Portfelni diversifikatsiya qilish nima

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Portfelni diversifikatsiya qilishning asosiy vazifasi pul yo'qotish xavfini kamaytirishdir. Bu turli xil aktivlarga investitsiya. Shu bilan birga, diversifikatsiyaning maqsadi ham portfelning rentabelligini saqlab qolish yoki oshirish imkonini beradigan o'z resurslarini qayta taqsimlashdir. Ushbu maqsadlarga erishish uchun turli mexanizmlar qo'llaniladi. Ulardan asosiylari har xil turdagi moliyaviy vositalardan foydalanishdir. Masalan, obligatsiyalar va aktsiyalar. Bundan tashqari, siz bir xil turdagi turli xil vositalardan foydalanishingiz mumkin. Masalan, bir nechta tashkilotlarning aktsiyalariga investitsiya qilish.

Xavf turlari

Portfelning samarali diversifikatsiyasini amalga oshirish uchun avvalo turli risklarni tasniflash kerak. Misol tariqasida, moliya institutining aktsiyalarini ko'rib chiqish taklif etiladi. Banklar faoliyatiga bir necha asosiy toifadagi risklar ta'sir ko'rsatadi. Bularga davlat, iqtisodiy risklar, shuningdek, tarmoq, segment yoki alohida kompaniyaning risklari kiradi. Investitsion portfelni diversifikatsiya qilish jarayonini tushunish uchun ularni ko'rib chiqish yaxshiroqdirbatafsil.

Demak, davlat risklari mamlakatdagi biznes muhitini oʻzgartirishi mumkin boʻlgan holatlardir. Qoidaga ko'ra, bunday o'zgarishlarning sababi yangi qonunlar va boshqa huquqiy hujjatlarning qabul qilinishi, shuningdek, xususiy mulkning milliylashtirilishi hisoblanadi. Bundan tashqari, inqiloblar yoki siyosiy to'ntarishlar zararli ta'sirlar bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Iqtisodiy risklar, birinchi navbatda, makroiqtisodiy vaziyat bilan bog'liq. Ushbu sohadagi beqarorlik moliyaviy inqirozlar, tanazzul yoki turg'unlik tufayli yuzaga kelishi mumkin. Segment risklari fond birjalaridagi inqiroz hodisalarini o'z ichiga oladi. Kredit-moliya sanoatining risklari qatoriga banklararo inqirozlar kiradi. Bundan tashqari, har doim ma'lum bir bankning bankrot bo'lish ehtimoli mavjud. Bunda gap alohida tashkilotning xavflari haqida ketmoqda.

Har xil turdagi xavflarni diversifikatsiya qilish

Endi siz mavjud tahdidlar sinfiga qarab portfelingizni diversifikatsiya qilish imkonini beruvchi mexanizmlarni batafsil koʻrib chiqishingiz mumkin. Masalan, davlat risklarini taqsimlash uchun o'z moliyaviy resurslarini bir vaqtning o'zida bir nechta mamlakatlar o'rtasida taqsimlash maqsadga muvofiqdir. Ushbu usul bozordagi eng yirik o'yinchilar tomonidan qo'llaniladi. Gap xalqaro investitsiya fondlari haqida bormoqda. Bunday tashkilotlar jismoniy va yuridik shaxslarning katta miqdordagi jamg'armalarini jamlaydi va portfelni diversifikatsiya qilish uchun keng imkoniyatlarga ega.

Investitsiyalarni qayta taqsimlash va iqtisodiy risklar ta'sirini minimallashtirish uchun turli investitsiyalardan foydalanish tavsiya etiladi.asboblar. Masalan, qimmatli qog'ozlar va qimmatbaho metallar. Iqtisodiyotdagi turg'unlik va turg'unlik davrida ko'pchilik investorlarning pul resurslari moddiy aktivlarga o'tadi. Masalan, oltinda. Aktsiyalar qiymatining pasayishi bilan qimmatbaho metallar bozorida barqaror narxlarni saqlab qolish imkoniyati mavjud.

Birja risklarini diversifikatsiya qilish

Birjalardagi vaziyat bilan bog'liq risklarni minimallashtirishning samarali mexanizmi beta-xedjlash deb ataladi. U investitsiya portfeliga qiymatini o'zgartirish tendentsiyasi bozordagi harakatga qarama-qarshi bo'lgan aktivlarni kiritishdan iborat. Shuningdek, moliyaviy portfelni diversifikatsiya qilish uchun siz har xil turdagi aktivlarni sotib olish kabi mexanizmdan foydalanishingiz mumkin. Masalan, aktsiyalar va obligatsiyalar.

Muayyan sanoat yoki kompaniyadagi xavflar

Sanoat xatarlarining oldini olish uchun bir xil turdagi aktivlarning turli sohalariga investitsiya qilishdan foydalaning. Masalan, moliya institutining aktsiyalari. Bunda resurslarni nafaqat bank qimmatli qog’ozlariga, balki boshqa mulkiy huquqlarga ham qo’yish maqsadga muvofiqdir. Yaxshi variant - bu tovar kompaniyalarining aktsiyalariga parallel ravishda sarmoya kiritish. Bundan tashqari, risklarni yanada ko'proq tenglashtirish uchun bir sohada faoliyat yurituvchi bir nechta korxonalarning qimmatli qog'ozlari bir vaqtning o'zida portfelga kiritilishi mumkin.

