Korxona likvidligini tahlil qilish algoritmi

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Korxonaning moliyaviy barqarorligining aniq ko'rsatkichi uning likvidligidir. Ushbu atama har qanday ijtimoiy-iqtisodiy sharoitda kompaniyaning so'zsiz barqarorligini anglatadi. Bunday ko'rsatkichlar har bir biznes vakili, xoh kompaniya, xoh xususiy tadbirkor uchun muhim.

Korxona likvidligini tahlil qilish algoritmi

Bu atama o'tgan asrning boshlarida paydo bo'lgan. Nemis tilidan kelib chiqqan. To'g'ridan-to'g'ri ma'nosi "suyuqlik" tushunchasiga qisqaradi. Iqtisodiy tekislikka tarjima qilinganda, kompaniyaning moddiy boyliklarining osonlikcha pulga aylanishini va aksincha (bu tor ma'noda) qanday qilib majoziy ma'noda tushuntirish mumkin.

Kompaniya likvidligini nazariy jihatdan tahlil qilish koʻplab talqinlarga ega. Rossiya qonunchiligi bundan mustasno emas. Tafsilotlar va nuanslar "To'lovga layoqatsizlik to'g'risida" federal qonunida tasvirlangan. Shu nuqtai nazardan, tushuntirish qarama-qarshi tomondan boshlanadi. Shunday qilib, qonunga ko'ra, agar kompaniya ketma-ket 3 oy davomida to'plangan kreditorlik qarziga ega bo'lsa, u likvid deb hisoblanadi.qarz 100 ming rubldan oshadi.

Qachon oʻtkaziladi?

Korxonaning likvidligi va toʻlov qobiliyatini tahlilini quyidagi hollarda tashkil etish tavsiya etiladi:

• Kredit mablag'laridan foydalanish samaradorligini baholash uchun.
• Hamkorlar oldidagi shartnoma majburiyatlarining bajarilishini nazorat qilish.
• Kompaniyaning moliyaviy holatini prognoz qilish uchun.
• Investorlar yoki hamkorlarning ishonchini oshirish uchun.

Kompaniya likvidligini tahlil qilish protsedura sifatida ikki turdagi ma'lumotlarga asoslanadi: aktivlar va passivlar. Agar korxona faoliyatiga tegishli qo'shimcha statistik ma'lumotlar mavjud bo'lsa, bu faqat natijani yaxshilaydi. Kompaniya faoliyatini tavsiflovchi barcha ishonchli ma'lumotlardan foydalanish kerak.

G'arb mamlakatlarida, lekin boshqa mamlakatlarga tarqalish tendentsiyasiga ega bo'lgan korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish tez-tez uchraydi. Shunday qilib, quyidagi masalalarning dolzarbligi haqida gap ketganda protsedura deyarli majburiy bo'lib qoldi:

• Kompaniya qancha vaqtgacha barcha mavjud majburiyatlarni to'lay oladi?
• Joriy qarzlarni yopish imkoniyati.
• Qisqa muddatli majburiyatlar qancha vaqt ichida yopilishi mumkin?

Har bir berilgan savolga javob berish uchun turli koʻrsatkichlar tahlili talab qilinadi. Ammo korxonaning likvidligini tahlil qilish aktivlar va passivlar atrofida amalga oshiriladi. Shuning uchun ular alohida e'tiborga loyiqdir.

Aktivlar turlari

Aktivlar quyidagilarga bo'linganto'rt xil:

• sotishning qiyin usullarini talab qiladigan aktivlar;
• likvidligi past aktivlar;
• debitorlik va boshqa turdagi tezkor aktivlar;
• kompaniyaning shaxsiy hisobidagi pullar, shu jumladan qisqa muddatli investitsiyalar.

Tahlil hujjatida davr boshidagi va oxiridagi ko’rsatkichlar hisobga olinadi. Alohida satr va ustun ular orasidagi farqni ta'kidlaydi. Jami raqamlarda minus yoki plyus belgisi mavjud boʻlib, ular ushbu pozitsiya uchun tendentsiya koʻrsatkichlari hisoblanadi.

Yakuniy ma'lumotlar hujjat oxiridagi "Balans" qatorida aks ettirilgan.

Majburiyat turlari

Majburiyatlar ham toʻrt turga boʻlinadi:

• uzoq muddatli kreditlar va qarzlar;
• doimiy majburiyatlar;
• kreditorlik qarzlari va boshqa turdagi shoshilinch toʻlovlar;
• qisqa muddatli majburiyatlar, shu jumladan kreditlar va kreditlar.

