Valyuta tizimi: turlari, elementlari, mohiyati. Valyuta tizimlarining turlarining xususiyatlari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Valyuta tizimi - bu davlat iqtisodini pul bilan ta'minlaydigan muassasalar yig'indisidir. Zamonaviy pul tizimlari odatda milliy xazina, zarbxona, markaziy va tijorat banklaridan iborat. Valyuta tizimining turlarini quyidagicha ajratish mumkin.

Tovar turlari

Tovar pul tizimi - bu tovar (masalan, oltin) qiymat birligiga aylanadigan va jismoniy jihatdan pul sifatida foydalaniladigan pul tizimi. Pul jismoniy xususiyatlari tufayli o'z qiymatini saqlab qoladi. Baʼzi hollarda hukumat metall tanganing ogʻirligini koʻrsatish yoki uning sofligini tasdiqlash uchun oʻziga xos emblema yoki koʻkrak nishoni bilan muhrlashi mumkin. Bunday tanganing qiymati hatto eritilgan taqdirda ham o‘zgarishsiz qoladi.

Aspektlar

Tovar valyutasini sertifikat yoki token bo'lgan vakillik pulidan farqlash kerak. U asosiy tovarga almashtirilishi mumkin, lekin savdo shu manba va mahsulot uchun o‘zaro manfaatli bo‘lsagina. Pul tizimining bozor shaklining asosiy xususiyati shundan iboratki, qiymat bevosita ushbu pulni tan oladigan foydalanuvchi tomonidan idrok qilinadi.qulaylik. Ya'ni, tokenni ushlab turishning ta'siri aslida pulning qo'lida bo'lgani kabi iqtisodiy bo'lishi kerak. Bu tamoyil bugungi tovar bozorlariga yoʻl-yoʻriq koʻrsatadi, garchi ular ancha murakkab moliyaviy vositalardan foydalanadilar.

Tovarlar uchun toʻlov odatda maʼlum foyda keltiradi, chunki tovar valyutasi barterga oʻxshaydi, lekin yagona tan olingan ayirboshlash birligiga ega boʻlishi bilan undan farq qiladi.

Metallar

Tovar metall, odatda oltin yoki kumush boʻlgan holatlarda davlat zarbxonasi pulni tanga shaklida chiqaradi. Bunday holda, metallga maxsus belgi qo'yiladi, bu uning tarkibining og'irligi va tozaligi kafolati bo'lib xizmat qiladi. Ushbu turdagi valyuta tizimining xarakteristikasi quyidagilardan iborat. Yuqoridagi tangalarni chiqarishda hukumat koʻpincha senyoraj deb ataladigan toʻlovni undiradi.

Tovar valyutasi qoʻllaniladigan vaziyatlarda tanga eritilib, jismoniy oʻzgartirilsa ham oʻz qiymatini saqlab qoladi (yaʼni u aslida pul birligi boʻlishni toʻxtatadi). Odatda tanga metallga aylantirilsa, pul qiymati tushadi, lekin ba'zi hollarda materialning pul qiymati tanga nominalidan kattaroq bo'ladi.

Funksiyalar

Pul tizimining rivojlanish bosqichlarini antik davrga borib taqaladi. Tovar pullarini o'z ichiga olgan ayirboshlash usullaridan foydalanish taxminan 100 000 yil oldin sodir bo'lgan bo'lishi mumkin. Bozor mavjud bo'lgan davrda tovar va xizmatlarni ishlab chiqarish va aholi o'rtasida taqsimlashni tashkil etishiqtisod hali mavjud emas edi, odamlar an'anaga, buyruqqa yoki jamoa hamkorligiga tayangan.

Ba'zi tovar nominallari tarixan savdo va ayirboshlashda (masalan, miloddan avvalgi 3000-yillarda Mesopotamiyada arpa kabi) ishlatilgan bo'lsa-da, amalda ularni ayirboshlash vositasi yoki kechiktirilgan to'lov standarti sifatida ishlatish noqulay bo'lishi mumkin. Bu, birinchi navbatda, tashish va saqlash muammolari bilan bog'liq. Oltin yoki boshqa metallar ba'zan narx tizimida pulni saqlash usuli sifatida qo'llaniladi, ular atrof-muhitning buzilishi natijasida vayron bo'lmaydi va ular uzoq vaqt davomida saqlanishi mumkin.

