Banklararo valyuta birjasi. Moskva banklararo valyuta birjasi

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Moskva banklararo valyuta birjasi (MIVVB) 1992 yilda tashkil etilgan. Bu yerda har kuni 600 ga yaqin Rossiya emitentlarining aktsiyalari va obligatsiyalari sotiladi, shu jumladan OAO Gazprom, Lukoyl, Sberbank, OAO Tatneft va boshqalar. Aktivlarning umumiy qiymati 24 trln. Banklararo valyuta birjasi 550 nafar professional RZB ishtirokchilarini o'z ichiga oladi. Ular 280 ming investorga xizmat ko'rsatadi. Banklararo valyuta birjasi nima qilishi haqida ushbu maqoladan bilib olasiz.

Rivojlanish tarixi

1989 yil noyabr oyida SSSR Vneshekonombanki valyuta auktsionlarini o'tkazdi. Birinchi marta rublning dollarga nisbatan kursi ularga belgilandi. MIKS tashkil etilgandan so'ng, korxonalar va banklar o'rtasidagi barcha valyuta savdolari ushbu saytda amalga oshirildi. O'sha yilning iyul oyidan boshlab uning kursi Markaziy bank tomonidan rublning xorijiy valyutalarga nisbatan kotirovkasi uchun ishlatilgan. Bu erda birinchi marta GKO auktsionlari o'tkazildi. 90-yillarning o'rtalarida korporativ qimmatli qog'ozlar va fyucherslar bilan operatsiyalarga tayyorgarlik boshlandi. 2006 yil avgust oyida MICEX Rossiya kompaniyalari savdolarining 95 foizini va jahon hajmining 69 foizini tashkil etdi. Bitimlar hajmi 20,4 trillion rublga yetdi. Asta-sekin MICX hamkorlari tarmog'i butun Rossiya Federatsiyasi bo'ylab tarqaldi. Ulardan biri Sibirlararo bankidirvalyuta ayirboshlash. 2015-yil yanvar oyida MVB Qrim Avtonom Respublikasida milliylashtirildi.

Tashkilot ustuvorliklari:

• taklif;

• pul birliklarining almashuv kursini aniqlash;

• mamlakat kapitalining aylanishini ta'minlash;

• Yirik moliya markazining shakllanishi;

• raqobatbardosh bozor yaratish.

Asosiy funksiyalar:

• Tenderlarni tashkil etish va oʻtkazish.

• Majburiyatlarga rioya etilishini nazorat qilish.

• Axborot, hisob-kitob, kliring va boshqa xizmatlarni taqdim etish.

Faoliyatlar

MICEXda AQSH dollari, yevro, grivna, tenge, Belarus rubli, svoplar boʻyicha elektron savdolar mavjud. Majburiyatlarning o'z vaqtida bajarilishini ta'minlash uchun risklarni boshqarish tizimi mavjud. Uning tamoyillaridan biri “toʻlovga qarshi toʻlov”ga oʻxshaydi: Banklararo valyuta birjasi ishtirokchi oʻz majburiyatlarini bajargandan keyingina hisob-kitob qiladi.

Tranzaksiyalar elektron shaklda saytlar va terminallar ulangan zamonaviy depozitariy tizimlarda amalga oshiriladi. Barcha to‘lovlar Banklararo valyuta birjasining Hisob-kitob markazi orqali, Markaziy bank uchun esa depozitariy markaz orqali amalga oshiriladi.

2006 yilda - mijozlar bazasining kengayishi bilan - indeks 68% ga o'sdi. Ular investitsiya fondlarining aktsiyalarini birjada ayirboshlashni boshladilar, bu ularning rivojlanishini rag'batlantirdi. Jarayonga kliring xizmatlari mutaxassislari institutining qoʻshilishi qoʻshimcha turtki boʻldi.

Moskva banklararovalyuta ayirboshlash - Markaziy bankning dastlabki joylashuvi amalga oshiriladigan muassasa. U uzoq vaqtdan beri korporativ obligatsiyalar soni va hajmi bo'yicha yetakchi bo'lib kelgan. 2006 yildan boshlab investorlar MICXga aktsiyalarni joylashtirishni boshladilar. Birinchi mijozlar Rosneft, OGK-5, Severstal va boshqalar edi. Ayni paytda Innovatsion kompaniyalar sektori ish boshladi. Uning maqsadi samarali investitsiyalar uchun sharoit yaratishdir. Listing agentliklari birjada xizmat ko'rsatish sifatini yaxshilash uchun yaratilgan.