Birinchi turdagi aktivlar ikkinchi turdagi passivlarga teng yoki ikkinchi turdagi aktivlar ikkinchi turdagi passivlardan katta bo’lsa, kompaniya likvidligi tahlili ijobiy hisoblanadi. Bu ko'rsatkichlar bir-biriga teng bo'lsa yomon natija emas.

Ko'rsatkichlar

Moliyaviy tahlil nazariyasi joriy yoki uzoq muddatli to'lov qobiliyati kabi muhim atama bilan ishlaydi. Shuningdek, u korxonaning ustuvor ko'rsatkichlaridan biridir. Ammo bu omillarning barchasi kompaniyaning aktivlarni naqd pulga aylantirish qobiliyati doirasida ko'rib chiqiladi. Xo'sh, qanday ko'rsatkichlarkorxona suyuqligi?

• Tez likvidlik nisbati. Uni aniqlash uchun siz balansdagi debitorlik qarzlarini, qisqa muddatli investitsiyalar va pullarni jamlab, natijada olingan summani qisqa muddatli majburiyatlar miqdoriga bo'lishingiz kerak.
• Sof aylanma kapital. Ushbu ko'rsatkichni topish uchun aylanma mablag'lar miqdoridan qisqa muddatli majburiyatlar miqdorini ayirish kerak.
• Umumiy likvidlik ko'rsatkichlari. Bu ko'rsatkich muomaladagi mablag'lar miqdorini qisqa muddatli majburiyatlar hajmiga bo'lish yo'li bilan topiladi.
• Mutlaq ayirboshlash koeffitsienti balansdagi summani qisqa muddatli majburiyatlarga bo'lish natijasidir.

Hozirgi toʻlov qobiliyati nima?

Hozirgi toʻlov qobiliyati deganda korxonaning istalgan vaqtda qisqa muddatli majburiyatlarini qoplash uchun yetarli boʻlgan salohiyati tushuniladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, agar kompaniya joriy majburiyatlarni qoplash uchun aylanma mablag'larni muvaffaqiyatli jalb qila olsa, uni to'lovga qodir tashkilot sifatida tasniflash mumkin.

Agar asosiy vositalar kelajakda ularni qayta sotish uchun sotib olinmasa, ularni qisqa muddatli majburiyatlarni toʻlash uchun mablagʻ sifatida koʻrib chiqish mumkin emas. Buning ikkita sababi bor. Birinchidan, ular ishlab chiqarishda alohida funktsional rol o'ynaydi, ikkinchidan, ularni zudlik bilan amalga oshirish qiyin. Shu bilan birga, aniqlik kiritish kerakki, ular asosiy vositalar uchun yo'lovchi transport vositalari yoki ofis ichki qismidagi dizayn buyumlari kabi variantlarni anglatmaydi,iste'molchilar orasida katta qiziqish uyg'otadi.

Kompaniya balansining likvidligini tahlil qilish shuni ko'rsatadiki, joriy to'lov qobiliyati darajasi aylanma mablag'larning aylanish darajasi bilan belgilanadi. Ya'ni, ular qanchalik oson va tez naqd pulga aylanishi mumkin. Sifat ko'rsatkichlari va potentsial imkoniyatlarni baholash boshqa protsedura - tahlil orqali amalga oshiriladi.

Munosabatlar va rollar

Agar kompaniya ko'p qavatli bino sifatida taqdim etilsa, unda uning qavatlari quyidagilar bo'ladi: balansning likvidlik darajasi, kompaniyaning o'zi va to'lov qobiliyatining etakchi ko'rsatkichlari. Ya'ni, bu ko'rsatkichlar korxona faoliyati va rivojlanishida bir xil darajada muhim rol o'ynaydi. Birini chetlab o'tib, boshqa turdagi ko'rsatkichlar bo'yicha ishonchli ma'lumotlarni olish mumkin emas. Ammo asoslarning asosi balans ko'rsatkichlari hisoblanadi. Bu ko'rsatkich kompaniyaning to'lov qobiliyatini saqlab qolish qobiliyatini bevosita tasdiqlaydi.

