajmdagi ma'lumotlarni qayta ishlashingiz kerak va qarorlar tezda qabul qilinishi kerak. Shu bilan birga, olingan ma'lumotlarning xususiyatlari tufayli har qanday tahliliy vositalar, kompyuter dasturlari, formulalardan foydalanish mumkin emas. Portfel investitsiyalarini amalga oshirish ayniqsa qiyin, chunki qayta ishlash uchun koʻproq maʼlumotlar bor.

Fundamental tahlilning murakkabligi va uning past samaradorligi tufayli treyderlar uni o'z faoliyatlarida deyarli qo'llamaydilar, balki o'rganadilar, chunki ba'zi hollarda u foydali bo'lishi mumkin. Masalan: investitsiya portfeliga N mamlakatdagi uyali aloqa kompaniyasining aktsiyalari kiradi. Keyin investor N mamlakatida davlat to'ntarishi sodir bo'lganligi va korxonalarni milliylashtirish rejalashtirilganligi haqidagi xabardan bilib oladi. Agar investor investitsiya qilingan pulni tejash uchun biron bir chora ko'rishga shoshilmasa, u ushbu qimmatli qog'ozlarga investitsiyasini to'liq yo'qotish xavfini tug'diradi.

Texnik tahlil

Texnik tahlil - bu ma'lum bir qimmatli qog'oz narxining uzoq vaqt davomida sodir bo'lgan o'zgarishlari haqidagi vizual ma'lumotlarni yig'ish va qayta ishlash tizimi. Narxlar jadvalida barcha omillar allaqachon hisobga olingan deb ishoniladi, bundan tashqari tarix ko'pincha takrorlanadi. Ko‘tarilishdan keyin har doim pasayish kuzatiladi, bozor harakatlarini oldindan aytish mumkin va siz ishonch bilan bashorat qilishingiz mumkin.

Tajriba shuni ko'rsatadiki, narx har doim ham ishlarning haqiqiy holatini aks ettirmaydi, shuning uchun siz faqat texnik tahlilga tayanmasligingiz kerak, chunki bir kompaniyaning egalari tomonidan kompaniya aktsiyalarini sotib olish kabi omillar ham bo'lishi mumkin. narxlarning o'sishiga ta'sir qiladi. Natijada, kompaniya muvaffaqiyatli ishlayotgani haqidagi illyuziya paydo bo'ladi, shubhasiz investor kompaniya aktsiyalariga portfel sarmoyasini kiritadi, ularning o'sishini kuzatadi. Va kompaniya bu vaqtda bankrotlik yoqasida. Tabiiyki, tez orada uning aktsiyalari qadrsizlanib, investorga faqat zarar keltiradi.

Korxonaning har tomonlama iqtisodiy tahlili

Kompaniyaning kompleks iqtisodiy tahlili - aksiyalarni chiqargan va ularni birjaga joylashtirgan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish. Murakkab tahlilni qanday o'tkazish haqida ko'plab qalin kitoblar yozilgan, shuning uchun uni ushbu maqolada batafsil ko'rib chiqish, hatto barcha xohish bilan ham ishlamaydi. Ammo uni o'rganish uchun (hech bo'lmaganda darslikni o'qish uchun) ko'p vaqt talab qilinishiga qaramay, uni o'tkazish juda oddiy. Korxonani har tomonlama tahlil qilishsizga kompaniyaning moliyaviy hisobotlari (uning rasmiy veb-saytidan yuklab olish mumkin) va elektron jadval muharriri, masalan, Microsoft Excel kerak.

Tahlil korxona moliyaviy holatining moliyaviy barqarorligi, likvidligi, rentabelligi, to’lov qobiliyati kabi eng muhim parametrlarini hisoblashni o’z ichiga oladi. Korxona faoliyatining ushbu ko'rsatkichlari asosida kompaniyaning bankrot bo'lgan yoki yo'qligini va kamida yaqin 3-4 yil ichida bankrotlik xavfi mavjudligini aniqlash mumkin.

Qancha kompaniya tekshirishi kerak

Qimmatli qog'ozlar bozoriga kirish dasturi ishga tushirilgandan so'ng treyderga aksiyalari bozorda ro'yxatga olingan kompaniyalar ro'yxati taqdim etiladi. Savol tug'iladi: qancha kompaniyani tahlil qilish kerak? Bunga javob bir necha omillarga bog'liq. Bu:

• investitsion depozit miqdori;
• investitsiya strategiyasi (portfel investitsiyasining turiga va foyda qanday olinishiga bog'liq - dividendlar olish yoki keyinchalik aktsiyalarni qayta sotish orqali);
• pul mablagʻlarini depozitga qoʻyish rejalashtirilgan muddat;
• qabul qilinadigan xavf darajasi;
• kerakli daromad darajasi.

