Bond portfeli: daromadlilik, dinamikani tahlil qilish, portfelni boshqarish

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Obligatsiyalar bank depozitlariga eng ishonchli va ayni paytda foydali muqobil boʻlgan va shunday boʻlib qoladi. O'z pullarini ishlashga odatlangan odamlar doimo qarz qimmatli qog'ozlariga sarmoya kiritadilar va kafolatlangan daromad oladilar. Obligatsiyalar portfelini qanday qilib minimal harakat bilan raqobatbardosh daromad keltiradigan va risklarni minimallashtiradigan tarzda qurish kerak? Quyida bu haqda batafsil oʻqing.

Portfel investitsiyasining afzalliklari

Har qanday tajribali investor qimmatli qog’ozlar portfelini shakllantirishga malakali yondashuv fond bozoridagi muvaffaqiyatning asosiy komponenti ekanligini tasdiqlaydi. Agar siz ma'lum bir kompaniyaning qimmatli qog'ozlari yaxshi daromad keltirishini aniq bilsangiz, barcha bo'sh mablag'laringizni ushbu kompaniyaning obligatsiyalari yoki aktsiyalariga investitsiya qilishingiz mumkin. Shu bilan birga, hech kim sizga daromad kafolatini bermaydi. Siz o'zingizning xavf-xataringiz bilan harakat qilasiz. Va bir xil ehtimollik darajasida siz ham kapitalingizni oshirishingiz, ham ishdan chiqishingiz mumkin.

Agar sizAgar siz portfelning bir qismi sifatida bir xil qog'ozlarni sotib olsangiz, boshqa investitsiyalaringiz, ayniqsa, agar ular diversifikatsiya qilingan bo'lsa, baxtsiz vaziyatlarda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni osongina qoplaydi. Har xil darajadagi daromadlilik va tavakkalchilikdagi aktsiyadorlik vositalariga investitsiya qilish investitsiya portfeli deb ataladi. Agar siz investor sifatida muvaffaqiyatli martaba qurishni orzu qilsangiz, uni malakali shakllantirishni o'rganishingiz kerak.

Portfel va investor

Keng ma'noda investitsiya portfeli turli xil aktivlarga investitsiya qilishni o'z ichiga oladi: qimmatli qog'ozlar, bank depozitlari, ko'chmas mulk, san'at, zargarlik buyumlari, intellektual mulk va boshqalar. Eng soddalashtirilgan va hayotga o'xshash ma'noda portfel sizning vaqtingiz yoki pulingizni talab qilmaydigan, lekin ayni paytda barqaror daromad keltiradigan aktivlarga bo'sh mablag'larni investitsiya qilishni anglatadi.

Agar siz buvingizning kichik ijaraga va bank depozitiga ijaraga olgan kvartirasining baxtli egasi bo'lsangiz va stol tortmangizda 1992 yilgi esdalik tangalar kolleksiyasi bo'lsa, unda siz o'zingizni haqli ravishda buvingiz deb atashingiz mumkin. passiv bo'lsa ham investor. Ushbu misol O'rta er dengizidagi qor-oq yaxtalarda sarmoyadorlar haqidagi bizning g'oyalarimiz qanday miflashtirilganligini, shuningdek, har birimiz passiv daromad olishga qanchalik yaqin ekanligimizni ko'rsatadi. Yana bir narsa shundaki, daromad miqdori ko'p jihatdan investitsiyalarga sarflashga tayyor bo'lgan boshlang'ich kapital miqdoriga bog'liq. Va, albatta, agar bu juda qiyin bo'lsaoz miqdordagi pul to'plangan bo'lsa, ko'pchiligimiz uni har qanday xavfli korxonaga sarmoya kiritishga mutlaqo tayyor emasmiz. Shuning uchun biz qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish biznesini boshlash uchun eng yaxshi vosita bo'lgan obligatsiyalar portfeli haqida bormoqda.

Oligatsiyalar va aksiyalar

Ajam investor uchun eng ishonchli kompaniyalarning obligatsiyalari va aktsiyalari portfelini shakllantirish yaxshidir. Shu bilan birga, agar sizda katta depozit bo'lmasa, sizning portfelingizning asosini qarz qimmatli qog'ozlari tashkil qiladi. Aynan obligatsiyalar uchun narxning eng past darajasi bozordagi "hayoti" davomida pasayadi, ayniqsa, 1 yilgacha muddatga ega bo'lgan qisqa muddatli obligatsiyalar haqida gap ketganda.

