Tegishli tekshirish - bu nima? Tegishli tekshiruvni o'tkazish

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Investitsiya sohasida turli biznes yoki kompaniyalarning qoʻshilishi va sotib olinishi keng tarqalgan. Asosiy vazifa - bu in'ektsiya turining samaradorligini etarli darajada asoslash, bu investitsiya predmeti haqida to'liq, eng ishonchli va mutlaqo ob'ektiv ma'lumotlar bilan tasdiqlanishi kerak.

Kompaniya faoliyatini har tomondan qanday tahlil qilish mumkin? Due diligence atamasining tarjimasi nima?

Agar kompaniya potentsial moliyalashtirish ob'ekti sifatida ishlayotgan bo'lsa, unda uning bozordagi o'rnini, moliyaviy ko'rsatkichlari holatini, ishlab chiqarish ob'ektlarining jihozlanishini va kontragentlar yoki sheriklar bilan munosabatlarini aniqlash talab qilinadi. Shu maqsadda tegishli tekshirish jarayoni amalga oshiriladi. Ingliz tilidan tarjimasi "due diligence" deb talqin qilinadi. Rus tilida “due diligence” deb talaffuz qilinadi. Ushbu kontseptsiya turli yo'llar bilan talqin qilinadi. Yuqorida atamaning eng koʻp qoʻllaniladigan tavsifi berilgan.

Oldin taqdim etilgan tushunchani dekodlash

Dastlab savolga javob berishga arziydi:"Tegishli tekshirish - bu nima?" Darhaqiqat, bu kompaniya faoliyatini, xususan, uning moliyaviy ahvoli va bozordagi o'rnini har tomonlama tahlil qilishdir. Tahlil uchun axborot bazasi kompaniyaning ichki hujjatlari va raqobatchilardan olingan ma'lumotlardir.

Bu tartib nima uchun kerak?

Tegishli tekshirish quyidagi maqsadlarda amalga oshiriladi:

1. Kompaniyaning moliyaviy va boshqa koʻrsatkichlari haqidagi maʼlumotlarning haqiqiyligini tekshirish.
2. Tuzilgan biznes-reja faoliyatini amalga oshirishni oqlaydigan asosli dalillarni qidiring.
3. Kompaniyaning taktik va strategik maqsadlarini amalga oshirish imkoniyatlarini baholash.
4. Kompaniya hujjatlarining uni loyihalash boʻyicha qonuniy belgilangan qoidalarga, shuningdek, ichki qoidalarga muvofiqligini tekshirish.
5. Soliq, statistik va boshqa hisobotlarning toʻgʻri va oʻz vaqtida shakllantirilishi tahlili.
6. Korxonaning maqsadli bozor segmentida raqobatbardoshligini aniqlash.
7. Kompaniya rahbariyatining strategik rejalarni amalga oshirish qobiliyatiga nisbatan malaka darajasini baholash.

Yuqorida aytilganlarning barchasi yana bir bor savolga javob beradi: "Tegishli tekshiruv - bu nima?" Ushbu tahlilning maqsadga muvofiqligini asoslashning to'liq ro'yxati uni Rossiya kompaniyalarida amalga oshirish zarurati va dolzarbligining yana bir tasdig'idir.

Amaliy dasturzarur tekshirish tartiblari

Ushbu tahlil texnikasi majburiy dastlabki bosqich sifatida amalga oshirilishi kerak boʻlgan holatlar roʻyxati mavjud, xususan:

• birlashma yoki korxona sotib olish;
• kompaniyaning aktsiyalarini yoki aktsiyalarini sotib olish;
• koʻchmas mulk sotib olish;
• yangi hamkorlar tashkil etish;
• kredit taqdim etish;
• maqsadli moliyalashtirish, xususan homiylik yoki tekin;
• moliyaviy-tijoriy xarakterdagi boshqa operatsiyalar, ularda bitim ob'ekti, moliyalashtirilgan kompaniya yoki investitsiya qilingan loyiha to'g'risida investor, homiy yoki xaridorga va hokazolar to'g'risida haqiqiy ma'lumotlarni taqdim etish zarur..

Kompaniyani tegishli tekshirishning maqsadga muvofiqligi

Ushbu keng qamrovli tadqiqotni amalga oshirish davomida professional huquqshunoslar, baholovchilar, auditorlardan iborat maxsus loyiha guruhi tahlil qilinayotgan ob'ekt haqida barcha turdagi ma'lumotlarni to'playdi va hisobotlarni, ayniqsa moliyaviy hisobotlarni tekshiradi.

Tegishli tekshirish uchun bir nechta holatlar mavjud. Bu atamaning tarjimasi avvalroq muhokama qilingan, ammo shuni esda tutish kerakki, bu kompaniya tomonidan taqdim etilgan maʼlumotlarning haqiqiyligini har tomonlama tahlil qiladi.

