UIF bu Oʻzaro investitsiya fondi

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Pif - bu keyingi foyda keltiradigan mablag'larni jamoaviy investitsiya qilishning bir turi. Ko'pgina investorlarning mablag'lari yagona fondga birlashtiriladi va ularda ba'zi aktivlar olinadi. Ular obligatsiyalar, shaxsiylashtirilmagan metall hisoblar, aktsiyalar, depozitlar, ko'chmas mulk, ya'ni qonun bilan ruxsat etilgan standart janob moliyaviy vositalar to'plami. Jamg'arma xodimlarining faoliyati boshqaruvga olingan mablag'lar hisobidan maksimal foyda olishga qaratilgan bo'lib, jamg'arma aktivlari ko'payadi va aktsiyadorlar o'zlariga tegishli foyda olishlari mumkin.

Oʻzaro fondning afzalliklari

Boshlangʻich kapital kichik boʻlishi mumkin. Ba'zi mablag'lar ming rubl miqdoridagi hissani qabul qilishga tayyor. Bozorni o'zingiz o'rganishingiz shart emas. Buni allaqachon jamg'armada ishlaydigan maxsus o'qitilgan odamlar amalga oshiradilar.

Bu qanday ishlaydi

Hech qanday tashkilot va undan ham ko'proq jismoniy shaxs o'zaro fond yarata olmaydi. Bu litsenziyalangan faoliyat. Litsenziya Rossiya Federatsiyasi moliya bozorlarini nazorat qilish uchun mas'ul bo'lgan Federal xizmat tomonidan beriladi. Bu organ ham litsenziya beradi, ham pay fondining keyingi faoliyatini nazorat qiladi. Audit kamida uch yilda bir marta o'tkaziladi. Shuning uchun fondbarcha operatsiyalarni to'g'ri bajarishi va qonun doirasida ishlashi kerak.

Litsenziya olish bilanoq fond investorlarni (aksiyadorlarni) jalb qilishni boshlashi mumkin. Bu fuqarolar ham, tashkilotlar ham bo'lishi mumkin. Har bir shaxs ma'lum miqdordagi mablag'ga aktsiyalarni sotib olishi mumkin va bu miqdor menejerlar ixtiyorida. Jamg'arma investorlarning pullaridan erkin muomalada bo'lgan qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun foydalanishi mumkin va bunday operatsiyalarni amalga oshirish orqali foyda oladi, bu esa fond aktivlari qiymatining oshishiga olib keladi, bu esa aksiyalar qiymatining oshishini anglatadi.

Pai - bu nima?

Investitsiya ulushi - bu investorning ma'lum miqdordagi mablag'lar fondiga investitsiya qilish faktini qayd etadigan ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz. Boshqacha qilib aytganda, investor shunday qilib, investitsiya fondi mulkidagi ulushga bo'lgan o'z huquqini belgilaydi. Mulk huquqi omonatchining investitsion fond reestrida ochilgan shaxsiy hisobvarag'idagi yozuv orqali hujjatlashtiriladi. Investor egalik qiladigan birliklar soni kasr son boʻlishi mumkin.

Aktsiya qiymatining oʻzgarishi

Birliklarning qiymati, har qanday boshqa aktivning qiymati kabi, investitsion risklarga bog'liq. Aktsiya nominal narxga ega emas, lekin uning taxminiy qiymati ma'lum bir chastota bilan hisoblanadi. Masalan, ochiq investitsiya fondlari har bir ish kuni birlik narxini hisoblab chiqadi (bayram va dam olish kunlarida xarajat oxirgi ish kunidagi narxga teng).

Interval PIF buni intervalning oxirgi kunida (siz toʻlash va aksiyalarni sotib olishingiz mumkin boʻlgan davr) va oyning oxirgi ish kunida amalga oshiradi. Yopiq investitsiya fondlari qiymatni oyning oxirgi ish kuni va qo'shimcha birliklarni sotib olish uchun arizalarning oxirgi kunidan keyingi kun hisoblab chiqadi. Bu fonddagi barcha oldi-sotdi operatsiyalari buyurtmalar qabul qilingan oxirgi kundagi narxiga asoslanadi.

