Chikago fond birjasi: tarix va qiziqarli faktlar

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Ko'pchilik turli fond va tovar birjalari faoliyatiga juda qiziqadi. Shu bilan birga, aholining aksariyati bunday savdo maydonchalarida bir vaqtning o'zida doimo nimadir qichqiradigan va telefonda doimo nimadir haqida gaplashadigan juda ko'p odamlar bo'lishi kerakligi haqidagi juda qat'iy stereotipni ishlab chiqdilar. Ha, haqiqatan ham, bir necha yil oldin, birjalar aynan shunday ishlagan, ammo bugungi kunda ularning faoliyati biroz o'zgargan. Ushbu maqolada biz Chicago Mercantile Exchange CME deb nomlangan xalqaro savdo nuqtasining ishlashini ko'rib chiqamiz.

Xususiyatlar

Ko'pchilik qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar sotiladigan birjalarga ko'proq o'rganib qolgan. Ammo agar siz Chikagodagi tovar birjasi qanday ishlashini o'rgansangiz, u turli xil tabiiy resurslar, qishloq xo'jaligi mahsulotlari va ular uchun fyucherslar bilan savdo qilishini darhol ta'kidlashingiz kerak. Shu bilan birga, AQShda yana bir shunga o'xshash birja mavjud - Nyu-York.

Jahon iqtisodiyotidagi roli

Chikago tovar birjasi dunyodagi birinchi shunday savdo maydonchasidir. Darhol shuni ta'kidlaymizki, o'lchamni to'liq baholash mumkin emaskapitallashuv yoki fond birjasi kabi kompaniyalar soni. Biroq, uning savdosi hajmini taxmin qilish juda mumkin, bu haqiqatan ham ulkan. Bir oy davomida CME ikki trillion AQSH dollaridan ortiq qiymatdagi operatsiyalarni amalga oshiradi, bu birjalardagidan bir necha baravar ko'pdir. Bundan tashqari, Chikago fond birjasi o'z aktivlarining eng keng doirasiga ega. Ushbu xalqaro chakana savdo korxonasi 1998 yilgacha dunyodagi eng baland bino hisoblangan Uillis minorasi yonidagi binoda joylashgan.

Affiliatsiya

CME Group deb nomlangan konglomerat haqida alohida toʻxtalib oʻtamiz. Chikago tovar birjasi uning bir qismi bo'lib, unga neft savdosi bo'yicha dunyoda yetakchi bo'lgan Nyu-York tovar birjasi ham kiradi. Shunday qilib, konsernning o'zi valyuta derivativlaridan tortib energiya va qishloq xo'jaligi mahsulotlarigacha bo'lgan aktivlar savdosi sohasida sayyoramizda birinchi o'rinni mustahkam egallagan eng yirik tashkilotdir.

Voydalanish sabablari

Eri kanali 19-asr boshlarida Amerika Qoʻshma Shtatlarida qurilgan. Uning asosiy vazifasi mamlakatning markaziy va sharqiy shtatlari oʻrtasida tez va uzluksiz transport aloqalarini taʼminlash edi. Bu voqea ikki yirik shahar - Chikago va Nyu-Yorkning kuchli rivojlanishiga olib keldi. Bundan tashqari, Chikago ham kuchli temir yo'l markazi bo'lib, u mantiqan uni shtat markazining fermer xo'jaliklari va AQSh Sharqining megapolislari o'rtasidagi asosiy bog'lovchi elementga aylantirdi. Chikago uchun ham bu mumkin edimamlakatning asosiy ombori deb ataladi, chunki mintaqalar o'rtasidagi aloqalarning tez-tez uzilishi tufayli tez buziladigan mahsulotlarni saqlash masalasi keskinlashdi va shuning uchun bu shahar tom ma'noda ulkan omborlar bilan "to'lib ketdi" va butun Shimoliy Amerikaning asosiy don omboriga aylandi. davlat.