Bugungi savollar

Bu turdagi valyuta tizimining tamoyillari vaqt oʻtishi bilan oʻzgardi. Bugungi kunda asosiy metall tanganing nominal qiymati hukumat tomonidan belgilanadi va bu narx qonuniy ravishda to'lov sifatida qabul qilinishi kerak. Qimmatbaho metalning tarkibidagi qiymati unga vaqt o'tishi bilan o'zgarib turadigan boshqa narx qiymatini berishi mumkin. Metallning qiymati, hatto hech qanday hukumat tomonidan monetizatsiya qilinmagan bo'lsa ham, ikki tomonlama kelishuvga bog'liq.

Vakillik valyutalari

Valyuta tizimlarining turlarini tavsiflash "pul uchun pul" toifasini tavsifisiz mumkin emas. Ular tovar moliyasidan bir qadam uzoqda joylashgan va vakillik deb ataladi. Ko'pgina valyutalar o'ziga xos jismoniy qiymati bo'lmagan, lekin qimmatbaho metalga (masalan, oltin) almashtirilishi mumkin bo'lgan banknotlardan iborat. Ushbu qoida oltin standart deb nomlanadi. Kumush standarti Vizantiya imperiyasi qulagandan keyin keng qabul qilingan va 1935 yilgacha davom etgan.

20-asrda sinab koʻrilgan yana bir muqobil bimetallizm boʻlib, u ikki tomonlama standart deb ham ataladi, bunda oltin ham kumush ham qonuniy toʻlov vositasi boʻlgan.

Reprezent pullar - bu qandaydir qiymatga ega boʻlgan, lekin juda kam yoki hech qanday qiymatga ega boʻlmagan (ichki) har qanday ayirboshlash kursi. Biroq, moliyaviy pulning ba'zi shakllaridan farqli o'laroq (ularning tarkibida hech qanday qiymat bo'lmasligi mumkin), ular taqdim etilgan nominal qiymatini qo'llab-quvvatlaydigan narsalarni o'z ichiga olishi kerak.

“Pul vakili” atamasi turli ma’nolarda ishlatilgan:

• Tovarlar, masalan, oltin yoki kumush sertifikatlar uchun daʼvo. Shu ma’noda ularni “tovar pullari” deb atash mumkin.
• Moddiy modda sifatida nominal qiymatidan yuqori boʻlgan har qanday turdagi pul. Shu maʼnoda qoʻllaniladigan fiat pullarning aksariyat turlari vakili valyuta turidir.

Tarixda vakillik pullaridan foydalanish tangalar ixtiro qilinishidan oldin paydo bo'lgan. Qadimgi Misr, Bobil, Hindiston va Xitoy imperiyalarida ibodatxonalar va saroylarda ko'pincha omborlarda saqlanadigan ba'zi tovarlarga da'voni tasdiqlovchi depozit sertifikatlari berilgan omborlar bo'lgan.

Iqtisodchi Uilyam Stenli Jevons (1875) fikricha, pul vakilibanknotalar ko'rinishidagi metall tangalar ko'pincha ulardan foydalanish paytida kesilgan yoki eskirganligi sababli paydo bo'lgan.

Fiat money

Bozorli valyuta tizimiga muqobil naqd pul boʻlib, u markaziy bank va hukumat qonunlari tomonidan qonuniy toʻlov vositasi sifatida belgilangan, hatto uning ichki qiymati boʻlmasa ham. Bunday pulning asl nusxasi fiat valyutasi yoki chek tangasi edi, ammo zamonaviy iqtisodlarda u asosan bank balanslari, kredit yoki debet kartalaridagi xaridlar qaydlari kabi maʼlumotlar sifatida mavjud boʻlib, banknot va tangalar nisbati nisbatan kichik.

Pul, asosan, koʻpchilik darsliklarda aytilganidan farqli oʻlaroq, banklar mijozlarga kredit berganda yaratiladi. Oddiy qilib aytganda, mijozlarga valyuta krediti beradigan banklar koʻproq depozitlar va defitsit xarajatlarini yaratadi.

