Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi qanday va uning hajmi qanday?

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi qanday? Bu iqtisodchilar, chayqovchilar, treyderlar va hatto bank segmenti vakillarini ham tashvishga solayotgan savol. Aytish mumkinki, stavka kichikroq moliya institutlarining Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan pul taklifi formatida ishlaydi. Markaziy bank tijorat moliya institutlariga kreditlar beradi, ular keyinchalik jismoniy (mamlakat fuqarolari) va yuridik shaxslarga (kompaniyalar, korxonalar va tashkilotlar) kredit beradi.

Amalda qayta moliyalash stavkasi

Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi nima ekanligini batafsil tushunish uchun keling, pul oqimlarining harakat mexanizmini ko'rib chiqaylik. Tijorat moliya institutlari Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan qarz oladilar. Masalan, bir million dollar. Bir yil o'tgach, moliya tizimining kichik ishtirokchisi Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankiga qarzga olingan million dollarni, shuningdek, undan foydalanish uchun foizni qaytarishi kerak. Rossiya Bankining joriy qayta moliyalash stavkasi asosiy qarzga qo'shimcha ravishda kichik tijorat banki to'lashi kerak bo'lgan foizni tashkil qiladi. Bir yil davomida,kichik moliya instituti Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining pul mablag'laridan foydalangan holda, u aholi va tadbirkorlarga qayta moliyalash stavkasidan yuqori bo'lgan foiz stavkasida kreditlar beradi. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining stavkasi va tijorat tuzilmasi pulni chiqarish foizi o'rtasidagi farq ikkinchisining foydasi hisoblanadi. Aholiga kredit beriladi va sxemaning barcha ishtirokchilari o'z daromadlarini oladilar.

Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki nima uchun mamlakat fuqarolari bilan bevosita ishlamaydi?

Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki jismoniy va yuridik shaxslar bilan bevosita ishlamaydi, chunki uning eng kichik moliyaviy operatsiyalari hajmi millionlab, hatto o'nlab, yuzlab million dollarlarni tashkil etadi. Tadbirkorlar uchun bunday miqdorlar shunchaki chidab bo'lmas. Kichik moliya institutlari aholini kreditlash tarkibida o'ziga xos vositachi vazifasini bajaradi. Moliyaviy institutlar uchun bu pul ishlash imkoniyatidir. Odamlar, o'z navbatida, ofis va filiallarning keng tizimi, ko'plab bankomatlarga ega tuzilmalar mavjudligi tufayli yuqori sifatli moliyaviy xizmatlarni olishadi. Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi 10% ga teng bo'ladi deb taxmin qiling. Bunda aholi va tadbirkorlarga 18 foizdan kredit beriladi. Natijada, bankirlar mablag'lardan foydalanganlik uchun umumiy to'lovning 8% miqdorida sof foyda oladilar.

Ularni aholiga eng yuqori foizda berish mumkinmi?

Kichik moliya institutlari Markaziy bankdan past foiz stavkasida mablagʻ olishlari mumkin va ular allaqachon aholiga oʻzlari xohlagan foizlarda pul oʻtkazishlari mumkin. Nazariy jihatdan, bundayimkoniyati mavjud. Biroq, so'nggi paytlarda Rossiyaning moliyaviy segmentida yanada qattiqroq bo'lgan raqobatga ham e'tibor qaratish lozim. Juda yuqori stavkalar mijozlarni qo'rqitadi. Biz allaqachon Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi qanday ekanligini taxminan ko'rib chiqdik. Bu mamlakatning oddiy aholisi uchun mavjud bo'lganidan bir necha baravar pastroq bo'ladi. Bundan tashqari, ko'pgina tijorat tuzilmalarining takliflari unchalik farq qilmaydi. Bozorda istisnolar mavjud. Masalan, yirik do'konlarda iste'mol krediti berish va kartalar orqali kreditlash bilan shug'ullanadigan kredit tashkilotlari 30 dan 70% gacha bo'lgan stavkalarni belgilashlari mumkin. Mijozlarni topish biror narsa sotib olmoqchi bo'lgan odamlarning psixologiyasiga asoslanadi. Aynan ular moliyaviy savodxonligi yo'qligi sababli bunday foydasiz hamkorlikka rozi bo'lishadi.