Agar biz aktivlar haqida gapiradigan bo'lsak, bu erda ushbu aktivning qisqa vaqt ichida naqd pulga aylanish qobiliyatini tom ma'noda tushunish kerak. Muddatni ta'kidlash kerak, chunki u qanchalik qisqa bo'lsa, likvidlik darajasi shunchalik yuqori bo'ladi. Aksincha, to'lov qobiliyatining yo'qligi. Ushbu darajaga qadar kompaniyalar vaqtinchalik moliyaviy muammolarning kuchayishi kuzatilgan bir qator bosqichlardan o'tadi. Rossiyaning hozirgi bankrot tizimiga ko'ra, bunday hodisa kompaniyani beqaror deb tan olish uchun asos bo'lib xizmat qilishi mumkin. Bunday vaziyatdan chiqish yo'li aylanma mablag'larni boshqarishni optimallashtirishdir. Ular kamaytirishni maqsad qilishlari kerakqisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlar darajasi.

Kompaniya balansining likvidligini tahlil qilishda ushbu mulk va to'lov qobiliyati qiymatga yaqin omillar sifatida qaraladi, lekin birinchi ko'rsatkichga ustunlik beradi. To'lov qobiliyati darajasi likvidlik darajasiga bog'liq bo'lib, ularning munosabatlari to'g'ridan-to'g'ri mutanosib ravishda rivojlanadi. Ikkinchi mulk nafaqat barqaror joriy pozitsiyani, balki ishonchli istiqbollarni ham ta'minlaydi. Bu borada to'lov qobiliyati biroz kuchsiz, chunki kompaniyada bugun pul bo'lishi mumkin, lekin ertaga ega bo'lmaydi.

Asosiy vazifalar

Buxg alteriya balansining likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish o'z maqsadlariga ega bo'lib, ulardan eng muhimi ishonchli ma'lumotlarni olishdir. Bundan ham muhimi, bu ma'lumotlarning aniqligi va ob'ektivligi. Albatta, gap korxonaning moliyaviy ko'rsatkichlari bilan bog'liq ma'lumotlar haqida ketmoqda.

Agar biz barcha vazifalarni tasniflasak, quyidagi tizimni olamiz:

• Kompaniyaning moliyaviy ishlari haqida ishonchli va ob'ektiv ma'lumot olish, kuchli va zaif tomonlarini o'rganish, shuningdek, muammoli omillarni aniqlash.
• Moliyaviy koʻrsatkichlarni yaxshilash va likvidlikni oshirish yoʻllarini izlash.
• Moliyaviy resurslarni samarali tasarruf etishga qaratilgan koʻrsatmalar va usullarni shakllantirish.
• Kompaniyaning moliyaviy holatini mustahkamlashga qaratilgan boshqa chora-tadbirlar.
• Moliyaviy muammolarni yuzaga kelishi mumkin boʻlgan prognozlar va har bir holat boʻyicha rejalar ishlab chiqish.

Buxg alteriya balansining likvidligi va korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish oxir-oqibatdahozirgi daraja va yaqin kelajak istiqbollari haqida to'liq va ishonchli ma'lumotlarni taqdim etish. Shu nuqtai nazardan, tahlilning ikki turi muhim: ichki va tashqi.

Ichki tahlil barqaror pul oqimlarini yaratish va o'z va qarz kapitali nisbatini barqarorlashtirish usullarini topishga qaratilgan. Tashqi tahlil kredit tashkilotlari, kontragentlar yoki investorlar tomonidan amalga oshiriladi. Uning maqsadi kompaniyadagi investitsiya imkoniyatlarini aniqlashdir.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi va likvidligini tahlil qilishda asosiy ma'lumot manbai sifatida buxg alteriya balansi, analitik buxg alteriya hisobi va buxg alteriya hisobotlari ma'lumotlari ko'rib chiqiladi. Balans asosan jadvalda yig'ilgan aktivlar va majburiyatlar haqidagi ma'lumotlarni taqdim etadi.

Balansning muhim bo'limlari

Yuqorida aytib o'tilganidek, tahlil buxg alteriya hisobidagi ma'lumotlarga asoslanadi. Xususan, korxonaning likvidligi va barqarorligini tahlil qilish 3, 4 va 5 bo'limlarni batafsil o'rganishni talab qiladi. Uchinchi bo'limda o'z mablag'lari hajmi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud. To'rtinchi va beshinchi - muhim ma'lumotni ifodalaydi. Ular aks ettiradi:

• Mamlakat ichida yoki tashqarisidan olingan kreditlar. Uzoq muddatli kreditlar uzoq muddatli majburiyatlardan alohida ko'rib chiqiladi. Birinchi turga 1 yilgacha bo'lgan kreditlar kiradi, qolganlari ikkinchi guruhda aks ettirilgan.
• Mamlakat ichida va tashqarisida olingan kreditlar. Bunga bank kreditlari kirmaydi. Kreditlar hamshartlari boʻyicha tasniflanadi: hisoblash muddati 1 yilgacha va 1 yildan ortiq.
• Byudjet oldidagi qarzlar. Texnik jarayonlar natijasida hosil bo'lganlar hisobga olinadi: farq hisoblash va to'lov sanasida.
• Kontragentlar va yetkazib beruvchilar oldidagi qarzlar ham bitim sanalaridagi farq tufayli shakllangan.
• Qarzlar va ish haqi majburiyatlari.
• Sugʻurta organlari oldidagi toʻlov majburiyatlari.
• Xavfsizlik agentliklari oldidagi qarzlar.
• Boshqa qarzlar.

