Korxonaning pul oqimini boshqarish

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Tashkilotning to'g'ri shakllangan pul oqimlari uning "moliyaviy sog'lig'i", barqaror o'sishi va umuman yuqori natijalarga erishishidan dalolat beradi. Zero, moliyaviy menejment deganda vaqt o‘tishi bilan tushumlar hajmi va mablag‘lardan foydalanish o‘rtasidagi muvozanatni topish tushuniladi. Pul oqimlarini boshqarish (CFM) tamoyillarini amalda qo'llash tashkilotning yuqori sifatli iqtisodiy rivojlanishga o'tishini ta'minlaydi.

Biroz terminologiya

Pul oqimlari - bu barcha faoliyatdan olingan mablag'larning tushumlari va to'lovlari yig'indisi. Kompaniyaning asosiy faoliyati doirasida gap daromad olish va veksellarni to'lash, kreditlar bo'yicha foizlar, ish haqi va boshqa soliqlar haqida bormoqda. Investitsion yo'nalishning bir qismi sifatida biz asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni sotib olish va ularni saqlash bilan bog'liq xarajatlar haqida gapiramiz. Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimlaridan foydalanishning batafsil manbalari va yoʻnalishlari quyidagi jadvalda keltirilgan.

Kirish	Churn
1. Qabul qilingan kreditlar 2.sonini ulashish 3. Boshqa tashkilotlarning obligatsiyalari bo'yicha dividendlar va foizlar olish	1. Kreditlarni qaytarish(asosiy qarz + foiz) 2. Birja dividendlari 3. Obligatsiyani qaytarish

Ya'ni, bitta tashkilotda bir nechta pul oqimlari mavjud. Va ularning barchasi faoliyat natijalarini diversifikatsiya qiladi. Har bir tashkilotning vazifasi korxonaning pul oqimlarini boshqarish, ya'ni byudjet profitsitini ta'minlashdan iborat.

Mablag'larni muvozanatli taqsimlash tashkilotga ko'p foyda keltiradi:

• Agar biz korxonani organizm deb hisoblasak, u holda mablag'lar oqimi "uni kislorod bilan to'yingan" qon aylanish tizimidir. Pulsiz hech qanday natija haqida gapirish mumkin emas.
• Agar korxonani orkestr deb hisoblasak, u holda oqimlar operativ jarayon bog’liq bo’lgan ritm bo’limidir. Ritmning buzilishi zahiralarning, materiallarning to'planishiga va hosildorlikning pasayishiga olib keladi. Ritmik tushumlar sharoitida tashkilot qarz mablag'lariga ehtiyoj sezmaydi yoki u sezilarli darajada kamayadi. Pul oqimlarini boshqarish kompaniyaning rivojlanishi uchun ichki resurslardan foydalanish imkonini beradi.
• Oqimlarni sinxronlashtirish moliyaviy barqarorlikni belgilaydi va tashkilotning rivojlanishini ta'minlaydi. Vaqt o'tishi bilan mablag'lar qanchalik samarali taqsimlansa, tashkilot strategik maqsadlarga shunchalik tez erishadi.
• Kirish va xarajatlar qanchalik sinxronlashtirilsa, kompaniya shunchalik toʻlov qobiliyatiga ega boʻladi.
• Barqaror daromad kapital aylanmasini tezlashtiradi, moliyaviy aylanishni, kapitalga bo’lgan ehtiyojni kamaytiradi. Kompaniyaqo'shimcha daromad olish imkoniyatiga ega.

Pul oqimlarini boshqarish tizimi

Oqimlarni boshqarish rejalashtirish uchun mas'ul bo'lgan tashkilotning moliyaviy xizmati tomonidan amalga oshiriladi. Katta tashkilotlarda moliyaviy bo'limda xodimlarning butun jamoasi ishlashi mumkin, kichik birida esa moliyaviy direktor va bosh buxg alter etarli. Rejalashtirish tizimiga quyidagilar kiradi:

• axborotni qoʻllab-quvvatlash (barcha boʻlimlardan maʼlumotlarni oʻz vaqtida olish),
• huquqiy baza (qonunchilik hujjatlari, mahalliy qoidalar va qoidalar);
• moliyaviy vositalar (naqd pullar, investitsiyalar, soliqlar, depozitlar, kreditlar, veksellar);
• moliyaviy usullar (kreditorlar, aktsiyadorlar, byudjet bilan hisob-kitoblar).

Ya'ni, boshqaruv tizimi strategik maqsadlarga erishish uchun resurslar harakatida moliyaviy usullar va vositalarning ta'siridir.