Qayta moliyalash stavkasi qanday hisoblanadi?

Rossiya Markaziy bankining qayta moliyalash stavkasi ikki omilni hisobga olgan holda belgilanadi. Bu mamlakatdagi haqiqiy iqtisodiy vaziyat va inflyatsiya darajasi. Inflyatsiya darajasi oshgani sayin stavka ham oshadi. Inflyatsiya darajasi pasaysa, u pasayadi. Vaziyatni boshqa tomondan ham ko'rib chiqish mumkin. Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi past bo'lsa, aholi arzon kreditlardan foydalanish imkoniyatiga ega. Bu davrda ular bo'yicha stavkalar sezilarli darajada pasaygan, odamlar hamkorlik qilishga tayyor, chunki ular o'zlari uchun xohlagan hamma narsani minimal ortiqcha to'lov bilan sotib olishlari mumkin. Ular uchun moliyalashtirishni so'rashi mumkin bo'lgan korxonalartadbirlar. Biznesga "arzon" pulni jalb qilish sizga katta hajmdagi mahsulotlarni ishlab chiqarish imkonini beradi va uni sotgandan keyin yuqori daromad oladi.

Surf davlatning iqtisodiy holatini qanday aks ettiradi?

Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qayta moliyalash stavkasi davlat iqtisodiyoti holati va odamlarning turmush darajasining o'ziga xos ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi. Kreditlar bo'yicha past foiz stavkalari bilan odamlarning qo'lida katta miqdordagi pul bor. Tovarlarni sotib olish imkoniyatlari bilan bog'liq holda ularga talab katta. Natijada, bir muncha vaqt o'tgach, tovarlar taqchilligi tufayli qimmatlasha boshlaydi. Vaziyat inflyatsiyaning o'sishini faollashtiradi. Bu pulning qadrsizlanishi jarayoni bo'lib, bir xil miqdorga har xil miqdordagi tovarlarni sotib olish imkoniyatini aks ettiradi. Yuqori inflyatsiya xalq farovonligini aks ettiradi. Ko'rsatkich qanchalik baland bo'lsa, farovonlik shunchalik past bo'ladi va norozilik darajasi shunchalik yuqori bo'ladi. Milliy bankning qayta moliyalash stavkalari doimiy ravishda o'zgarib turadi, chunki ular inflyatsiya darajasini moslashtirish uchun ishlatiladi. Pul qadrsizlanishini to'xtatish uchun stavka ko'tariladi, bu esa kreditlar narxining oshishiga, ularga talabning qisqarishiga va xarid qobiliyatining pasayishiga olib keladi.

Tariflar va soliq oʻrtasidagi bogʻliqlik

Kredit berishdan tashqari, soliq sohasida Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qayta moliyalash stavkasi faol qo'llaniladi. Masalan, depozit hisobvarag'idan olinadigan daromadning soliqqa tortilishini eslatib o'tish kerak, bunda foizlarqayta moliyalash stavkasidan 5 foiz birlikdan ortiqroq. Misol uchun, agar qayta moliyalash stavkasi 10% va depozit stavkasi 15% bo'lsa, unda siz soliq to'lashingiz shart emas. Agar omonat bo'yicha stavka 20% ga teng bo'lsa, siz omonat bo'yicha 5% ortiqcha 35% miqdorida davlatga soliq to'lashingiz kerak bo'ladi.