Korxonaning likvidligi va toʻlov qobiliyatini tahlil qilish va baholash, agar balanslar toʻgʻri tuzilgan boʻlsa, ishonchli boʻlish uchun eng katta imkoniyatga ega.

Qiyinchiliklar va nuanslar

Mutaxassislar auditorlar ishini murakkablashtiradigan ba'zi nuanslarni qayd etishadi. Masalan, buxg alteriya hisobi ma'lumotlarining mazmuni va moliyaviy tahlilning maqsad va vazifalari o'rtasidagi nomuvofiqlikdir. Rol va standartlarni o'ynang. Masalan, deyarli har bir kompaniya buxg alteriya hisobi ma'lumotlari, qonunchilik bazasi va UFRS qoidalarini umumiy maxrajga keltirishda qiyinchiliklarga duch keladi.

Sababi qonunchilik bazasi tez-tez oʻzgarib turadi. Xuddi shu tarzda, hisobot shakllari har yili o'zgarib turadi. Bularning barchasi, albatta, tahlilning sifat ko'rsatkichlarining yaxshilanishiga olib keladi. Biroq, amalda bu har doim ham shunday emas. O'zgaruvchan ma'lumotlar aralash natijalar beradi va ba'zi ko'rsatkichlarni taqqoslab bo'lmaydi.

Axborot bazasi bilan bog'liq yana bir muammo - joriy inflyatsiya darajasini hisobga olgan holda ma'lumotlarni baholash. Mutaxassislarning fikricha, mahalliy buxg alteriya tizimlari va UFRS bir-biriga mos kelmaydiaxborot ishonchliligi nuqtai nazaridan. Shu nuqtai nazardan qaraganda, korxonaning moliyaviy likvidligini tahlil qilish natijalarning mutlaq ishonchliligini kafolatlay olmaydi. Masalan, inflyatsiya darajasi har yili 12-14% oralig'ida o'zgarib turadi. Kompaniyalar esa joriy narxlar asosida ma'lumotlarni kiritadilar, chunki ichki tizimda balans moddalarini bozor narxlarida baholash usuli yo'q.

Tahlil usullari

Kompaniyaning likvidlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish quyidagi yo'nalishlardan biri bo'yicha amalga oshirilishi mumkin:

• ma'lum bir hisobot davridagi naqd pul hajmining harakatini o'rganish;
• balans ma'lumotlarini o'rganish;
• moliyaviy nisbatlarni aniqlash.

Tovar ayirboshlash imkoniyatiga qarab, aktivlar quyidagi tizim boʻyicha tasniflanadi:

• A-1 - joriy mablag'lar va qisqa muddatli investitsiyalar.
• A-2 - yaqin kelajakda sotilishi mumkin boʻlgan tovarlar, shuningdek, 1 yil ichida toʻlanadigan debitorlik qarzlari.
• A-3 - sekin harakatlanuvchi aktivlar.
• A-4 - sotilishiga uzoq vaqt ketadigan aktivlar.

Majburiyat turlari

Korxona aktivlarining likvidligini tahlil qilish uchun majburiyatlarni muddatlari boʻyicha oʻsish tartibida tasniflash talab etiladi:

• P -1 - kechikishlarga toqat qilmaydigan shoshilinch majburiyatlar.
• P-2 - o'rtacha muddatli kreditlar va kreditlar.
• P-3 – uzoq muddatli majburiyatlar.
• P-4 - kompaniyaning kapitali.

Balans suyuq deb hisoblanadi,agar kompaniyaning likvidlik koeffitsientlarini tahlil qilish taxminan quyidagi natijalarni bergan bo'lsa:

• Birinchi guruhning aktivlari birinchi guruhning majburiyatlaridan kattaroq.
• Ikkinchi guruh aktivlari qiymati jihatidan ikkinchi guruh majburiyatlaridan kattaroq.
• Uchinchi guruhning aktivlari uchinchi guruhning majburiyatlaridan kattaroqdir.
• Toʻrtinchi guruh aktivlari toʻrtinchi guruh majburiyatlaridan kam.