Birinchi auktsion

Savolga javob berib: "Chikago savdo birjasi qachon tashkil etilgan?", biz 1874 yil ekanligini ko'rsatamiz. Dastlab, u faqat qishloq xo'jaligi mahsulotlari savdosiga ixtisoslashgan va sariyog 'va tuxum kamerasi deb nomlangan. Tovarlar juda aniq bo'lganligi sababli (ularni har doim ham etkazib berish mumkin emas), fyucherslar almashinuvning birinchi kunlaridanoq qo'llanila boshlandi.

1895-yilda bu kengash faol savdo uchun qulayroq va tushunarliroq shart-sharoitlarga ega bo'lgan Produce Exchange yog' va tuxum kengashi bilan almashtirildi. Biroq, boshlangan fuqaroviy qurolli qarama-qarshilik Chikago yog'i va tuxum kengashi deb nomlangan mustaqil platformaning shakllanishiga olib keldi va u hozirgi savdo platformasining haqiqiy prototipiga aylandi.

Vaqirlanish yoqasida

Chikago tovar birjasi dunyodagi eng yirik bo'lishiga qaramay, hatto bankrotlik yoqasidan ham qutulib qolmadi. Bu 1960-yillarda sodir bo'lgan. Bozorga yangi mahsulotlarni kiritish bo'yicha o'ta shoshilinch tajribalar uchun hamma narsa aybdor edi. Dastlab, bu pishloqlar, olmalar, g'oyalarni sotib olish uchun tuzilgan fyuchers shartnomalari edi, ammo ular bo'yicha tuzilgan shartnomalar hajmitovarlar juda kam edi. Shundan so'ng, yog' va kartoshka auktsiondan butunlay olib tashlandi, chunki ularni sotib olishga talab deyarli nolga teng edi. Piyoz savdosini to'liq taqiqlovchi me'yoriy-huquqiy hujjatning qonun darajasida qabul qilinishi ham tarixiy lahza deb hisoblanishi mumkin. Kongressmenlar o‘z qarorlarini shu yo‘l bilan ishlab chiqaruvchilarning huquqlari himoya qilinishi bilan asoslashdi, chunki birjada firibgarlik bo‘yicha shubhalar bor edi. Bularning barchasi birja faoliyatining deyarli butunlay to'xtab qolishiga olib keldi. Uning to'liq yopilishi allaqachon yaqinlashayotgan edi, lekin oxir-oqibat u nafaqat "omon qoldi", balki yana tezlasha boshladi.

Savdoning tiklanishi

Chikago tovar birjasi, toʻgʻrirogʻi, uning rahbariyati har tomonlama ishni davom ettirish imkoniyatlarini qidirdi. Va mehnat mukofotlandi. 1966 yilda bekon tayyorlash uchun ishlatiladigan muzlatilgan cho'chqa go'shti uchun fyuchers shartnomasi ushbu savdo maydonchasiga tushdi. Ushbu shartnomaning o'ziga xosligi shundaki, u jahon birja savdosi tarixida birinchi bo'lib tuzilgan. Ammo bu mahsulotni saqlash uchun maxsus muzlatgichlar kerak edi. Shu bilan birga, fond birjasida yana bir muvaffaqiyatli chorvachilik shartnomasi paydo bo'ladi, bu endi omborni talab qilmaydi. Ushbu kelishuvlarning barchasi va boshqa bir qancha yangiliklar birjaning yana hayotga kirishiga yordam berdi. Uning mashhurligi kundan-kunga o'sib bordi va a'zo bo'lish qimmatroq bo'ldi: 1964 yilda uch ming kishi 1965 yilda 8,5 mingga ko'tarildi. 1968 yilda a'zolik kartasi rekord darajadagi 38 000 AQSh dollariga ega edi.