Tarif va ish beruvchining majburiyatlari oʻrtasidagi bogʻliqlik

Rossiya Bankining qayta moliyalash stavkasi qanday degan savolni ko'rib chiqsak, shuni ta'kidlash kerakki, u to'lov kechiktirilgan taqdirda xodimga to'lanadigan kompensatsiyani aniqlash uchun asosiy vosita bo'lib xizmat qiladi. ish haqi, ta'til to'lovlarini kechiktirish yoki ishdan bo'shatilgan taqdirda ishchilarga to'lanishi kerak bo'lgan mablag'lar bilan. Rossiya qonunchiligiga muvofiq, ish beruvchi qarzning to'liq miqdorini to'lashi kerak, unga stavka asosida hisoblangan pul kompensatsiyasi qo'shiladi. Kechiktirilgan har bir kun uchun qayta moliyalash stavkasining kamida 1/300 qismini tashkil qiladi. Ko‘rsatkich soliq va boshqa to‘lovlarni to‘lamaganlik uchun jarima sifatida olinadigan penya foizlarini hisoblash uchun ishlatiladi.

Rossiyada pul tikish

Dunyodagi hozirgi vaziyat o'z qoidalarini belgilaydi. O'tkir iqtisodiy inqiroz Rossiya banklarini Markaziy bankka moddiy yordam so'rab tez-tez murojaat qilishga majbur qildi. Kredit berish ularga mijozlar oldidagi majburiyatlarini to‘liq bajarish imkonini beradi. Tijorat tuzilmalarini manfaatdor mablag'lar bilan ta'minlash deyiladiqayta moliyalashtirish. Birinchi marta Rossiya Federatsiyasi Bankining qayta moliyalash stavkasi 1993 yilda paydo bo'lgan. 10 yil davomida u tizimli ravishda o'zgartirildi. Rossiya har doim bu ko'rsatkichni iloji boricha etakchi davlatlar darajasiga tushirishga harakat qilgan. Xususan, Yaponiyada bu ko'rsatkich 0,1% ni tashkil etadi, bu davlatning yuqori darajada rivojlanganligini to'liq ko'rsatadi. Rossiyada foiz stavkasi 8,25% ni tashkil etadi, bu raqamli qiymatlari jihatidan AQSh stavkasidan tubdan farq qiladi, aslida mamlakatlardagi vaziyat ham sezilarli darajada farq qiladi.

Qayta moliyalash stavkasi qancha?

Nazariy jihatdan, Rossiyada qayta moliyalash stavkasi pul-kredit siyosatining eng kuchli vositasi bo'lishi kerak. Uning o'zgarishi butun mamlakatga ta'sir qiladigan pul miqdorini tartibga solish uchun amalga oshirilishi kerak edi. Siz ushbu vositadan foydalanilmayotganini ko'rishingiz mumkin, chunki stavkaning oxirgi o'zgarishi 2012 yilda sodir bo'lgan. Pul-kredit siyosati sohasida ishlamaydigan ko'rsatkich fiskalda o'z izini qoldiradi. Mamlakatda mablag'lar miqdorini tartibga solish emissiya orqali amalga oshiriladi. Aslida, indikatorning hajmi va mablag'lar miqdori mutlaqo bog'liq bo'lmagan qiymatlardir. Ko'proq gapirish uchun ular deyarli butunlay qarama-qarshidir va bir-birini aks ettirmaydi. Ko'pgina tahlilchilar mavjud vaziyatni ham stavka, ham zaxira talablarining etarli darajada rivojlanmaganligi bilan bog'liq muammo sifatida ko'rishadi. Hatto tijorat tuzilmalari ham Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan bir kunlik REPO stavkasidan boshlab qarz oladi. Ushbu ko'rsatkich bo'yicha kreditlar jismoniy va yuridik shaxslarga beriladishaxslar. Qayd etish mumkinki, qayta moliyalash stavkasi rasmiyatchilikdan boshqa narsa emas, davlatning pul-kredit siyosatiga yaxshi ta'sir ko'rsatmaydigan deklarativ vositadir.