Aksiyalarning narxi oddiygina hisoblab chiqiladi: investitsiya fondining sof aktivlari (NAV) narxi aksiyalar soniga bo'linadi. Ular haqidagi ma'lumotlarni fond investorlari reestrida ko'rish mumkin. Pay fondining sof aktivlari uning aktivlaridan (fond depozitlari va uning hisobvaraqlaridagi mablag‘lar) majburiyatlari summasini ayirish yo‘li bilan aniqlanadi.

Foyda kafolatlangan

Boshqa moliyaviy vositalar kabi investitsiya fondlarining kafolatlangan daromadi yoʻq. Hamma narsa aktsiyadorlik aktivlariga bo'lgan talab va taklif miqdori bilan belgilanadi. Investitsion fondlarning aktsiyalari esa kafolatlangan daromad keltira olmaydi. Bundan tashqari, investitsiya fondi to'g'risidagi ma'lumotlarda kelajakda boshqaruvchi kompaniyaning rentabelligi bo'yicha kafolatlar haqida gapirib bo'lmaydi. Bu "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonunining 51-moddasida batafsil tavsiflangan. Biroq, kelajakdagi investor faqat past daromadli vositalar, masalan, bank depozitlari va obligatsiyalar foydani kafolatlashi mumkinligini tushunishi kerak. Siz faqat tanlov bosqichida xavflarni minimallashtirishingiz kerak, keyin investitsiya fondlarining rentabelligi mablag'larni ko'paytirishga yordam beradi.

Fondda foyda qanday shakllanadi

Agar investor fondga yuz ming rubl investitsiya qilishga qaror qilsa va bir aktsiyaning narxi o'sha paytda to'rt ming rubl bo'lsa, u yigirma beshta aktsiyani sotib olishi mumkin bo'ladi. Aytaylik, tomonidanbir muncha vaqt o'tgach, fondning aktivlari qimmatlashdi va bir aktsiyaning narxi olti ming rublga tenglasha boshladi. Investor tomonidan sotib olingan barcha aktsiyalarning qiymati, bu holda, bir yuz ellik ming rublni tashkil qila boshladi. Shunday qilib, u komissiya va soliqlarni hisobga olmaganda, ellik ming rubl ishlab olishga muvaffaq bo'ldi. Har bir aktsiyador o'z foydasini investitsiya fondlari ulushlaridan foydalanishi mumkin.

Muvaffaqiyatli sarmoya kiritish qoidalari

Qoidalar mohiyati oddiy. Investitsiyalar uzoq muddatga amalga oshirilishi kerak. O'zaro fond uzoq muddatli investitsiya vositasidir (ikki yildan boshlab). Shuning uchun, barcha investitsiya qilingan mablag'lar keyingi ikki yoki uch yil davomida jimgina yotib, foyda hosil qilishi kerak. Bunday sarmoya yaxshi, chunki u qimmatli qog'ozlar bozori juda sezgir bo'lgan qisqa muddatli tebranishlarga ta'sir qilmaydi. Bu yuqori daromadlilikni taʼminlaydi.

Bu yerdan ikkinchi qoidaga amal qilinadi: siz yaqin kelajakda kerak boʻlmaydigan bepul mablagʻlarni investitsiya qilishingiz kerak. Qisqa muddatli investitsiyalar mumkin va hatto foydali bo'lishi mumkin. Ammo bu yondashuv investitsiya fondiga har bir investitsiyadan daromad olishni kafolatlamaydi. Sharhlari va reytinglari foyda olish imkoniyatini ko'rsatadigan ishonchli investitsiya fondlariga sarmoya kiritishingiz kerak.