Aktsiyalar faol spekulyatsiya uchun ko'proq mos keladi. Qimmatli qog‘ozlar bozoridagi narxlar o‘zgarishi dinamikasini tahlil qilish shuni ko‘rsatadiki, ushbu vosita yetarli darajada yuqori moliyaviy savodxonlikni va nafaqat fond bozorida, balki jahon iqtisodiyotida faoliyat yurituvchi barcha mexanizmlarni tushunishni talab qiladi.

Portfel nimadan iborat

Lekin obligatsiyalar portfelini shakllantirishga qaytaylik. Konservativ investitsiya portfelining eng keng tarqalgan sxemasi pul mablag'larini barcha turdagi obligatsiyalar o'rtasida tegishli nisbatda taqsimlashdir. Bunday holda, muvozanatli konservativ obligatsiyalar portfeli quyidagicha ko'rinadi:

• Kapitalning uchdan bir qismi OFZ deb ataladigan federal kredit obligatsiyalarini sotib oldi. Ular eng ishonchli hisoblanadi va ularning rentabelligi yetakchi banklarning depozitlari rentabelligi darajasida.
• Pulning yana uchdan bir qismi ketadiRossiyaning etakchi kon va energetika kompaniyalari yoki banklarining korporativ obligatsiyalarini sotib olish. Bu qimmatli qog‘ozlar OFZlarga qaraganda yuqori daromadli va ayni paytda ishonchli.
• Omonatning taxminan 20%, agar siz tavakkal qilishga tayyor boʻlmasangiz, oʻrtacha daromadli munitsipal obligatsiyalarga investitsiya qilinishi mumkin. Agar siz o'z portfelingizdan daromadni oshirmoqchi bo'lsangiz va buning uchun asabingizni ayamasangiz, kapitalning bu qismini yuqori daromad keltiradigan yosh, kam taniqli kompaniyalarning obligatsiyalariga qo'yish mumkin. Bunday holda, siz qimmatli qog'ozlarini sotib olgan kompaniya qaysi hududda faoliyat yuritayotganini tushunishingiz muhim.
• Qolgan mablag'lar aksiyalar bilan spekulyatsiya qilish yoki depozit qo'yish uchun ishlatilishi mumkin. Tanlov, yana, tavakkalchilikka bo'lgan munosabatingizga bog'liq.

Qaysi obligatsiyalarni sotib olish kerak

Qaysi obligatsiyalarni sotib olishni qayerdan bilasiz? OFZ bilan hamma narsa aniq: asosiysi, kupon daromadining muddati va hajmini tanlashdir. Federal qarz qimmatli qog'ozlari bo'lsa, o'rta muddatli va uzoq muddatli obligatsiyalarni sotib olish foydaliroqdir. Birinchidan, OFZ egalari ushbu qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad solig'idan ozod qilinadi. Ikkinchidan, federal obligatsiyalar bo'yicha kupon daromadi butun saqlash muddati uchun belgilanadi. Shuning uchun, masalan, muddati 10 yil va daromadi 6,3% bo'lgan qog'ozni sotib olsangiz, siz Markaziy bankning asosiy stavkasining pasayishidan qat'i nazar, har yili ushbu foizni olasiz. Prognozlarga ko‘ra, u pasayishda davom etadi.

Obligatsiyalar portfelining daromadliligi, agar u qimmatli qog'ozlardan shakllansa, sezilarli darajada oshishi mumkin.turli muddatlarda va tushumlarni bir xil portfelga qayta investitsiyalash, asta-sekin vositalar ro'yxatini kengaytirish. Shunday qilib, bir necha yil o'tgach, qattiq passiv daromadga erishish juda mumkin. Bu dunyoning barcha yetakchi investorlari tomonidan amal qiladigan strategiya.

Korporativ obligatsiyalar

Obligatsiyalar portfeliga qaytsak, shuni esda tutaylikki, ham taniqli, ham barqaror kompaniyalar («koʻk chiplar») va «qora otlar»ning korporativ hujjatlariga ega boʻlish ortiqcha boʻlmaydi.

Yirik kompaniyalarning obligatsiyalarini sotib olish uchun moliyaviy ko'rsatkichlar bo'yicha eng ishonchli korporatsiyalarni tartiblash, ushbu ma'lumotni taklif qilingan kupon daromadlari hajmi va hozirda mavjud bo'lgan qog'ozning nominal narxi bilan bog'lash kifoya. bozorda sotiladi. Aksariyat obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rublni tashkil qiladi. 1 ta qarz qog'ozi uchun. Agar siz qog'oz bozorda 105% yoki 112% qiymatida sotilganini ko'rsangiz, bu korporatsiyaning yaxshi ishlashi va uning qog'ozi narxining ishonchli belgisidir. Biroq, bunday obligatsiyalarni olishdan oldin, bu narx tez orada pasayishni boshlaydimi, deb o'ylab ko'ring, chunki uning boshqa borish uchun joyi yo'q. Bunday holda, pul yo'qotish xavfi yuqori, chunki qog'oz o'z nominal qiymatida sotib olinadi va siz buning uchun ko'proq mablag' ajratgansiz.