Prinsiplar

Korxonaning pul oqimlarini samarali boshqarish uchun quyidagi tamoyillarga amal qilish kerak:

• Axborot ishonchliligi. Bugungi kunda barcha turdagi tashkilotlar uchun yagona axborot bazasini yaratish qiyin. Amaldagi buxg alteriya standartlari ko'rsatkichlarni hisoblashning turli usullaridan foydalanishni nazarda tutadi. Mamlakatda buxg alteriya hisobi tizimi xalqaro standartlardan farq qiladi. Ishonchli ma'lumot olish uchun umumiy maxrajga turli usullarni keltirish kerak.
• Balans. Barcha mavjud pul oqimlari hajmlar, vaqt oralig'i va boshqalar bo'yicha optimallashtirilgan bo'lishi kerakxususiyatlar.
• Samaralilik. Pul oqimlari vaqt o'tishi bilan tarqaladi. Mablag'larning notekis kelib tushishi tufayli ko'pincha bo'sh resurslar shakllanadi. Agar pul muomalada ishtirok etmasa, u holda inflyatsiya natijasida o'z qiymatini yo'qotadi. Buning oldini olish uchun pul oqimlarini iloji boricha samarali boshqarishingiz kerak.
• Likvidlik. Noto'g'ri daromadlar mablag'larning etishmasligini keltirib chiqaradi. Shuning uchun ijobiy va salbiy pul oqimlarini muvozanatlash muhim.

Algoritm

Pul oqimini boshqarish quyidagi ketma-ketlikda amalga oshiriladi:

• boshqaruv tuzilmasini rejalashtirish;
• OODS tahlili;
• Oʻtgan pul oqimlarini boshqarish smetasi;
• fondlarning shakllanishiga ta'sir etuvchi omillarni o'rganish;
• tizim samaradorligini baholash;
• rejalashtirish oqimlari individual faoliyat kontekstida;
• tanlangan boshqaruv siyosatining amalga oshirilishi ustidan nazoratni ta'minlash.

Tuzilmani rejalashtirish

Pul oqimlarini boshqarish modelini ishlab chiqish uchun CRM tizimining asosiy maqsadlarini aniqlash kerak. Agar rahbariyat muammoning ko'lamini tushunsa, uni hal qilish choralarini ko'rish osonroq bo'ladi. Natijalarni baholash mezonlari tizimini qurish, oqimlarni ularning turlari bo'yicha taqsimlash va ta'sir qilish uchun optimal vositalarni topish kerak. Ushbu bosqich keyingi tahlil, rejalashtirish va operatsiyalarni hisobga olishni sezilarli darajada soddalashtiradi. Shuningdek, barchadan ma'lumot berish uchun mas'ul shaxslarni aniqlash kerakbo'limlar.

Reyting

Pul oqimini boshqarish tahlili taqchillik, ortiqcha mablag'lar sabablarini, ularning kelib tushish manbalarini va foydalanish yo'nalishlarini aniqlash maqsadida amalga oshiriladi. Bu omillarning barchasi tashkilotning to'lov qobiliyatini belgilaydi. Buning uchun bevosita va bilvosita usullar qo'llaniladi. Birinchi holda, biz korxonaning likvidligini baholash haqida gapiramiz, chunki kirishlar (daromadlar, olingan avanslar va boshqalar) va chiqishlar (hisob-kitoblarni to'lash, kreditlarni to'lash va boshqalar) o'rganiladi. Ya'ni korxona daromadi tahlil qilinadi. Kelishuvlarning to’lovlardan oshib ketishi mablag’lar kelib tushishi, teskari holat esa chiqib ketish deb ataladi. Iqtisodchilar bu usuldan bilvosita usul bilan birgalikda foydalanadilar, chunki uning yordamida oqimlar va moliyaviy natijalar o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlash qiyin.

Bevosita usulning xususiyatlari:

• puldan foydalanish yoʻnalishlarini koʻrsatadi;
• toʻlovga qodirlik darajasini koʻrsatadi;
• daromad va foyda o'rtasidagi munosabatni o'rnatadi;
• kelajakdagi oqimlarni rejalashtirish uchun foydalaniladi;
• likvidlik, toʻlov qobiliyatini baholashni osonlashtiradi.

To'g'ridan-to'g'ri usul odatda yuqori usul deb ataladi, chunki tahlil daromadlar to'g'risidagi hisobotning yuqoridan pastga qarab amalga oshiriladi. Ushbu usulning asosiy kamchiligi shundan iboratki, uni oqimning moliyaviy natijalar bilan bog'liqligini aniqlash uchun ishlatib bo'lmaydi.

