Dupon formulasi - hisoblash misoli

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

DyuPont modeli omil tahlilining eng samarali usullaridan biri hisoblanadi. U 1919 yilda xuddi shu nomdagi kompaniya mutaxassislari tomonidan taklif qilingan. O'sha paytda aktivlar aylanmasi va sotishning rentabellik ko'rsatkichlari keng tarqaldi. Aynan shu modelda bu ko'rsatkichlar birinchi marta birgalikda ko'rib chiqildi, model esa uchburchak tuzilishga ega edi.

Dyupont formulasi tez-tez ishlatiladi, uning yordamida omil tahlili juda oddiy. Uchburchakning yuqori qismida umumiy kapitalning rentabelligini ko'rsatadigan koeffitsient mavjud bo'lib, u ushbu sxemadagi asosiy ko'rsatkich bo'lib, kompaniyaga kiritilgan mablag'lardan foydani bildiradi. Quyida omil turining ko'rsatkichlari, ya'ni foyda miqdori (sotish rentabelligi) va aktivlar aylanmasi keltirilgan. DuPont formulasi investitsiya daromadi sotishdan olingan foyda va aylanma aktivlar mahsulotiga teng boʻlishini anglatadi.

Dupon modeli

DyuPont modelining asosiy maqsadi biznes samaradorligini belgilovchi omillarni aniqlash, bu omillarning rivojlanish tendentsiyalariga ta'sir darajasini, ularning o'zgarishlarini hisobga olgan holda baholash vaahamiyati.

U asosan risklarni baholash uchun ishlatiladi va bu tashkilotni rivojlantirish uchun ishlatiladigan kapitalga ham, boshqa loyihalarga sarmoya kiritishga ham tegishli. Quyida biz modelning asosiy ko'rsatkichlarini ko'rib chiqamiz.

Kompaniya kapitalining rentabelligi

Egalari investitsiyalaridan daromad olishlari uchun ular ustav kapitaliga hissa qo'shishlari kerak. Dupont formulasi bo'yicha ko'rsatilgan hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, buning uchun ular kompaniyaning kapitalini tashkil etuvchi mablag'larni qurbon qilishlari kerak, lekin ayni paytda ular tashkilot tomonidan olingan foydaning bir qismini olish huquqiga ega. Bu ularning o'z kapitalida aks ettirilishi ular uchun foydali bo'lib, aktsiyadorlar uchun muhim jarayondir. Ammo ushbu modeldan foydalanish cheklovlarni kiritishni talab qiladi. Haqiqiy daromadni faqat sotishdan olish mumkin, aktivlar esa foyda keltirmaydi. Ushbu ko'rsatkichga asoslanib, kompaniyaning biznes birliklarini baholash mumkin emas. Bundan tashqari, kompaniyalar asosan leverederga ega ekanligini hisobga olish kerak.

DuPont formulasi omilli tahlilda muhim rol oʻynaydi: misol, agar bank biznesini koʻrib chiqsak, chunki qarz kapitali biznesni qurish uchun asosdir. Bu shuni anglatadiki, bankning haqiqiy faoliyati jalb qilingan depozitlar hisobiga amalga oshiriladi va o'z kapitalining o'rni zaxira jamg'armalari, boshqacha aytganda, bankning o'z likvidligini saqlab turishi kafolatidir. Ya'niko'rib chiqilayotgan ko'rsatkich faqat tashkilot auktsionerlar oladigan kapitalga oid savollarga javob berishi mumkin.

Aktiv aylanma jarayonlari

Aktivlar aylanmasi - ma'lum vaqt oralig'ida tashkilot aktivlariga qo'yilgan kapital aylanmalari sonini aks ettiruvchi ko'rsatkich. Boshqacha qilib aytganda, bu barcha aktivlarni ekspluatatsiya qilish intensivligini baholash va ular qanday manbalar orqali shakllanganligi haqida hech qanday farq yo'q. Shuningdek, u kompaniya aktivlarga investitsiya qilingan puldan qancha daromad olganligini ko'rsatishga qodir.

Sotish rentabelligi

Agar hisob-kitobda DuPont formulasi asosiy omil sifatida qabul qilinsa, bu koʻrsatkich oʻz kapitali va asosiy fondlarini unchalik katta tejashga ega boʻlmagan tashkilot faoliyatining samaradorligi baholanadigan asosiy koʻrsatkich sifatida ishlatiladi.. Haqiqatan ham, agar hisob-kitoblar paytida denominatorning qiymati past bo'lsa, o'z kapitalidan juda yuqori daromad olish orqali kompaniyaning moliyaviy salohiyati oshirib yuborilganligi ma'lum bo'ladi. Bunday yondashuv bilan kompaniyaning hozirgi holatini xolisona baholash mumkin.

Shuningdek, sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichi orqali kompaniya sotilgan birlik miqdoridan qancha sof foyda olgani aniq ko'rinadi. Agar DuPont formulasidan foydalanilsa, bu ko'rsatkich mahsulot tannarxini qoplagandan, barcha soliqlar va foizlarni to'lagandan keyin tashkilot ega bo'ladigan sof daromad miqdorini hisoblash imkonini beradi.kreditlar. Bu ko'rsatkich muhim jihatlarni, ya'ni mahsulotlarni sotish va ularni olishga sarflangan mablag'lar ulushini ochib beradi.

Aktivlar daromadi. DuPont formulasi

Bu koʻrsatkich kompaniya faoliyati samaradorligini aks ettiradi. U investitsiya qilingan kapital bilan ishlash samaradorligini aks ettira oladigan asosiy ishlab chiqarish ko'rsatkichi sifatida ishlatiladi. Shunga asoslanib, jami aktivlarning rentabelligini ikki omil - foyda va aylanma bilan aniqlash mumkinligini ta'kidlaymiz. Bu birgalikda moliyaviy hisobotlarda ishlatiladigan multiplikativ modelni yaratadi.