Qaysi biznes ushbu tadqiqotni qoʻllashi kerak?

Yuqoridagi faktlar tegishli tekshiruvni talab qiladigan bir nechta firmalarni oʻz ichiga oladi:

1. "Urug'lik kompaniyalari" deb atalmish. Asosan ularChuqurroq tadqiq qilish yoki mahsulotlarning sinov birliklarini ishlab chiqish uchun sarmoya talab qiladigan loyihalar va biznes g‘oyalar sifatida harakat qiling.
2. Yangi zarb qilingan firmalar (Ishga tushirish). Kapital qo'yilmalarni jalb qilish ilmiy-tadqiqot faoliyatini amalga oshirish va keyinchalik amalga oshirishni boshlash uchun zarur.
3. Boshlang'ich bosqichda bo'lgan kompaniyalar (Erta bosqich), ya'ni allaqachon tayyor mahsulotlarning sinov partiyasi mavjud. Qoida tariqasida, ular foyda keltirmaydi va tadqiqot va ishlanmalarning yakuniy bosqichida kapital qo'yilmalarni talab qiladi.
4. Kengaytirish bosqichida tashkil etilgan firmalar. Yangi bozorlarni oʻzlashtirish, ishlab chiqarishni koʻpaytirish, marketing sohasida tadqiqotlar oʻtkazish, ishlab chiqarish quvvati va ish birliklarini koʻpaytirish uchun sarmoyalarni jalb qilish zarur.
5. “Ko’prik qurish” bosqichida bo’lgan kompaniyalar (Bridge Financing). O‘z aksiyalarini fond birjasida ro‘yxatdan o‘tkazish tartibini amalga oshirishga harakat qilayotgan xususiy tadbirkorlikning tashkiliy-huquqiy shaklini, ya’ni ochiq aktsiyadorlik jamiyatiga aylantirishni moliyalashtirish zarur.
6. O'z menejerlariga tayyor biznes yoki mavjud ishlab chiqarish ob'ektlarini sotib olishlari uchun investitsiyalarni jalb qiluvchi operatsion firmalar (Management Buy-Out).
7. Menejerlari firmalarni tashqaridan sotib olish uchun moliyalashtirishni talab qiladigan mavjud kompaniyalar (Management Buy-In).
8. Qabul qiluvchi firmalar. Ularning moliyaviy ahvolini mustahkamlash uchun kapital qo‘yilmalar kerak.

Yuqoridagi faktlardan koʻrinib turibdiki, tegishli ekspertiza nima berishi mumkinligi, bu umumiy maʼnoda nima ekanligi va uni maʼlum bir kompaniyaga nisbatan qoʻllash kerakmi yoki yoʻqmi

Koʻrilayotgan protsedurani koʻrish

Barcha ta'sis hujjatlarining qonuniyligini va ustav kapitalini shakllantirishning to'g'riligini tekshirish ushbu tadqiqotda huquqiy jihat ustun bo'lgan tegishli ekspertiza orqali amalga oshiriladi.

Bu quyidagi hududlarni tekshirishni oʻz ichiga oladi:

1. Sotilayotgan biznesning mulkiy tomoniga oid barcha fikrlar, aniqrogʻi, tegishli huquqlarning mavjudligi. Uchinchi shaxslar tomonidan e'tiroz bildirilishi bilan bog'liq xavflar ehtimoli.
2. Sotuvga qoʻyilgan kompaniya ichida tugallangan tranzaktsiyalar uchun qonuniy va haqiqiy huquqiy yordam. Ushbu tijorat munosabatlaridan kelib chiqadigan da'volar ehtimolini baholash.
3. Xodimlar bilan mehnat munosabatlarining huquqiy tomoni, xususan, mehnat shartnomalarini toʻgʻri rasmiylashtirish, ishga qabul qilish va ishdan boʻshatish tartibi, javobgarlikni taqsimlash va h.k. xodimlar.
4. Kompaniya harakatlarining korporativ qonunchilik talablariga muvofiqligi, ya'ni: aksiyalar yoki aksiyalarni boshqa tijorat tuzilmalariga sotishning qonuniyligi. Aktsiyadorlar va sherik mulkdorlar tomonidan tegishli bitimlarning buzilishiga oid da'volarining maqbulligini baholash.

Buning rentabelligini nima asoslayditadqiqot?

Texnik ko'rib chiqish deb ataladigan muhandislik jihati doirasidagi tahlil ham birdek muhim.