Yangi usul

Korxonaning moliyaviy holatini likvidlik tahlilida asosiy ko’rsatkichlardan tashqari qo’shimcha ko’rsatkichlar ham hisobga olinadi. Ular orasida asosiy vositalarning manevr qobiliyatini, asosiy vositalarning ulushini va ularning zaxiralardagi ulushini qayd etishimiz mumkin. Shuningdek, siz yangi materiallarni sotib olish uchun mablag 'manbasini aniqlashi mumkin bo'lgan inventarni qoplash nisbatini ham hisobga olishingiz kerak.

So'nggi yillarda mutaxassislar EBITDA tizimidan tobora ko'proq foydalanmoqda. Bu atama odatda qarzning soliqlardan oldingi daromad bazasiga nisbati sifatida tushuniladi.

Korxona likvidligini baholash va tahlil qilishning ushbu tizimi kompaniyaning to'lov qobiliyatini oshirishning o'ziga xos usulini - batafsil to'lov kalendarini tuzishni tavsiya qiladi. Bunday taqvim o'sha davr uchun qolgan mablag'lar va kutilayotgan daromadlar miqdorini doimiy ravishda ko'rishga yordam beradi.

Umumiylikni oshirish boʻyicha maslahatlar

Har qanday taraqqiyot negizida moliyaviy intizomning kuchaytirilishi yotadi. Bu masalada oddiy vositalardan biri bu inkasso shartnomalarini tuzishdir. Agar kontragentlar to'lovlarni kechiktirish yoki kechiktirishga ruxsat bersa, u holda shartlarga muvofiqshartnomalar tuzilsa, ular jarimaga tortiladi. Ushbu yondashuv pul oqimlari aylanmasini tezlashtirishga yordam beradi. Usul kamchiliklardan xoli emas. Birinchidan, bunday shartlar odatiy shartnomada yozilishi kerak. Ikkinchidan, barcha kontragentlar ham bunday shartlarga rozi bo'la olmaydi.

Shuningdek, ushbu operatsiya uchun bank xizmatlarining narxi bunday operatsiyalardan olingan daromadga mutanosib bo'lishi kerakligini hisobga olish kerak.

Agar biz korxona likvidligini tahlil qilish misolini ko'rib chiqishni davom ettirsak, unda quyidagi xulosalar kelib chiqadi:

• Balansdagi aylanma mablag'larning ko'payishi.
• Tovar va xom ashyo zaxiralari ulushining kamayishi.
• Kapital tarkibidagi oʻzgarish. Agar majburiyatlar tarkibida qarzga olingan pul miqdori kattaroq bo'lsa, bu likvidlikka bevosita tahdiddir.
• Daromadning ortishi. Har bir kompaniya faoliyat turiga qarab o'z uslubiga ega. Universal vosita - marketingga sarmoyani oshirish.
• Debitorlik qarzlari holatiga ta'sir qilish: shartnoma shartlarini qayta ko'rib chiqish, bank bilan inkasso formatida qayta muzokaralar.

Xulosa

Mutaxassislarning fikricha, likvidlikka erishish va uni saqlab qolishning eng yaxshi usuli kompaniyadagi jarayonlarni doimiy nazorat qilishdir. Bundan tashqari, biz vaqti-vaqti bilan barcha ma'lumotlarni tekshirishni unutmasligimiz kerak. Muhim yoʻnalishlar:

• moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari;
• pul oqimini nazorat qilish darajasi;
• toʻlov qobiliyati ustidan nazorat;
• biznes faolligini yuqori darajada ushlab turish;
• kapitalni yaratish va oshirish.

Toʻlov qobiliyati moyil boʻlsapastga tushsa, kompaniya mulkning bir qismini sotishi kerak.

Qarz olingan mablag'lar tanqidiy daqiqalarda yordam beradi, lekin ularni suiiste'mol qilmaslik kerak, chunki uzoq muddatda kompaniya yutqazadi. Eng yaxshi usul - aktivlarni ko'paytirish, foydalanilmagan mulkni sotish va debitorlik qarzlarini undirishga e'tibor qaratish.

Ammo qoidalar korxonaning ixtisoslashuvi turiga qarab farq qilishi mumkin. Ammo umumiy tizim o'zgarishsiz qolmoqda. Kompaniyaning faoliyat sohasi u yoki bu omilni ustuvor qilishni talab qilishi mumkin, lekin ularni bekor qilmaydi.