Naive diversifikatsiya

Ajam investorlar eng koʻp uchraydigan xatolaridan biri bu yoʻldan borishdir.sodda portfel diversifikatsiyasi. Bu nima? Bu turli kompaniyalarning aktsiyalarini yoki obligatsiyalarini bunday xavfsizlik tarmog'i paydo bo'ladigan tahdidni dastlabki tahlil qilmasdan sotib olishdan iborat. Masalan, investorning ikki yoki undan ortiq neft kompaniyalarining qimmatli qog'ozlarini sotib olishi. Bunday holda, investitsiyalarni qora oltin narxining tushishidan himoya qilishga harakat qilinmoqda, ammo uning jahon bozorlarida qiymatining sezilarli darajada pasayishi muqarrar ravishda investitsiya portfelining narxining pasayishiga olib keladi.

Boshqacha qilib aytganda, investitsiya portfelining sodda diversifikatsiyasi investorning aktivlarini faqat ma'lum bir korxona bankrot bo'lgan taqdirda ta'minlay oladigan tur. Ammo bu so'nggi yillarda tez-tez sodir bo'layotgan iqtisodiy vaziyatdagi o'zgarishlardan himoya qilmaydi. Butun sanoatning cho'kish xavfini minimallashtirish uchun iqtisodiyotning turli tarmoqlari o'rtasida kapitalni diversifikatsiya qilish kerak. Shu bilan birga, energiya xarajatlarining kamayishidan himoya qilishning yaxshi usuli - moliyaviy derivativlarni investitsiya portfelingizga kiritishdir. Masalan, fyucherslar.

Kredit portfelini diversifikatsiya qilish

Bu xilma-xillikning ma'nosi uning kapitalning boshqa miqdori yoki mulkchilik shakli bilan tavsiflangan qarz oluvchilar o'rtasida taqsimlanishidadir. Bundan tashqari, kreditlar berishda bank muassasalari tadbirkorlik sub'ektlari faoliyatining boshqa shartlarini ham hisobga oladi. Masalan, iqtisodiyot tarmog'i va sanoat tarmoqlarining geografik joylashuvi. Haqidakredit portfelini diversifikatsiya qilishning uchta asosiy turini baham ko'ring: portfel, sanoat va geografiya bo'yicha.

Portfelni diversifikatsiya qilish

Kapitalni taqsimlashning bu turi turli toifadagi qarz oluvchilarga ssudalar berishni nazarda tutadi. Bular yirik va o'rta korxonalar, kichik korxonalar, jismoniy shaxslar, davlat idoralari yoki jamoat tashkilotlari, uy xo'jaliklari va boshqa sub'ektlar bo'lishi mumkin. Masalan, kichik korxonalarga berilgan kreditlar odatda yuqori daromad keltiradi. Shu bilan birga, ular jiddiy xavf-xatarlarga ham ega. Kichik tadbirkorlar kreditorni erkin tanlash imkoniyatiga ega emaslar. Shuning uchun banklar kichik biznes sohasi vakillari bilan o‘z shartlari asosida bitimlar tuzishlari mumkin. Ammo yirik kompaniyalarga berilgan kreditlar pastroq daromadga ega, ammo bu erda xavflar unchalik katta emas.

Sanoat diversifikatsiyasi

Bu tip moliya instituti kapitalini iqtisodiyotning turli tarmoqlarida faoliyat yurituvchi qarz oluvchilar oʻrtasida qayta taqsimlashni oʻz ichiga oladi. Samarali tanlash uchun ixtisoslashgan kompaniyalarning statistik tadqiqotlaridan foydalanish tavsiya etiladi. Bank kredit portfelining tarmoq diversifikatsiyasida alohida ta'sirga biznes siklining qarama-qarshi fazalari bilan tadbirkorlik faoliyatini amalga oshiradigan qarz oluvchilarni tanlagan holda erishish mumkin.

Bundan tashqari, iqtisodiyotning ushbu segmentdagi korxonalar faoliyatiga ta'sir qilmaydigan sohalarini tanlash tavsiya etiladi.umumiy iqtisodiy vaziyatning jiddiy ta'siri. Bu nima beradi? Tarmoqlardan biri o'sish jarayonida bo'lsa, ikkinchisi turg'unlik yoki turg'unlikni boshdan kechirishi mumkin. Vaqt o'tishi bilan ular o'z joylarini o'zgartirishi mumkin. Bunda qarz oluvchilarning bir toifasi daromadlarining kamayishi boshqa guruhdagi daromadlarning ortishi bilan qoplanadi. Boshqacha aytganda, bank daromadlarining barqarorlashuvini ta’minlash uchun sharoitlar yaratiladi, bu esa risklarni sezilarli darajada kamaytiradi.

Geografik diversifikatsiya

Darhol shuni ta'kidlash kerakki, bu mexanizm ko'pincha faqat juda yirik moliya institutlarida mavjud. Ular, qoida tariqasida, katta hududda filiallar va filiallarning keng tarmog'iga ega. Portfel riskini diversifikatsiya qilishning ma'nosi mamlakatning turli mintaqalarida va hatto bir nechta shtatlarda joylashgan jismoniy shaxslar va tashkilotlarga kredit berishdir. Kreditlashning keng geografiyasi tufayli bir xil bo'lmagan iqtisodiy sharoitlar turli omillarning salbiy ta'sirini minimallashtiradi.

Bundan tashqari, turli iqlim sharoitlari, siyosiy sharoitlar, sanoat va ishlab chiqarishning muayyan mintaqadagi rivojlanish darajasi ham ushbu turdagi diversifikatsiya foydasiga gapiradi. Shuni ta'kidlash kerakki, kichik moliyaviy institutlar ushbu usuldan foydalanishlari mumkin. Lekin, asosan, faqat investitsiya portfelini yaratishda, bu bank faoliyatining umumiy tavakkalchiligini kamaytirishga imkon beradi.