Bvosita tahlilda foyda va zarar toʻgʻrisidagi hisobot individual faoliyat kontekstida quyidagi formula boʻyicha oʻrganiladi:

DSstart + kvitansiyalar - Xarajat=DScon.

Xususiyatlarusul:

• foydaning oqim bilan munosabatini aks ettiradi;
• samaradorlikka asoslangan shaxsiy aylanma mablag'lar dinamikasini ko'rsatadi;
• daromad miqdori, ularning manbalari va foydalanish yoʻnalishlarini aniqlash imkonini beradi;
• pul zaxiralari mavjudligini aniqlaydi;
• kompaniyaning investitsiya faoliyati bilan shugʻullanish majburiyatlarini tezda toʻlash qobiliyatini belgilaydi.

Yakuniy bosqichda likvidlik, aylanma va rentabellik tahlil qilinadi. Olingan qiymatlar sanoatning o'rtacha ko'rsatkichlari bilan taqqoslanadi.

Omillar

Pul oqimini boshqarishning asosiy maqsadi mablag'larni vaqt o'tishi bilan taqsimlashdir. Oqim nomutanosibligining barcha sabablari xolis va iqtisodiy omillar bilan belgilanadi.

• Bozor shartlari. Qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi pul mablag'larining kirib kelishiga olib kelishi mumkin, bo'sh mablag'lar esa fond bozori vositalariga investitsiyalar shaklida yo'n altirilishi mumkin. Bundan tashqari, tashkilot Markaziy bankning shakllangan paketidan daromad olishi mumkin.
• Soliqlarni to'lash zaruriyati mablag'larning chiqib ketishini keltirib chiqaradi. Axir, belgilangan to'lov jadvali har doim ham moliyaviy resurslarni olish bilan mos kelmaydi.
• Tovar krediti. Bu omil daromad olishda ham kapitalning kirib kelishiga, ham xom ashyo sotib olayotganda chiqib ketishiga sabab bo'ladi.
• Hisob-kitob tizimi. Xaridorlarga qulaylik yaratish uchun tashkilotlar barcha mumkin bo'lgan to'lov usullaridan foydalanadilar: naqd pul, qimmatli qog'ozlar, boshqa hujjatlar. Har bir vosita uchun mablag'larni olish tezligi har xil.
• Kreditlar. Kreditni qabul qilish ijobiy natija beradipul oqimi va uning qaytarilishi salbiy.
• Mavsumiylik. Agar mahsulotlar mavsumiy bo'lsa, u holda pul oqimlari faqat ma'lum vaqtlarda shakllanadi. Ushbu ishlash usuli bilan imkon qadar tezroq foydalanish tavsiya etiladigan erkin qoldiqlar paydo bo'ladi. Shuning uchun pul oqimi samaradorligini boshqarish katta ahamiyatga ega.
• Aortizatsiya toʻlovlari. Uskunadan qanchalik intensiv foydalanilsa, uning narxi shunchalik yuqori bo'ladi.

Tizim samaradorligi

Yig'ilgan ma'lumotlarni tahlil qilgandan keyingina pul oqimlarini boshqarish tizimining sifatini yaxshilash mumkin. Agar barcha faoliyat turlari bo'yicha pul oqimi ijobiy qiymatga ega bo'lsa, unda tashkilotning to'lov qobiliyati haqida gapirish mumkin. Pul oqimining salbiy qiymati tashkilotning asosan qarz kapitaliga tayanishini ko'rsatadi. Uning paydo bo'lish sabablarini aniqlash va uni bartaraf etish kerak.

Tizimning kamchiliklari aniqlangandan soʻng kelgusi davr (oy, chorak, yil) uchun barcha tushum va xarajatlarni qoplaydigan toʻlov taqvimi tuziladi. U bir nechta shakllarda keladi:

• Aktsiyalarni chiqarish taqvimi qimmatli qog'ozlarni birlamchi bozorda sotishdan oldin ishlab chiqilishi mumkin. Keyin u faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi - "Emissiyani tayyorlash uchun to'lovlar". Agar taqvim qimmatli qog'ozlarni sotish davrida tuzilgan bo'lsa, unda "Aktsiyalarni chiqarishdan tushumlar" bo'limi qo'shimcha ravishda kiritilishi kerak.
• Qarz amortizatsiyasi byudjeti har bir kredit boʻyicha toʻlovlar jadvali, oylik toʻlov miqdori haqidagi maʼlumotlarni oʻz ichiga oladi.to'lov va vaqt. Bugungi kunda banklar mablag'larni jalb qilish uchun turli xil mahsulotlarni taklif qilishadi: overdraftlardan tortib kafolatlargacha. Naqd puldagi kamchiliklarni bartaraf etish uchun akkreditivlardan foydalanish tavsiya etiladi.
• Pul oqimlarini sifatli moliyaviy boshqarish - bu tashkilotning moliyaviy siyosatini shakllantirish.