Xavfli obligatsiyalar

Qarz bozori eng konservativ deb hisoblanishiga qaramay, obligatsiyalar portfelini boshqarish ma'lum darajada tavakkalchilikni o'z ichiga oladi. Va bu erda biz kam taniqli yoshlarning rishtalari haqida gapiramizkompaniyalar. Ularning qimmatli qog'ozlari bozor narxi va kupon daromadlari nuqtai nazaridan eng jozibali ko'rinishi mumkin. OFZ bilan solishtirganda, ular uchun kupon ba'zan hatto ikki baravar katta. Bunday qimmatli qog'ozlarni obligatsiyalar portfelingizga qo'shing va investitsiyangizni yo'qotish xavfi avtomatik ravishda ortadi. Shu sababli, yangi kelganlarga unchalik taniqli bo'lmagan kompaniyalarning qimmatli qog'ozlarini jozibador shartlarda jami portfelning 20% dan ortiq miqdorida sotib olish tavsiya etilmaydi.

Banklarga investitsiyalar

Korporativ obligatsiyalar orasida bank qog'ozlari an'anaviy ravishda talabga ega. Eng yirik moliya institutlarining ishonchliligini inkor etib bo'lmaydi va qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish shartlari bir xil bank mahsulotlariga qaraganda ancha jozibador.

Banklarni obligatsiyalar portfeli boʻyicha kompaniyalar roʻyxatiga kiritgan holda, mustaqil agentliklarning kredit reytinglari boʻyicha ishlarning holatini kuzatishgina qoladi. So'nggi paytlarda mamlakatimizda bank tashkilotlarining litsenziyalarini bekor qilish chastotasini hisobga olsak, hatto butunlay obro'li tashkilotga va shuning uchun sizning mablag'ingizga zarba berish mumkin. Muddati 3, maksimal 5 yil bo'lgan qimmatli qog'ozlarga ustunlik berish tavsiya etiladi.

Hosildorlik va muddat

Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishda vositaning moliyaviy jozibadorligini tavsiflovchi ikkita asosiy tushuncha mavjud. Qarz bozorida bu obligatsiyalar portfelining daromadliligi va davomiyligi. Va agar rentabellik tushunchasi hamma uchun tanish bo'lsa, ikkinchi muddat yangi investorni qo'rqitishi mumkin. Aslida, agar siz qarasangiz, bu tushuncha juda oddiy vauning qiymati investor foydasi haqidagi asosiy ma'lumotlarni o'z ichiga oladi.

Agar daromad foiz yoki rublda hisoblangan bo'lsa, unda muddat kunlar bilan belgilanadi. Boshqacha qilib aytganda, bu muddat investorning qog'oz sotib olishga sarflangan mablag'larini qaysi vaqtdan keyin qaytarishini, ya'ni u nolga tushishini anglatadi. Portfelning davomiyligi uning samaradorligini sezilarli darajada tavsiflaydi, chunki investor qanchalik tez o'z xarajatlarini qoplasa va sarflangan pul miqdorini qaytarsa, u shunchalik tez sof daromad olishni boshlaydi, bundan soliqning faqat bir foizi ushlab qolinadi.

Qarzli qimmatli qog'ozlarga portfel investitsiyalari bilan qisqacha tanishgandan so'ng o'zini oqlaydigan xulosa oddiy va bir ma'noli: har bir moliyaviy savodxon shaxs investor bo'lishi mumkin. Buning uchun katta kapital, maslahatchilar va tahlilchilar armiyasi yoki kuniga 24 soat uchta ekranda moliyaviy yangiliklarni tomosha qilish kerak emas. Shunchaki ishonchli moliyaviy brokerni tanlang va aqlingizdan foydalaning.

Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritishdan yashin tezligida kosmik foyda kutmang, vijdonsiz broker va'da qilishi mumkin bo'lgan oltin tog'lar vasvasasiga tushmang, vahima qo'ymang va behuda tavakkal qilmang. Shunda siz bosqichma-bosqich boy va muvaffaqiyatli investorga aylanasiz.