Oddiy davrda markaziy bank muomaladagi pul miqdorini belgilamaydi va ular oʻz navbatida koʻproq kredit va depozitlarga “koʻpaymaydi”. Tijorat moliya institutlari kreditlash orqali mablag'lar yaratsalar ham, ular buni cheklovlarsiz erkin amalga oshira olmaydilar. Raqobatbardosh tizimda daromadli bo‘lib qolish uchun banklar qancha kredit berishi mumkinligi bilan cheklanadi. Prudensial tartibga solish, shuningdek, moliyaviy tizimning mustahkamligini ta'minlash bo'yicha ularning faoliyatini cheklash vazifasini bajaradi. Jismoniy shaxslar ham, kompaniyalar hamyangi kredit orqali yaratilgan pullarni olish, valyuta fondlariga ta'sir qiladigan harakatlarni amalga oshirishi mumkin - ular pul yoki valyutani tezda "yo'q qilishlari", masalan, mavjud qarzlarini to'lash uchun foydalanishlari mumkin.

Markaziy banklar zaxiralar boʻyicha foiz stavkalarini belgilash orqali tijorat subʼyektlari tomonidan moliya yaratilishini nazorat qiladi. Bu nodavlatlar berishga va shu orqali yaratishga tayyor bo'lgan pul miqdorini cheklaydi, chunki bu raqobatbardosh bozorda kreditlashning rentabelligiga ta'sir qiladi. Bu ko'p odamlar pul yaratilishiga ishonadigan narsaga qarama-qarshidir. Eng keng tarqalgan noto'g'ri tushuncha shundaki, markaziy banklar barcha pullarni chop etadilar. Bu aslida nima sodir bo'layotganini aks ettirmaydi.

Pulni yaratish va tartibga solish

Pul tizimining mohiyati, turlari va elementlarini moliyaviy aktivlarni yaratish jarayonidan boshlab hisobga olish kerak. Markaziy bank aktivlarni sotib olish yoki moliya institutlarini mablag' bilan ta'minlash orqali iqtisodiyotga yangi pul mablag'larini kiritadi. Keyinchalik korxonalar ushbu asosiy mablag'larni fraktsiyali zaxira bank tizimi orqali kredit yaratish orqali qayta guruhlashadi yoki qayta yo'n altiradilar, bu esa mavjud pullarning umumiy taklifini (naqd pul va talab qilinadigan depozitlar) kengaytiradi.

Hozirgi iqtisodiyotda mavjud pul massasining nisbatan kam qismi jismoniy valyutada. Misol uchun, 2010 yil dekabr oyida AQShda keng ko'lamli pul shaklidagi 8 853,4 milliard dollardan atigi 915,7 milliard (taxminan 10%).jismoniy tangalar va qog'oz pullardan iborat edi. Yangi banknotlar va tangalar ishlab chiqarish odatda markaziy bank, baʼzan esa davlat gʻaznasi zimmasiga yuklanadi.

Inflyatsiya

XVIII asrdan boshlab ko’pgina mamlakatlar tomonidan fiat valyutaning qabul qilinishi pul massasining katta tebranishlariga olib keldi. O'shandan beri bir qator mamlakatlarda qog'oz moliyalashtirish taklifining sezilarli o'sishi kuzatildi, bu giperinflyatsiyani - ekstremal inflyatsiya epizodlarini keltirib chiqardi, bu avvalgi tovar pul davrlariga qaraganda ancha yuqori.

Iqtisodchilar odatda inflyatsiya va giperinflyatsiyaning yuqori sur'atlari pul massasining haddan tashqari o'sishi bilan bog'liq deb hisoblashadi. Likvidlik darajasining pastligi iqtisodiy tanazzulning jiddiyligini pasaytiradi, mehnat bozorining yangi sharoitlarga tez moslashishiga imkon beradi va likvidlik tuzog'i pul-kredit siyosatining iqtisodiyotni barqarorlashtirishga to'sqinlik qilish xavfini kamaytiradi. Biroq, pul massasining o'sishi har doim ham narxlarning nominal o'sishiga olib kelmaydi. Aks holda narxlar pasaygan paytda barqaror narxlarga olib kelishi mumkin. Ba'zi iqtisodchilarning ta'kidlashicha, likvidlik tuzog'ida katta miqdordagi naqd pul quyish "torni tortish"ga o'xshaydi.

Inflyatsiyani past darajada ushlab turish va barqarorlashtirish vazifasi odatda pul-kredit organlariga beriladi. Odatda, bu davlat idoralari pul-kredit siyosatini foiz stavkalarini belgilash orqali nazorat qiluvchi markaziy banklar va ochiq bozor operatsiyalari boʻyicha banklar majburiy zaxiralari talab qilinadi.