Boshqarish

Yakuniy bosqichda pul oqimlarini boshqarish usullari va ularni nazorat qilish tizimi, ya'ni qarorlarning bajarilishini tekshirish chora-tadbirlari ishlab chiqilmoqda. UDPga ta'sir qiluvchi tashqi yoki ichki omillar o'zgargan taqdirda tashkilot siyosati o'zgaradi. Naqd pul oqimini boshqarishning samarali siyosati qanday bo'lishi kerak?

Tizim samaradorligini debitorlik, kreditorlik qarzlari va naqd pullar ishga tushirilmasa va nazorat qilinmasa deyish mumkin. Bu elementlarning barchasi birgalikda samarali UPD tizimini tashkil qiladi. Asosiy fikrlar:

• Debitorlik qarzlarini olish va kreditorlarni to'lash o'rtasidagi va pul mablag'larini olishdan oldingi qisqa vaqt oralig'i. Oqimlarning bunday nisbati tashkilot hisobvarag'idagi mablag'lar qoldig'ini kamaytirishga, qarz olishga murojaat qilmasdan ichki resurslardan samarali foydalanishga va qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlarini kamaytirishga imkon beradi.
• Boshqaruv tomonidan boshqariladigan toʻlovlar.
• Faktoring bitimlarini amalga oshirish.
• Mahsulotlar uchun muddatidan oldin toʻlaydigan mijozlar uchun chegirmalar tizimini ishlab chiqish.
• Mahsulotni diversifikatsiya qilish.

Samarasiz tizimqaysi:

• ish haqi kechikishlar bor;
• hamkorlarga toʻlanadigan hisoblar, davlat oʻsib bormoqda;
• kreditlar boʻyicha qarzlar miqdori ortib bormoqda;
• aktivlarning likvidligi pasaymoqda;
• Xom ashyo yetkazib berishdagi uzilishlar tufayli ishlab chiqarish tsikli vaqtlari uzaytirildi.

Prognoz qilish uchun nima kerak?

Kompaniya faoliyati sotish hajmi yoki sof foydadan kelib chiqqan holda rejalashtirilishi kerak. Keling, buni qanday qilishni batafsil ko'rib chiqaylik.

Birinchidan, siz debitorlik qarzlarini qaytarish nisbati asosida olingan mablagʻlar miqdorini hisoblashingiz kerak:

VIRplan=Rnr + (Rk Î KI) + OD + Apl, bu yerda

• VYRplan - sotishdan tushgan tushumning rejalashtirilgan hajmi;
• Rnr - naqd pul uchun rejalashtirilgan yuk tashish hajmi;
• Rk – kredit boʻyicha rejalashtirilgan yuk tashish hajmi;
• KI - DZni qaytarib olish nisbati (hisobot davridagi qaytarib olingan DZ ulushi);
• DZn - rejalashtirilgan tarzda to'lanishi lozim bo'lgan to'lanmagan DZ miqdori;
• Ov - rejalashtirilgan avans toʻlovlari miqdori.

Keyin, siz rejalashtirilgan xarajatlar miqdorini hisoblashingiz kerak:

RSp=OZp + Nf + Np - Ap, bu erda:

• RCp - operatsion faoliyat uchun rejalashtirilgan xarajatlar miqdori;
• Zp - ishlab chiqarish xarajatlari miqdori;
• Nf - tushumlar hisobiga toʻlangan soliq va yigʻimlar summasi;
• Np - daromad solig'ining rejalashtirilgan summasi;
• Ap – rejalashtirilgan amortizatsiya miqdori.

Toʻlov shartlari asosidasoliqlar, toʻlovlar jadvali tuziladi.

Soliq toʻlovlarining rejalashtirilgan miqdori quyidagicha shakllantirildi:

Np=(Yalpi foyda / Soliq stavkasi) + Joriy davr uchun boshqa soliqlar.

Pul oqimini boshqarish - bu tushumlar va xarajatlarni taqqoslash va byudjet profitsitini boshqarish yo'llarini topishdir.

ODDS

Tashkilotning pul oqimlarini boshqarishning asosiy elementi pul oqimi to'g'risidagi hisobot (ODDS) № 4 shaklini shakllantirishdir. U aktivlarning hajmi va tarkibini aniqlash uchun ishlatilishi mumkin (aktivlar asos sifatida olinadi. qaysi moliyaviy oqimlar ko'rib chiqiladi) va moliyaviy oqimlarga aloqador bo'lmagan tushumlar va chiqimlar darajasini tekshiring. Tahlil natijalari boshqa hisobot shakllari tahlili bilan birgalikda ko'rib chiqiladi.