Investitsiya fondlari reytingi

Muayyan fond faoliyati haqida ma'lumot olish oson. U jamoat mulki hisoblanadi. Ammo uni o'rganayotganda bir qator fikrlarni hisobga olish kerak.

• Oʻtgan yil davomida jalb qilingan mablagʻlar miqdori boʻyicha boshqaruv kompaniyasining reytingi qanday? Ikki yil? Uchmi? O'zaro fondlarning reytingini o'rganayotganda shuni tushunish kerakinvestor uzoq vaqt davomida mablag'larni investitsiya qiladi va investitsiya xavfsizligi va investitsiya muvaffaqiyati boshqaruvchi kompaniyaning investorlar mablag'larini boshqarish qobiliyatiga bog'liq bo'ladi.
• Boshqaruv kompaniyasining sof aktiv qiymati bo’yicha reytingi qanday? Ushbu qiymat fond ishtirokchilarining qancha mablag'lari ushbu MC boshqaruvida ekanligini ko'rsatadi. Va u qanchalik baland bo'lsa, boshqaruv kompaniyasining mashhurligi shunchalik yuqori bo'ladi va shuning uchun uning ishonchliligi shunchalik yuqori bo'ladi.
• Toʻplangan mablagʻlar miqdori boʻyicha investitsion fondlarning reytingi qanday? Bu ko'rsatkichni yil va uch yil davomida tekshirgan ma'qul.
• Investitsiya fondining sof aktivlari reytingi qanday?
• Investitsiya fondining daromadlilik reytingi qanday? Aynan shu reyting birinchi navbatda investorlarning e'tiborini tortadi. Ushbu ko'rsatkich mablag'larni ma'lum vaqt davomida erisha olgan daromad miqdori bo'yicha tartiblaydi. Misol uchun, Sberbank investitsiya fondlarini boshqarish "Sberbank - Global Internet" jamg'armasi 49,91% yil uchun rentabellik berganiga olib keldi.

Aktsiyalarni qanday sotib olish mumkin?

Bu erda hech qanday murakkab narsa yo'q. Boshqaruv kompaniyasining ofisida bo'lish yoki uning vositachisi bilan bog'lanish kifoya. Vositachi rolini ko'pincha investitsiya kompaniyalari yoki banklar o'ynaydi. U yerda sizdan quyidagi hujjatlarni toʻldirishingiz va imzolashingiz soʻraladi:

• Shaxsiy hisob ochish uchun ariza. Boshqaruv kompaniyasida bir nechta mablag' bo'lsa va investor ushbu kompaniyaning bir nechta fondiga depozit qo'yishga qaror qilsa, har bir omonat uchun hisobvaraqlar ochilishi kerak.
• Roʻyxatdan oʻtgan shaxs soʻrovi.
• Investitsiya birliklarini sotib olish uchun ariza.

Barcha hujjatlar uch nusxada, vositachi bilan ishlashda esa to'rt nusxada tuziladi va imzolanadi. Qog'ozlar bilan, albatta, biroz qiyinchilik bor. Bir necha kundan keyin boshqaruv kompaniyasi barcha tafsilotlari bilan aksiyalarni sotib olish bo'yicha ko'rsatma oladi.

Aksiyalarni sotish

Bu amal xarid qilishga oʻxshaydi. Shuningdek, siz boshqaruv kompaniyasining ofisiga tashrif buyurishingiz va bu holda to'lov to'g'risida ariza yozishingiz kerak bo'ladi. Odatda, hujjatlardan faqat pasport talab qilinadi, ammo investorga tegishli aktsiyalarning soni, shaxsiy hisob raqami haqida ma'lumot talab qilinadi. Shuning uchun toʻliq hujjatlar toʻplami bilan borish yaxshiroqdir.