GS va pul bozori

Banklararo valyuta birjasi davlat qimmatli qog'ozlari bo'yicha umummilliy savdo tizimidir. Bozor ishtirokchilari barcha vositalardan foydalanish imkoniyatiga ega: GKO, OFZ, OBR va boshqalar. Ular operatsiyalarning butun spektridan foydalanishlari mumkin: birlamchi, ikkilamchi joylashtirish, bitimlar tuzish, bajarish. Bugungi kunga qadar GSda 280 dan ortiq dilerlar faoliyat yuritmoqda. Ushbu segmentning bozor ulushi 17% dan oshadi. Vaqtinchalik bo'sh mablag'larni samarali investitsiya qilish uchun Moskva banklararo valyuta birjasi bozorni tahlil qilish uchun juda ko'p vositalarni taqdim etadi: u ko'rsatkichlarni, nol kuponli daromad egri chizig'ini nashr etadi. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki ushbu tizimdan depozit va kredit operatsiyalarini amalga oshirish uchun foydalanadi. Ularning roʻyxati buyurtma boʻyicha tranzaksiyalar bilan kengaytirildi.

Forward Market

Uning ulushi 97% dan oshadi. Banklararo valyuta birjasida fyuchers shartnomalari savdosi 2006 yilda boshlangan. Bitimlarning bajarilishini ta'minlash uchun har biri 250 million rubl miqdorida zaxira va kafolat fondi shakllantirildi, derivativlar qatori kengaytirildi. SPAN portfeli. Ushbu bozor Milliy valyuta assotsiatsiyasi va Xalqaro svoplar assotsiatsiyasi (ISDA) rubl kursi uchun ma'lumot sifatida foydalanadigan foiz stavkasi fyucherslarini sotadi. Ushbu segmentda ikki tomonlama kotirovkalarni va likvidlikni saqlaydigan market-meykerlar mavjud. Seksiyaning professional a’zolarining umumiy soni 190 ta tashkilot, ishtirokchilar soni esa 130 ta kredit-moliya kompaniyalari.

Xalqaro hamkorlik

Globallashuv sharoitida Rossiyaning banklararo valyuta birjasi jahon bozoriga integratsiyalashuv strategiyasini ishlab chiqmoqda. Xorijiy ishtirokchilar soni ortib bormoqda, norezident investorlar bitimlari ulushi 20 foizni tashkil etadi. Tashkilot NYSE, NASDAQ, Chikago, London, Germaniya, Vena va boshqa shu kabi tuzilmalar bilan hamkorlik qiladi. Ko‘pchilik bilan memorandumlar imzolangan. 2002 yildan beri MICEX Jahon birjalar federatsiyasining a'zosi hisoblanadi. 2007 yilda uning ishtiroki darajasi filialga ko'tarildi.

Innovatsiyalar va rivojlanish sektori

2006-yil iyun oyidan boshlab MICEXda IGC sektori paydo bo'ldi. Bu kichik kapitallashuvga ega kompaniyalarga bozorga kirish imkonini beradi. Bunday qimmatli qog'ozlar likvidlik talabiga javob berishi kerak. Sektorga kirish uchun daromadning o'sish sur'ati yiliga 20% dan oshishi kerak.

Banklararo valyuta ayirboshlash: valyuta kurslari

Tashkilot faoliyatidan biri bu turli mamlakatlar banknotalari savdosi. Kurslarning aksariyati shu yerda tashkil etilgan. Ular Rossiya iqtisodiyotining holatini namoyish etadilar. Sarlavhada aytilgan bo'lsa-da"valyuta" so'zi, uning mavjud bo'lgan yillari davomida ayirboshlash doirasi juda kengaydi. MICEX 10 yildan ortiq vaqt davomida Internet orqali savdo qilish imkonini beradi.

1998 yilgacha dunyoning turli mamlakatlari pul birliklarini sotish va sotib olish auktsionlar shaklida amalga oshirilgan. Sotuvchi dollar, marka, funt va franklarni milliy valyutaga raqobatbardosh savdolar orqali sotgan. Endi ular SELT orqali 8 ta saytda onlayn tarzda o'tkaziladi. Ushbu operatsiyalar asosida banklararo valyuta birjasi kursi shakllanadi. Savdo hajmining oshishi bilan toʻlov va toʻlov risklarini boshqarish tizimi paydo boʻldi.