Yordamni yo'qotish

Valyuta tizimi nima? Qanday qilibYuqoridagilardan ishonch hosil qilish uchun, bugungi kunda bu fiat nominallarini chiqarish va muomalaga chiqarish jarayoni. Agar emitent hukumat yoki markaziy bank uning qiymatini kafolatlashdan bosh tortsa yoki fiat valyutasi o'z qiymatini sezilarli darajada yo'qotadi. Odatdagi oqibat giperinflyatsiya hisoblanadi. Bunga 1945 yilda Zimbabve dollari va Xitoy valyutasi misol boʻla oladi.

Ammo bu har doim ham sodir boʻlmaydi: masalan, shveytsariya dinori deb atalmish kurd Iroqning markaziy hukumati uning qonuniy toʻlov maqomini bekor qilganidan keyin ham oʻz qiymatini saqlab qoldi.

Zamonaviy valyuta tizimlarining xususiyatlari

Valyutadan foydalanish lex monetae kontseptsiyasiga asoslanadi. Bu shuni anglatadiki, har bir suveren davlat qaysi birlikdan foydalanishni o'zi hal qiladi. Hozirgi vaqtda Xalqaro standartlashtirish tashkiloti chalkashliklarni bartaraf etish uchun valyutalarni (oddiy nomlar yoki belgilardan farqli ravishda) aniqlash uchun uch harfli kod tizimini (ISO 4217) joriy qilmoqda. Bu dollar va frank deb ataladigan o'nlab pul birliklarining mavjudligi bilan bog'liq. Hatto "funt" nomi deyarli o'nlab turli mamlakatlarda qo'llaniladi. Ularning aksariyati funt sterlingga bog'langan, qolganlari esa turli ma'nolarga ega. Umuman olganda, uch harfli kodda valyuta nomining birinchi ikki harfi va birinchi harfi uchun ISO 3166-1 mamlakat kodidan foydalaniladi. Istisno - bu butun dunyoda AQSH dollari deb ataladigan va USD sifatida yozilgan Amerika valyutasi.

Muqobil valyutalar

Valyuta turlarining tavsifini bersangiztizimlari, muqobil pul birliklarini e'tibordan chetda qoldirmaslik kerak. Markaz tomonidan boshqariladigan davlat valyutalaridan farqli o'laroq, xususiy markazlashtirilmagan ishonch tarmoqlari Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin yoki Dogecoin kabi raqamli denominatsiyalarni qo'llab-quvvatlaydi. Brendli valyutalar ham ushbu toifaga kiradi, masalan, kvazi tartibga solinadigan BarterCard, sodiqlik ballari (kredit kartalari, aviakompaniyalar) yoki tijorat mahsulotlarining obro'siga asoslangan o'yin kreditlari (MMO o'yinlari) kabi majburiyatlarga asoslangan qiymatlar. Ushbu turdagi valyuta tizimining kontseptsiyasi mobil pul sxemalari (MPESA yoki E-Money) kabi yuqori darajada tartibga solinadigan muqobil moliyaviy birliklarni ham o'z ichiga oladi.

Valyuta tarmoq (Internet) va raqamli boʻlishi mumkin. Masalan, bitkoin hech qanday davlatga bog‘lanmagan va valyuta savatiga (va aktivlar) asoslanmagan.

Nazorat va ishlab chiqarish

Zamonaviy sharoitda pul tizimining oʻrni yaqqol koʻrinib turibdi. Ko'pgina hollarda, markaziy bank o'zining muomala sohasi (mamlakat yoki mamlakatlar guruhi) uchun tangalar va banknotalar (naqd pul) chiqarish monopol huquqiga ega. U pul-kredit siyosati orqali banklar (kredit) tomonidan denominal ishlab chiqarishni tartibga soladi. Valyuta kursi ham fiat tipidagi valyuta tizimining turlari elementlariga tegishli. Bu ikki birlikni bir-biriga almashtirish mumkin bo'lgan narx. Ushbu element ikki valyuta sohalari o'rtasida savdo qilish uchun ishlatiladi. Valyuta kurslarini suzuvchi va turg'un deb tasniflash mumkin. Birinchi holdaValyuta kurslarining joriy harakati bozor tomonidan belgilanadi, ikkinchisida hukumatlar talab va taklifni qat'iy belgilangan kurs bo'yicha muvozanatlash uchun o'z valyutalarini sotib olish yoki sotish uchun bozorga intervensiya qiladilar.

Mamlakat oʻz valyutasini nazorat qiladigan hollarda, bu nazorat markaziy bank yoki moliya vazirligi tomonidan amalga oshiriladi. Ushbu siyosatni boshqaradigan muassasa pul-kredit organi deb ataladi. Bunday hokimiyatlar ularni yaratgan hukumatlardan turli darajadagi avtonomiyalarga ega.