Har xil hisobot foydalanuvchilari uchun turli xil moliyaviy koʻrsatkichlar yaratilganligi sababli, pul oqimini boshqarish modeli sifat koʻrsatkichlariga asoslanadi.

To'lov qobiliyati=(PV boshlanishi + Davr uchun mablag'lar oqimi) / Davr uchun mablag'lar chiqishi=Mablag'lar oqimi / Mablag'larning chiqib ketishi

Birinchi koeffitsient tashkilotning mablag'lar qoldig'i va joriy tushumlar hisobiga o'z majburiyatlarini to'lay oladimi yoki yo'qligini ko'rsatadi. Tavsiya etilgan qiymat 1 dan katta.

• Oʻz-oʻzini moliyalashtirish oraligʻi=(SA+ Qisqa muddatli investitsiyalar + Qisqa muddatli DZ) / Oʻrtacha kunlik xarajatlar.
• Oʻrtacha kunlik xarajat=(Sotish narxi + Sotish xarajatlari + Maʼmuriy xarajatlar - Amortizatsiya) / Vaqt oraligʻidagi kunlar soni.
• Beaver nisbati=(sof daromad + amortizatsiya) /Barcha majburiyatlar.

Toʻlov qobiliyatiga ega tashkilot 0, 4-0, 45 ichida koeffitsient qiymatiga ega boʻladi.

• Majburiyatlarni qoplash nisbati=(PV + Amortizatsiya) / Qisqa muddatli majburiyatlar.
• Foizlarni qoplash=Soliqlardan oldingi sof oqim / Soliqlar summasi.

Ushbu koeffitsientdan foydalanib, tashkilot sheriklar oldidagi majburiyatlarni buzmasdan, NPV hisobidan foizlarni to'lay olishini aniqlashingiz mumkin. Ko'pincha №2 hisobot kredit bo'yicha foizlardan oshib ketadigan foydani ko'rsatadi, ammo salbiy NPV tufayli kompaniya qarz mablag'lari xarajatlarini to'lay olmaydi.

Oʻz-oʻzini moliyalashtirish potentsiali=NPV / Uzoq muddatli qarz

Tashkilotning dividendlarni o'z vaqtida to'lash qobiliyatini moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari to'g'risida hisobotga ega bo'lish va barcha turdagi aktsiyalarni qoplash koeffitsientini hisoblash orqali aniqlash mumkin:

P1=soliqdan keyin NPV / Oddiy/imtiyozli aksiyalar boʻyicha jami dividendlar

Agar oddiy faoliyat uchun NPV katta farq qilsa, iqtisodchilar kelajakdagi toʻlovlar rejasini hisoblab chiqadilar. Likvidlik ko'rsatkichlari kam baholanishi mumkin. Bu shundan dalolat beradi. Tashkilot tashqi daromadga bog'liq bo'lsa, tashkilotning pul oqimlarini boshqarish modeli qarzni to'lash muddatiga asoslanishi kerak. Agar keyingi yil ichida qarzlar ko'paymasa. va NPV barqaror o'sishni ko'rsatadi, keyin biz o'z-o'zini moliyalashtirish darajasiga erishish haqida gapirishimiz mumkin. Kompaniyaning pul oqimi shu tarzda boshqariladi.

Investitsiya samaradorligi

Bu nisbatlar tashkilotning oʻzi xarajatlarni qoplash qobiliyatini koʻrsatadi. Ular dinamikada tahlil qilinishi kerak, chunki koeffitsientlar turli davrlarda o'zgaradi.

Koeffitsient qayta investitsiya=NPV / NPV

Agar koʻrsatkich qiymati 0 dan sezilarli darajada oshsa, u holda mablagʻlarning chiqib ketishi xorijiy investitsiyalarni jalb qilish hisobiga qoplanadi. Agar kompaniya tashqi investitsiyalardan foydalanmasa, u holda koeffitsient qiymati 0 ga teng bo'ladi. Bu holda siz investitsiyalarni qoplash darajasini hisoblashingiz mumkin:

Daraja=NPV / Investitsiya miqdori

Agar investitsiya qilish qobiliyati oldingi investitsiyalarning qisqarishiga, masalan, uskunani sotishga bog'liq bo'lsa, unda aniq ko'rsatkich hisoblanadi:

N-net=NPVQoplanish darajasi

Bularning barchasi pul oqimlari jadvalini oʻrganayotganda bilish yaxshi.