Moliyaviy portfel investitsiyalari foydali va ishonchli bo'lishi uchun iloji boricha ko'proq kompaniyalarni tekshirishingiz kerak. Ideal holda, aktsiyalari bozorda ro'yxatga olingan barcha korxonalarni to'liq tahlil qilish kerak. Bu juda mashaqqatli va uzoq jarayon. Siz qiyin bo'lishingiz mumkin: barcha kompaniyalar haqida qisqacha ma'lumot bering, faqat shunday bo'lganlarni tanlangtanlangan turdagi portfel investitsiyalariga mos keladi va ushbu korxonalarni tahlil qiladi. Har qanday holatda, agar investor yaxshi natija kutsa, u bir nechta firmalarni tahlil qilish bilan cheklanib qolmaydi. U qanchalik ko'p kompaniyalarni o'rgangan bo'lsa, samarali portfel yaratish imkoniyati shunchalik yuqori bo'ladi.

Haqiqiy portfel investitsiyalariga odatda 5-6 kompaniyaning aktsiyalari hamda obligatsiyalar va veksellar kiradi, lekin qimmatli qogʻozlar ham koʻproq. Ammo bu kamdan-kam hollarda sodir bo'ladi, chunki bu investorga o'zgarishlarni kuzatishni qiyinlashtiradi, chunki qayta ishlanishi kerak bo'lgan ma'lumotlar miqdori ortadi.

Qaysi aksiyalar oʻsish daromad keltiradi

O'sish strategiyasi - bu kompaniyaning portfel investitsiyalari bo'lib, ularning o'sishi sotib olingan qimmatli qog'ozlar narxini oshirish hisobiga ta'minlanishi rejalashtirilgan. Bunday strategiya uchun qaysi korxonalar eng mos keladi? Birinchidan, bu startap kompaniyalar. Ular endigina ish boshlamoqda va naqd pul bilan bog‘liq muammolar bor: banklar kredit berishni istamaydi. Investorlarning katta qismi yangi "shubhali" loyihaga sarmoya kiritishdan qo'rqishadi, shuning uchun ular olgan deyarli barcha foydani korxonaning o'ziga investitsiya qilishga majbur bo'lishadi. Bu ularning qimmatli qog'ozlari narxining tez o'sishiga olib keladi, lekin xuddi shunday tez qulashi mumkin. Dividendlar to'lanmaydi, chunki barcha mablag'lar kompaniya rivojlanishiga yo'n altirilgan.

Yangi kompaniyalar har doim yuqori xavf va yuqori daromad keltiradi. Agar korxona 10 yildan kamroq vaqt davomida faoliyat yuritgan bo'lsa, u yangi hisoblanadi. Ularni tahlil qilish juda qiyin. Investorlar asosantexnik yoki fundamental tahlilga emas, moliyaviy hisobotlarga tayaning.

Dividend olish uchun qimmatli qog'ozlar

Aktsiyalarni koʻpaytirish orqali emas, balki korxonalar tomonidan chiqarilgan dividendlar hisobidan daromad olishni istagan investorlar uzoq vaqtdan beri faoliyat yuritib kelayotgan kompaniyalarning qimmatli qogʻozlarini sotib olishlari kerak. Bunday kompaniyalar odatda yaxshi daromadga ega bo'lib, ular uzoq vaqt oldin egallab olgan joylariga deyarli to'liq egalik qiladilar. Ularning raqobatbardosh afzalliklari shubhasiz - ular ishlab chiqarish va reklamani kengaytirishga sarmoya kiritishlari shart emas. Qoʻshimcha mablagʻ toʻplash uchun ular oʻz aktsiyadorlariga dividendlar toʻlashga tayyor.

Biroq, bunday aktsiyalarning bitta kamchiligi bor - ular qimmat. Bunday qimmatli qog'ozlar eng barqaror daromadni ta'minlaydi, ammo qo'yilgan kapital va foyda nisbati unchalik yuqori emas. Bunday investitsiyalar eng kam tavakkalchilikka ega va faqat katta kapitalga ega juda konservativ investorga mos keladi.