Breaking Age

Chikagodagi opsionlar birjasi 1970-yillarda yangi boshqaruvni qabul qildi, ular o'sib borayotgan savdo ko'lami tom ma'noda valyuta risklaridan himoyalanish uchun yangi vositalarni joriy etishni talab qilishini ta'kidladilar. Natijada, 1972 yilda ular birjaning Xalqaro valyuta bozori (IMM) deb nomlangan yangi bo'limini ochdilar. Ushbu bosqichning eksklyuzivligi shundaki, ushbu bo'lim mavjud bazaviy valyutalar uchun sayyoradagi birinchi fyuchers platformasi bo'ldi. Bu bo'yicha tender darhol juda faol va katta miqdorda o'tdi. Aktivlar assortimenti tez o'sdi va shuning uchun Chikago fond birjasi tezlashdi. Keyinchalik yana bir qancha yangiliklar kiritildi: yevrodollar kurslari bo‘yicha shartnomalar, mini-kontraktlar va turli indekslar bo‘yicha fyucherslar tasdiqlandi. Shunday qilib, savdo platformasining ishtiroki maksimal darajaga yetdi.

Elektron tijorat

Chikagodagi fyuchers tovar birjasi oʻzining birinchi elektron savdo tizimlarini 1987 yilda bizdan ancha uzoqda ishga tushirgan. O'sha paytda ko'pchilik treyderlar bu g'oyaga juda shubha bilan qarashgan, chunki ular buning natijasida bozor ikki katta qismga bo'linib, o'z afzalliklarini yo'qotishiga ishonishgan (va to'g'ri). Biroq, bu shunchaki tajriba edi.

Yakunlangan va toʻliq oʻylangan elektron savdo tarmogʻi birjada faqat besh yildan soʻng paydo boʻldi. U CME Globex nomini oldi. Dastlab, u faqat jismonan yopiq bo'lgan paytda ochiq savdolarga yordamchi qo'shimcha sifatida ishlagan.1998 yilda tizim maksimal darajada modernizatsiya qilindi. Natijada zalda joylashgan qichqirayotgan treyderlar va to'g'ridan-to'g'ri tizimda buyurtma beradigan savdogarlar hovuzi bo'ldi. Shu bilan birga, davom etayotgan kim oshdi savdosining barcha ishtirokchilari o'z huquqlari bo'yicha mutlaqo teng ekanligi darhol belgilandi. Biroq, ko'plab treyderlar ancha yuqori a'zolik badallarini to'laganliklari uchun savdo maydonchasini tark etishga majbur bo'lishdi, lekin buning evaziga hech qanday imtiyoz olmaganlar.

Hal qiluvchi qadam

2000-yilda birja rahbarlari oʻz aktsiyalarini Nyu-York fond birjasiga joylashtirishga qaror qilishdi. Ushbu CME GROUP bilan Chikago tovar birjasi AQShda birinchi bo'lib o'z aktsiyalarini ochiq sotdi. 2002 yil oxirida ular 191 million AQSh dollari miqdoridagi aktsiyalarni joylashtirishni amalga oshirdilar. O'sha paytdan boshlab konglomerat sezilarli darajada o'sdi, ammo kompaniyaning qimmatli qog'ozlari bugungi kungacha sotilmoqda. Menejerlar innovatsion texnologiyalarni ishlab chiqish, yangi variantlarni joriy etish va savdo tarmog'ini kengaytirish uchun olingan daromadlarni jalb qilishdi. Bunday yondashuv o'zini to'liq oqladi, chunki bir necha yil ichida savdo elektron platformalarga o'tdi va treyderlar dunyoning istalgan nuqtasidan ishlay boshladilar, buning natijasida birjaning o'zi savdo aylanmasi va konsern foydasi oshdi.

Asboblar to'plami

Chikago fond birjasi bugungi kunda o'z mijozlariga aktivlar sifatida to'rtta asosiy turdagi aktivlarni taklif qilishi mumkin:

• Tovar, an'anaviy shartnomalar (asosan chorvachilik va sut mahsulotlari).
• Foiz stavkalari. Asosiy pozitsiyani yevro-dollar egallagan.
• G10 mamlakatlari va rivojlanayotgan mamlakatlardan pul.
• Birja indekslari.