Ushbu protseduraning foydaliligini quyidagi fikrlar tasdiqlaydi:

1. Egasi yoki investor tekshirilayotgan mol-mulkning texnik holatini professional oʻrganish natijasida olingan nuqsonlar mavjudligi va ularni bartaraf etish yoki maqbul holatni yaxshilashning mavjud imkoniyatlari toʻgʻrisida maʼlumot oladi. Bunday holda, barcha muhandislik hujjatlari tahlil qilinadi.
2. Agar koʻrib chiqilayotgan obʼyektni taʼmirlash yoki rekonstruksiya qilish zarur boʻlsa, kapital qoʻyilmalarning iqtisodiy maqsadga muvofiqligiga qaratilgan tegishli hisob-kitoblarni amalga oshirishda ishonchli maʼlumotlar bilan ishlash mumkin.
3. O'rganish davomida olingan barcha ma'lumotlar, albatta, ob'ekt narxi bo'yicha muzokaralar paytida foydali bo'ladi. Bu tasdiqlovchi xususiyatga ega, chunki u mutaxassislarning professional fikriga asoslanadi.

Profillash kompaniyalari tomonidan ushbu tadqiqotni oʻtkazish xizmatiga boʻlgan talab

Due diligence xizmati bir guruh mutaxassislarni chetdan jalb qilish orqali ular haqida xolis fikr olishga yordam beradi. Bu o‘z xodimlarimizni qayta tayyorlashga sarflanadigan mablag‘ni tejaydi va moliyaviy in’ektsiya uchun ko‘rib chiqilayotgan ob’ektni baholashda xolislikka yo‘l qo‘ymaydi.

Investor yoki mulkdor oʻz ixtiyorida buxg alteriya hisobi, kadrlar va soliq hisobi kabi sohalarda toʻliq maʼlumotlarga ega boʻladi.yuridik va korporativ ekspertiza. Bularning barchasi qonuniy ekspertiza orqali tartibga solinishi mumkin.

Ushbu protseduraga ixtisoslashgan kompaniyani tanlashda diqqatga sazovor joy

Tegishli tekshirishni amalga oshiradigan kompaniya quyidagi mezonlarga javob berishi kerak:

• tegishli faoliyat sohasida koʻp yillik tajribaning mavjudligi;
• yuqori baho va oldingi protseduralar haqida xushomadgoʻy sharhlar;
• keng qamrovli tadqiqotlar olib boradigan juda yuqori malakali mutaxassislar;
• ma'lum bir investitsiya mavzusini tahlil qilish qobiliyati;
• ekspert guruhining professionalligi va huquqiy tekshirish tartibini standartlashtirish orqali erishilgan tadqiqot jarayonida samaradorlik tamoyili;
• barcha mutaxassislarning yaqin oʻzaro hamkorligi mavjudligi.

Kompleks tahlilning oʻzaro bogʻliq bosqichlari bormi?

Ushbu protsedurani uch bosqichga bo'lish mumkin:

1. Tekshirilgan kompaniyadan barcha kerakli hujjatlarni masofadan turib so'rash yoki tahlil qilinayotgan ob'ektga bevosita tashrif buyurish. Muayyan kompaniyaning aktsiyalari yoki aktsiyalari sotib olingan taqdirda, ekspertlar guruhi joyida ishlaydi. Ushbu variantning mantiqiy sababi aniqlangan bahsli muammolarni tezda hal qilish mumkinligidir.
2. Keyingi bosqich - kompaniya ichidagi to'plangan ma'lumotlarni batafsil o'rganish. Agar qo'shimcha ma'lumot talab etilsa, ular tashqaridan, xususan, yuridik shaxslarning yagona davlat reestri yoki ko'chmas mulkka bo'lgan huquqlar ro'yxatidan olinadi yoki ular bog'lanadi.litsenziyalovchi organlar.
3. Yakuniy bosqichda ekspertlar guruhi kompaniyaning umumiy ma'lumotlari, tahlil qilinadigan sohalar, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflar va ularni eng samarali bartaraf etish yo'llari haqidagi bo'limlar bilan taqdim etilgan aktiv bo'yicha yagona yozma hisobotni tuzadi.

Yuqorida aytib oʻtilgan uch bosqichdan kelib chiqib, “Tezkor tekshiruv – bu nima?” degan savolga batafsil javob berish mumkin. Shunday qilib, ushbu tartib imkon qadar qisqa vaqt ichida mo'ljallangan ob'ektga moliyaviy investitsiyalarning maqsadga muvofiqligi to'g'risida asosli javob olish imkonini beradi. Shuningdek, u kompaniyaning texnik, huquqiy va moliyaviy holatini yaxshilash yo‘llarini aniqlashga qodir.

Due diligenceni aktivlarni sotib olishning asosiy bosqichlaridan biri sifatida ta'riflash mumkin, bu investorga mulkni topshirish paytida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xatarlar va undan keyin yuzaga kelishi mumkin bo'lgan kelajakdagi inqirozlar haqida to'liq tasavvurni shakllantirishga yordam beradi. bitimni tuzish. Ushbu protsedura barcha faoliyatning qonuniyligini, shuningdek, potentsial bitim yoki investitsiya obyektining tijorat jozibadorligini tekshirishga qaratilgan.