Monetar valyutalarning nomlari va nominallari

Pul tizimining mohiyati va turlarini pul birliklarining nomi va taqsimlanishidan olish mumkin. Bir nechta mamlakatlar o'zlarining shaxsiy valyutalari uchun bir xil nomdan foydalanishlari mumkin (masalan, Avstraliya, Kanada va AQShda dollar). Aksincha, bir nechta mamlakatlar bir xil valyutadan (masalan, evro) foydalanishi mumkin yoki bir davlat boshqasining birligini qonuniy to'lov vositasi sifatida e'lon qilishi mumkin. Bu odatda jahon valyuta tizimlarining ayrim turlari bilan sodir bo'ladi. Masalan, Panama va Salvador AQSH pul birligini qonuniy toʻlov vositasi deb eʼlon qilgan, 1791-1857 yillarda esa ispan kumush tangalari AQShda qonuniy toʻlov vositasi boʻlgan. Turli vaqtlarda mamlakatlar chet el tangalarini qayta chop etgan yoki Ekvador singari har bir xorijiy davlat banknotlari uchun bir birlik chiqaradigan valyuta taxtasidan foydalangan.

Fiat valyuta tizimining elementlari

Har bir valyutada odatda asosiy birlik (masalan, dollar yoki evro) va kasr komponenti mavjud boʻlib, ular odatda quyidagicha aniqlanadi. Asosiy birlikning 1/100 qismi: 100 sent=1 dollar, 100 sentim=1 frank, 100 pens=1 funt, garchi ba'zida 1/10 yoki 1/1000 birliklari topiladi. Ayrim valyutalarda kichikroq birliklar umuman mavjud emas (masalan, Islandiya krinasi).

Mavritaniya va Madagaskar bugungi kunda oʻnlik sanoq tizimidan foydalanmaydigan yagona davlatlardir. Buning o'rniga, Mavritaniya ouguya nazariy jihatdan 5 koumga, Malagasy arteriyasi esa nazariy jihatdan 5 iraimbilanjaga bo'lingan. Bu mamlakatlarda dollar yoki funt kabi belgilar shunchaki oltinning ma'lum bir og'irligi uchun nomlar edi. Inflyatsiya xoum va iramimbilanjaning amalda yaroqsiz bo‘lib qolishiga olib keldi.

Valyuta konvertatsiyasi

Jahon valyuta tizimining mohiyati va turlarini tahlil qilib, aslida ular bir-biriga bog'liq, degan xulosaga kelishimiz mumkin. Valyuta konvertatsiyasi jismoniy shaxs, korporatsiya yoki hukumatning oʻz mahalliy birligini boshqasiga yoki aksincha, markaziy bank yoki hukumat aralashuvisiz yoki aralashuvisiz oʻzgartirish qobiliyatini oʻlchaydi.

Yuqoridagi cheklovlar yoki bepul va oson konvertatsiya qilinadigan funksiyalarga asoslanib, jahon fiat valyuta tizimlarini quyidagilarga boʻlish mumkin:

• To'liq konvertatsiya qilinadigan - xalqaro bozorda sotilishi mumkin bo'lgan birlik bo'yicha cheklovlar mavjud bo'lmaganda va hukumat xalqaro savdoga sun'iy ravishda qat'iy yoki minimal qiymat kiritmaganda. AQSh dollari bunday valyutaga misol bo'la oladi.
• Qisman konvertatsiya qilinadigan - markaziy banklar mamlakatga va undan tashqariga xalqaro investitsiyalarni nazorat qiladichegaralar, aksariyat ichki savdo operatsiyalari hech qanday maxsus talablarsiz amalga oshirilgan bo'lsa-da, xalqaro investitsiyalar bo'yicha sezilarli cheklovlar mavjud va boshqa valyutalarga konvertatsiya qilish ko'pincha maxsus tasdiqlashni talab qiladi. Bunday pullarga hind rupisi misol bo'la oladi.
• Konvertatsiya qilinmaydi - ular xalqaro FOREX bozorida qatnashmaydi va jismoniy shaxslar yoki kompaniyalar tomonidan konvertatsiya qilishga ruxsat bermaydi. Natijada, bu valyutalar qulflangan deb nomlanadi. Yorqin misollar Shimoliy Koreya birligi va Kuba pesosi.