Shuni yodda tutish kerakki, turli xil investitsiya fondlarini sotish va sotib olish turli yo'llar bilan, aniqrog'i, turli vaqtlarda amalga oshiriladi. Ko'pchilikni tashkil etuvchi ochiq fondlar investorga istalgan ish kunida, intervalli fondlarni - interval ochilganda, yopiq fondlarni - pay investitsiya fondi tashkil etilganda yoki qo'shimcha aksiyalar joylashtirilganda sotish imkonini beradi. Lekin istisnolar ham boʻlishi mumkin.

Broker bilan sotish va sotib olish operatsiyalari

Aksiyalarni broker orqali sotishning afzalliklari bor.

• Yopiq va intervalli fond birliklarini birja ochiq boʻlgan istalgan kunda sotib olish mumkin.
• Xaridlarda mukofotlardan va birliklarni sotishda chegirmalardan qochish mumkin.
• Investorning buyurtmasini bajarish tezligi.
• Boshqaruv kompaniyasining ofisiga borish shart emas.

Biroq, kamchiliklar ham bor. Har bir investitsion fond o'z aktsiyalarini fond birjasida ko'rsatmaydi. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib birjada ro'yxatga olingan boshqaruv kompaniyalariga misol bo'la oladi. O'zaro fondlar birjada ro'yxatga olingan Sberbank Asset Management ham eng yirik boshqaruv kompaniyalaridan biri hisoblanadi. Bunday aktsiyalar eng yuqori likvidlikka ega emas va shuning uchun spred yuqori bo'ladi. Qo'shimcha to'lovlar va chegirmalar o'rniga birja va brokerga komissiyalar (hatto ular bir necha baravar pastroq bo'lsa ham), shuningdek, har doim ham bo'lmasa-da, depozitariy xizmatlar uchun haq olinadi.

PIF. Banklar

Koʻpgina banklar “Depozit va oʻzaro fond” xizmatidan foydalanadilar. Shunday qilib, pul mablag'larini joylashtirishda omonatchi ularning bir qismini depozit shaklida foiz stavkasi bilan qo'yadi, qolgan qismi esa o'sha bankning boshqaruv kompaniyasi tomonidan boshqariladigan pay investitsiya fondlarining aktsiyalarini sotib olishga yo'n altiriladi. Bu yaxshi yoki yomonmi, boshqaruv kompaniyasining ishiga bog'liq. Axir, uning yaxshi ishlashi bilan, aktsiyalarning daromadliligi depozit bo'yicha foizdan oshadi, bu, albatta, investorga quvonch keltiradi. Aks holda, investor barcha mavjud mablag‘larini foiz stavkasi bo‘yicha depozit ko‘rinishida joylashtirganda olishi mumkin bo‘lgan yo‘qotilgan foydadan afsuslanadi.

Soliqlar

Siz faqat aksiyalarni sotib olganingizda daromad soligʻini toʻlashingiz kerak boʻladi. Va bu sizning sevimli soliqingizga "berishingiz" kerak bo'lgan yagona to'lovdir. Foydani hisoblash oson - bu aktsiyalarning joriy qiymati va ularni sotib olish qiymati o'rtasidagi farq. Odatda, ushbu soliqni jismoniy shaxslardan hisoblash va ushlab qolish boshqaruv kompaniyasining javobgarligi hisoblanadi. Bu shuni anglatadiki, investor soliq deklaratsiyasini o'z-o'zidan to'ldirish bilan shug'ullanishi shart emas. Rezidentlar uchun soliq 13 foizni tashkil etadinorezidentlar - 30 foiz.

Aktsiyadorlar xarajatlari

Investitsiya fondlarida komissiyalarning ikkita asosiy turi mavjud.

• Xarid paytida aksiya qiymatini oshiradigan komissiya (sotib olish mukofoti). Bir aksiyaning taxminiy qiymatining bir yarim foizidan oshmasligi kerak. Ayrim boshqaruv kompaniyalari undan umuman toʻlov olmaydilar.
• Sotish paytida aksiya qiymatini kamaytiradigan komissiya (sotishda chegirma). Bu taxminiy narxning uch foizidan oshmasligi kerak.