Chikago fond birjasi jahon valyutalari uchun oʻttizta optsion va ellikta fyuchers shartnomasini sotadi. Shu bilan birga, katta o'nlik davlatlarining valyutalari, rivojlanayotgan mamlakatlar valyutalari va mini-kontraktlarga bo'linish mavjud. Oxirgi variant kichik hajmlari va minimal xarajatlari tufayli juda qulaydir va shuning uchun u Forex-dan fond birjasida savdo qilish uchun kelgan treyderlar tomonidan keng talab qilinadi. IMM bo'yicha tuzilgan bitimlar miqdori juda katta va kuniga 100 milliard dollarni tashkil qiladi. Rossiya rubli ham tranzaktsiyalarda ishtirok etadi, ammo asosiy qismi dollar, yevro, iyena va ingliz funtiga to'g'ri keladi.

Agar qishloq xo'jaligi mahsulotlari haqida gapiradigan bo'lsak, unda bu toifadagi birinchi o'rin makkajo'xori birjasiga tegishli. Savdo maydonchasida kuniga 600 000 ga yaqin shartnoma tuziladi. Bu holda, madaniyat hajmi 3B bushel (yoki 100M kub metr) ichida bo'ladi.

Rossiyada birinchi raqamli ekin boʻlgan bugʻdoyga kelsak, uning sotilishi Chikago fond birjasida makkajoʻxoridan sezilarli darajada ortda qolmoqda - uch baravar.

Onlayn treyderlar uchun qiziqarli faktlar

Tovar birjasini fond birjasi bilan solishtiradigan bo'lsak, ikkinchisidan farqli o'laroq, birinchisi ko'proq spekulyativ ekanligini ta'kidlash joiz. Buning sababi, tovar birjasi asosiy e'tiborni real ta'minlashga qaratilganiste'molchilarning va hatto butun mamlakatlarning energiyaga, turli xil xom ashyo va oziq-ovqatga bo'lgan ehtiyojlari. Aktsiya darhol yoki hatto ko'p yillar o'tgach sotilishi, sotib olinishi yoki qayta sotilishi mumkin. Ammo bir barrel kerosin yoki qishloq xo'jaligi mahsulotlari solingan vagonni qayta sotish ancha qiyinroq, chunki iste'molchi ularni olgandan so'ng deyarli darhol ularni o'z maqsadi uchun ishlatadi. Va shuning uchun tarmoq treyderlari fyuchers va optsionlarga qiziqish ortib bormoqda, chunki ular turli qimmatli qog'ozlar bilan bir xil tarzda sotilishi mumkin. Biroq, savdo optsionlari va fyucherslar savdo aktsiyalari bilan solishtirganda juda yuqori risklarni qabul qilishni anglatadi. Ammo shu bilan birga, pul ko'rinishida qaytarish ancha tezroq bo'ladi.

Kirish qoidalari

21 yoshdan oshgan erkak Chikago fond birjasiga a'zo bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, u yaxshi obro'ga ega bo'lishi va birjaning allaqachon mavjud bo'lgan ikkita a'zosidan tavsiyanoma olishi kerak. Birjaga kirgan kundan boshlab o'ttiz kun ichida yangi a'zo Chikago Savdo Assotsiatsiyasiga a'zolik badalini to'lashi kerak.

Mojarolarni hal qilish

Birjada savdolar jarayonida nostandart vaziyatlar yuzaga kelishi ehtimoli yuqori, ularning sababi xatolik, firibgarlikka urinish va hokazo bo'lishi mumkin. Bunday holda, birjadagi nizo neytral organ - arbitraj yoki hakamlik sudi tomonidan hal qilinadi.

Ushbu maqola Chikago fond birjasi qachon tashkil etilganini, uning asosiy tarixiy bosqichlari va xususiyatlarini tushunishga yordam berdi deb umid qilamiz.