Odatda, portfel investitsiyalari yangi, rivojlanayotgan kompaniyalar va uzoq muddatli kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari paketlari ko'rinishida amalga oshiriladi, ular o'z aktsiyadorlariga muntazam ravishda dividendlar to'laydilar. Ular turli nisbatlarda birlashtirilgan. Bu investitsiya portfelining risk darajasini tartibga solish uchun amalga oshiriladi. Bunday kombinatsiyalarning uchta turi mavjud bo'lib, unda portfellar yuqori, o'rta va past xavfga bo'linadi.

Qaysi qimmatli qog'ozlarni sotib olish foydaliroq: Rossiya yoki xorijiy kompaniyalar

Ko'plab yangi investorlarQiziq, ular chet el kompaniyalarining qimmatli qog‘ozlarini sotib olib, portfelli xorijiy investitsiyalarni amalga oshirishlari mumkinmi yoki bu qonun bilan taqiqlanganmi? Aniq javob berish qiyin. Garchi aktsiyalarni sotib olish va xalqaro portfel investitsiyalarini amalga oshirish jahon amaliyotida odatiy hol bo'lsa-da, yangi boshlanuvchi investorlar ba'zi qiyinchiliklarga duch kelishlari mumkin. Gap shundaki, xorijiy fond birjalari uchun kirish chegarasi ichki bozorga qaraganda ancha yuqori. Kirish faqat kamida $ 2,000 depozit qila oladiganlar uchun mavjud. Bundan tashqari, ayrim xorijiy kompaniyalarning aktsiyalari xorijiy rezidentlarga sotilmaydi. Siz ularni bank cheklari orqali sotib olishga urinib koʻrishingiz mumkin, ammo bu xorijiy portfel investitsiyalarini amalga oshirishning xavfliroq usuli.

Yana bir muammo - bu iqtisodiyotning turli tuzilmasi. Boshqa mamlakatlarda moliyaviy va buxg alteriya hisobotlarini tuzishda mutlaqo boshqa qoidalar va standartlar qabul qilingan. Aktivlar va samaradorlikni baholashning boshqa usullari qo'llaniladi. Boshqa qonun hujjatlari. Investorga ishlarning haqiqiy holatini baholash va qimmatli qog'ozlarni sotib olish bo'yicha tegishli qaror qabul qilish qiyinroq bo'ladi.

Investor qanday xavflarga duch kelishi mumkin

Har qanday iqtisodiy faoliyat qandaydir xavf-xatarlar bilan bog'liq. Investitsiyalar bundan mustasno emas. Portfel investitsiyalari aksiyalar bloklarini sotib olish shaklida amalga oshirilishiga va moliyaviy vosita sifatida to'g'ridan-to'g'ri yoki oddiy investitsiyalarga qaraganda kamroq xavfli deb hisoblanishiga qaramay, har doim mablag'larning bir qismini yo'qotish xavfi mavjud. Quyidagilar mumkin bo'lgan xavflarinvestor bilan uchrashish:

• Moliyaviy xavf. Ushbu xavf portfel investitsiyalarini tashkil etuvchi aktsiyalar va obligatsiyalar narxlarining tabiiy o'zgarishi bilan bog'liq. Agar investor qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun noto'g'ri vaqtni tanlasa, bu yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.
• Siyosiy xavf. Siyosiy vaziyat, qonunlar va qonun chiqaruvchilar tomonidan ushbu qonunlarga kiritilgan o'zgartirishlar kutilmagan xarajatlar va yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Masalan, agar yangi soliq joriy etilsa yoki birjada savdo qilish qoidalari o'zgartirilsa.
• Firibgarlik xavfi. Aktsiyalari fond birjasida joylashgan barcha korxonalar ishonchliligi auditorlik tekshiruvi bilan tasdiqlanishi kerak bo'lgan moliyaviy hisobotlarni e'lon qilishi kerak (hisobotlarga auditorlik xulosasi ilova qilinishi kerak). Shunga qaramay, yig‘ilgan mablag‘lar miqdorini oshirish yoki bankrot bo‘lish ehtimolini yashirish maqsadida investorlarga yolg‘on hisobotlar taqdim etishga muvaffaq bo‘lgan kompaniyalar bor.
• Depozitni yo'qotish xavfi. Investorlar ko'pincha birja savdolarida moliyaviy leverajdan (kredit qanoti) foydalanadilar. Ushbu vosita ko'proq miqdordagi qimmatli qog'ozlarni sotib olish imkonini beradi, ammo bitta kamchilikka ega. Agar bozor investor kutgandek ketmasa, bu depozitning toʻliq yoki qisman yoʻqolishiga olib kelishi mumkin.
• Reputatsiya xavfi. Aktsiya narxiga turli omillar ta'sir qiladi, eng muhimlaridan biri kompaniyaning obro'sidir. Salbiy yangiliklar investitsiya portfeliga kiritilgan qimmatli qog'ozlar narxining pasayishiga olib kelishi mumkin. Bu kutilmagan kapital yo'qotishlariga olib keladi. Bu, ayniqsa, chet el portfelida yaqqol ko'rinadiba'zi salbiy xabarlar aktsiyalarning tushishiga va investorlarning pul yo'qotishiga olib kelganda xorijiy IT kompaniyalariga investitsiyalar.