Birja

Bu qimmatli qog'ozlar sotiladigan eng yirik savdo maydonchasi. Ichki fond bozoridagi bitimlarning 98 foizi shu yerda amalga oshiriladi. Muomalada 1500 dan ortiq turli qimmatli qog'ozlar mavjud. Emitentlarning umumiy kapitallashuvi 29 trillion rublni tashkil etadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida kompaniyalar qo'shimcha investitsiyalarni jalb qilish maqsadida Markaziy bankni dastlabki joylashtirishni amalga oshiradilar. Qiziqarli va foydali loyiha bilan chiqqan yosh va istiqbolli odamlar uni RII birjasiga joylashtirishga harakat qilishlari mumkin. Ayni paytda bu g'oyaga qiziqqanlarning barchasidan mablag' to'plashning yagona haqiqiy yo'lidir. Kompaniyaning huquqiy maqomi OAJ sifatida belgilanishi va kapitallashuvi kamida 50 million rubl bo'lishi kerak. Ko'plab kompaniyalar va badavlat odamlar qiziqarli loyihalarga sarmoya kiritishga tayyor. Va ular g'oyalar uchun RIIga murojaat qilishadi. Yosh kompaniyalar bo'lishi mumkinkatta o'sish istiqbollari bilan qiziqadi. AQShda shunga o'xshash tashkilot NASDAQ deb ataladi. U sotadi: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel va boshqalar.

Rivojlanish koʻrsatkichlari

Biz MICEX indeksini ham eslatib o'tishimiz kerak. Unda 30 ta likvidli Rossiya kompaniyalari Markaziy bank narxining qanday o'zgargani ko'rsatilgan: Lukoyl, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot va boshqalar. Birja indeksi bozorning umumiy holatini ko'rsatadi. Agar kompaniyalar foyda bilan ishlasa, investorlar o'z aktsiyalarini sotib olishadi, ya'ni indeks o'sadi. Ichki birja indekslari oilasiga 8 ta tarmoq, uchta kapitallashuv va ikkita kompozitsion kiradi. Obligatsiyalar uchun munitsipal (MICEX MBI) va korporativ (MICEX CBI) hisoblanadi.

Aytaylik, jismoniy shaxs vaqtincha bo’sh mablag’larini aktsiyalarga investitsiya qilishga va bir muncha vaqt o’tgach – ularning qiymatini tekshirishga qaror qildi. Xarid qilingan 5 ta kompaniyadan 3 tasining Markaziy banki qimmatlashdi, qolgan ikkitasi esa arzonlashdi. Ammo agar siz ularning barchasini sotsangiz, investor hali ham foydada qoladi. Umumiy rentabellik, masalan, + 20% bo'ladi. Bu bozor holatini ko'rsatadigan ko'rsatkichdir. 280 diler MICEXda GS savdosi.

Siz obligatsiyalarni fond bozorida ham joylashtirishingiz mumkin. 2013 yilda 400 ta emitent umumiy qiymati 4 trillion rubl bo'lgan 700 ta emissiya chiqardi. Taqqoslash uchun: 2010 yilda umumiy hajmi 965 milliard rubl bo'lgan obligatsiyalar savdosini amalga oshirgan 66 ta tashkilot ro'yxatga olingan. Rivojlangan infratuzilma hajmining oshishida muhim rol o'ynadi. Qimmatli qog'ozlar bozorida ishtirokchilar mumkinjoylashtirish va muomalada bo‘lganda bitimlar tuzish, malakali investorlar esa REPO o‘tkazish.

Tozalash va saqlash xizmatlari

Bu operatsiyalar Hisob-kitob markazi tomonidan amalga oshiriladi. Naqd pulsiz operatsiyalar Banklararo valyuta birjasining sayti orqali amalga oshiriladi. Kliring markazi Rossiyadagi birinchi maxsus tashkilotdir. Saqlangan aktivlar hajmi va aylanmasi bo'yicha yetakchilik qiladi. Mijozlar Markaziy bankni ularga o'tkazadilar, depozitariy barcha operatsiyalar va hisob-kitoblarni amalga oshiradi.

CV

Moskva banklararo valyuta birjasi Rossiyadagi axborot, depozitariy, elektron savdo xizmatlari, kliring va hisob-kitoblarni amalga oshiradigan eng yirik tuzilmadir. MICXBning barcha bo'linmalari bozorning bir yarim mingga yaqin ishtirokchilari - eng yirik banklar va brokerlik kompaniyalariga xizmat ko'rsatadi. Birjaning asosiy vazifasi valyuta kursini aniqlashning bozor mexanizmlarini ishlab chiqish va vaqtincha bo'sh pul mablag'larini samarali taqsimlashdan iborat.