Moliyaviy leverage

Moliyaviy leverage qarz va o'z kapitalini o'zaro bog'lash, shuningdek uning korxona sof foydasiga ta'sirini ko'rsatish uchun zarurdir. Shuni ta'kidlash kerakki, kreditlar ulushi qanchalik ko'p bo'lsa, sof foyda shunchalik past bo'ladi, chunki foiz xarajatlari miqdori ortadi. Agar kompaniya kreditlarning yuqori foiziga ega bo'lsa, u qaram deb ataladi. Aksincha, qarz kapitaliga ega bo'lmagan tashkilot moliyaviy mustaqil hisoblanadi.

Shunday qilib, moliyaviy leverajning roli biznesning barqarorligi va tavakkalligini aniqlash, shuningdek, kreditlar bilan ishlash samaradorligini baholash vositasidir. Shuni yodda tutish kerakki, o'z kapitalining rentabelligi to'g'ridan-to'g'ri leveragega bog'liq.

Dupon modeli (formula):

ROE=NPM TAT

Aktivlarning umumiy rentabelligi va kredit qiymati oʻrtasidagi farq differentsialga tengmoliyaviy leverage.

Foiz xarajatlarining qarz kapitaliga nisbati, shu jumladan soliqlar, qarz kapitali qiymatiga teng.

Moliyaviy leverage kapitalning rentabelligini oshirishi mumkinligi sababli, u aktsiyadorlar qiymatini ham oshiradi. Buni Dupont formulasi tasdiqlaydi, uning misoli moliyaviy leveraj bilan ifodalanadi. Buning yordamida aktivlar strukturasini optimallashtirish mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, leverage ijobiy bo'lib qolsa, qo'shimcha kapital o'sishi amalga oshirilishi kerak. Kredit qiymati o'z kapitalining rentabelligidan oshib ketishi bilan u salbiy bo'ladi. DuPont formulasi ushbu ko'rsatkichning ahamiyatini aniq ko'rsatadi. Shuningdek, moliyaviy barqarorlik haqida ham eslash joiz, agar qarzlar soni talab qilinadigan chegaradan oshsa, kompaniya bankrotlikka duch keladi.

Kreditdan foydalanish chegarasi

Bu chegarani aniqlash uchun DuPont formulasi o'z kapitali va likvid bo'lmagan, asosiy vositalar miqdori o'rtasidagi farq ijobiy bo'lishi kerakligini ko'rsatadi. Olingan qiymatlarga asoslanib, siz korxona siyosatini yaratishingiz mumkin. Sotish rentabelligi ko'rsatkichi uchun - narx siyosatini hisobga olish, xarajatlarni boshqarish, sotish hajmini optimallashtirish va boshqalar.

Aktiv aylanmasi aktivlarni boshqarish, kredit siyosati va inventar boshqaruviga ta'sir qiladi. Kapital tarkibi investitsiyalar va soliqlarning barcha sohalariga ta'sir qiladi.

Umumiy baholash

Kapitalning rentabelligi samaradorlik o'lchovi bo'lib xizmat qiladimoliyaviy menejment. Ushbu qiymat bevosita kompaniya faoliyatining asosiy yo'nalishlari bo'yicha qabul qilingan qarorlarga bog'liq. Agar bu ko'rsatkich o'zgarsa, demak, biznes samaradorligi o'sib bormoqda yoki pasaymoqda. Aktivlar rentabelligi orqali siz investitsiya kapitali bilan ishlash samaradorligini kuzatishingiz mumkin, chunki u asosiy va moliyaviy faoliyat, shuningdek, sotish va aktivlar o'rtasidagi bog'liqlikdir.

Asosiy biznes boshqaruvidagi samaradorlik

Asosiy biznesni boshqarish samaradorligini baholash uchun sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichidan foydalaniladi. Bu ko'rsatkich tashqi omillar ta'sirida ham, kompaniyaning ichki ehtiyojlarini hisobga olgan holda ham o'zgarishi mumkin.

Misol sifatida turli omillarni hisobga olgan holda rentabellikning oʻzgarishini batafsil koʻrib chiqing:

• Daromad darajasi xarajatlar darajasidan tezroq bo'lishini hisobga olsak, sotishning rentabelligi oshishi mumkin, bu holat savdo hajmi oshgan yoki ularning assortimenti o'zgargan taqdirda yuzaga kelishi mumkin. Bu kompaniya uchun ijobiy rivojlanish tendentsiyasi.
• Xarajatlar daromaddan tezroq pasaymoqda. Bu holat mahsulot narxining oshishi yoki sotish tuzilmasi o'zgarganda yuzaga kelishi mumkin. Bunday holda, rentabellik ko'rsatkichi o'sadi, lekin daromadlar hajmi kamayadi, bu, albatta, kompaniyaning rivojlanishiga juda ijobiy ta'sir ko'rsatmaydi.

• Daromadning ortishi va xarajatlarning kamayishi kuzatilmoqda, bu holat narxlarning oshishi bilan taqlid qilinishi mumkin,assortiment yoki xarajat stavkalaridagi o'zgarish.
• Xarajatlar daromaddan tezroq oshib bormoqda. Buning sababi inflyatsiya, narxlarning pasayishi, yuqori xarajatlar, sotish tarkibidagi o'zgarishlar bo'lishi mumkin. Vaziyat shunchalik yomonki, narxni tahlil qilish zarur.
• Daromadlar xarajatlardan tezroq pasayib bormoqda, bunga faqat savdoning qisqarishi ta'sir qilishi mumkin. Marketing siyosati tahlili bu yerda muhim.