Bular investor duch kelishi mumkin boʻlgan asosiy xavflardir. Firibgarlik xavfi eng xavfli hisoblanadi, chunki korxonaning bankrotligi investitsiya qilingan mablag'larning deyarli to'liq yo'qolishini anglatadi. Investitsion faoliyatda risklarni oldini olish mumkin emas, lekin ularni kamaytirish juda mumkin. Portfel investitsiyalari aynan shu maqsadda ixtiro qilingan.

Oʻz-oʻziga investitsiya yoki ishonchli boshqaruv: qaysi biri yaxshiroq?

Banklar brokerlikdan tashqari boshqa xizmatlarni ham taklif qilishadi. Masalan, ba'zi (asosan yirik) banklar aktivlarni boshqarish bo'yicha xizmatlarni taklif qiladilar, shu bilan investitsiya fondlari funktsiyalarini bajaradilar. Investorlar bank tomonidan sotib olingan investitsiyalar portfelidagi ulushni sotib olishga taklif etiladi. Bundan tashqari, variantlar mavjud.

Odatda, portfel investitsiyalarining uchta turini tanlash mumkin - bular past riskli, oʻrta riskli va yuqori riskli portfellardir. Muayyan ishda qaysi qimmatli qog'ozlar mavjudligini bankning rasmiy veb-saytining tegishli bo'limida bilib olishingiz mumkin.

Ishonchli boshqaruvga o'tishda xavf omillarini hisobga olish kerak. Axir, mablag'lar allaqachon to'plangan investitsiya portfeliga yoki boshqa treyder boshqaruvi ostida, tajribaliroq va tayyor bo'lsa ham, mablag'larni yo'qotish xavfini yo'qotmaydi.

Na bank, na fond, na boshqaruvchi kompaniya unga investitsiya maqsadida oʻtkazilgan mablagʻlarning yoʻqolishi uchun javobgar emas. Ya'ni, agar biron-bir sababga ko'ra investitsiya qilingan mablag'lar yo'qolsa,hech kim javob bermaydi. Pul qaytarilmaydi. Buning oldini olish yoki hech bo'lmaganda voqealarning bunday rivojlanishi xavfini kamaytirish uchun ishonchli investitsiya kompaniyasini tanlashingiz kerak. Fond tanlashda quyidagilarga e'tibor berish kerak:

• fond (bank) hayoti;
• mablag'larni investorlarga to'lamaslik bilan bog'liq sud jarayonining mavjudligi/yo'qligi;
• Ustav kapitali miqdori;
• investitsiya portfelining tarkibi.

Ishonchli boshqaruv - investitsiya fondlari aktsiyalarini sotib olish - qulayroq. Bu yaxshi investitsiya imkoniyati. Bundan tashqari, ular odatda oddiy treyder uchun yopiq bo'lgan xorijiy portfel investitsiyalari bo'yicha katta imkoniyatlarga ega.

Bunday vaziyatda investordan hech qanday bilim yoki koʻnikma talab etilmaydi. Jamg'armada nafaqat portfel investitsiyalari nazariyasini yaxshi biladigan, balki fond birjasida tajribaga ega bo'lgan professional treyderlar ishlaydi. Ular, shuningdek, mustaqil ravishda savdo qilishga qaror qilgan oddiy investor uchun mavjud bo'lmagan ma'lumotlarga ega bo'lishlari mumkin. Lekin o'z pullarini bunday fondlarga berib, investor baribir, xuddi o'zi bu xatolarga yo'l qo'ygandek, boshqa birovning xatosi tufayli mablag'lari yo'qolishi mumkinligiga tayyor bo'lishi kerak.