Boshqaruvchi kompaniya, baholovchi, auditor, registrator, depozitariyning haqlari ham xarajatlar ustuniga kiritilgan. Lekin ularning barchasi bir necha foiz ichida yotadi va aksiyalar qiymatini hisoblashda hisobga olinadi.

Asosiy oʻyinchilar

1. Uralsib. O'zaro investitsiya fondlari: Uralsib birinchi, Uralsib istiqbolli investitsiyalar, Uralsib yevrobondlari, Uralsib moliya sektori va boshqalar. So'nggi paytlarda Uralsib fondlari haqida ijobiy sharhlar kam bo'lib, ularning barchasi asosiy bo'lmagan forumlarga qaratilgan. O'zaro fondlari boshida juda yaxshi daromad ko'rsatgan "Uralsib" boshqaruv kompaniyasi hozirda investorlarning keskin tanqidiga uchradi. Koʻpchilik tejamkorlar oʻzlari ancha yaxshi daromad olishlari mumkinligiga ishonishadi.
2. VTB investitsiya fondlari: "VTB - yevrobond fondi", "VTB - aktsiyadorlik fondi", "VTB - balanslangan fond", "VTB - MICEX indeksi", "VTB - telekommunikatsiyalar fondi" va boshqalar. VTB fondlari bir-biridan farq qiladi. rentabellik shartlari, lekin ko'plab shikoyatlar mijozlarga xizmat ko'rsatishdan keladi. Shuning uchun, VTB investitsiya fondlarini investitsiya vositasi sifatida hisobga olgan holda, siz tayyor bo'lishingiz kerakbunga.
3. Sberbankning asosiy boshqaruv kompaniyasi - Sberbank Asset Management. O'zaro fondlar: Sberbank-Tabiiy resurslar, Sberbank-Moliya sektori, Sberbank-Europe, Sberbank-Amerika, Sberbank-Gold va boshqalar. Ushbu boshqaruv kompaniyasi ishonchli ekanligini isbotladi, bu ajablanarli emas.

Investitsiya fondlari haqida bir nechta savollar

Aksiyalarni xayriya qilish mumkinmi? Ha, mumkin. Oddiy yozma shaklda standart xayriya shartnomasini tuzish kifoya.

Aksiyalarni meros qilib olish mumkinmi? Ha, ular, umuman olganda, mumkin. Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik kodeksida bu qanday amalga oshirilganligi batafsil tavsiflangan.

Xulosa

Shunday qilib, PIF - bu investitsiya qilish va mablag'laringizni ko'paytirishning ajoyib usuli. Asosiysi, munosib fondni tanlash. Investitsion usullar sifatida investitsiya fondi va brokerlik hisobini solishtirganda, yangi investor birinchi variantga e'tibor qaratishi kerak. Haqiqatan ham, yuqorida tavsiflangan afzalliklarga qo'shimcha ravishda, qo'shimchalar ham mavjud:

• Siz oz miqdorda pul investitsiya qilishingiz va eng foydali vositalardan (indeks portfeli, koʻchmas mulk va boshqalar) foyda olishingiz mumkin.
• Investor investitsiya fondlariga sarmoya kiritib, professionallar boshqaruviga ishonadi (shu jihatdan fond ishonchli boshqaruvga oʻxshaydi).
• Investitsiya fondiga sarmoya kiritish qimmatli qog’ozlar bozorining barcha imkoniyatlaridan o’zingiz foydalanishga imkon bermasa-da, investor boshqa ishlarga vaqtini bo’shatadi. Ko'ryapsizmi, bu ham katta ortiqcha.

Boshqacha qilib aytganda, agar investor qimmatli qog'ozlar bozorining barcha nozikliklari bilan shug'ullanishni yoqtirmasaqimmatli qog'ozlar, lekin siz sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, investitsiya investitsiya fondlari aynan sizga nafaqat tejash, balki jamg'armalaringizni ko'paytirish imkonini beradigan vositadir.