Investitsiya fondlariga sarmoya kiritish: rentabellik, ijobiy va salbiy tomonlari. O'zaro fond qoidalari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Investitsiya fondi (aka UIF) kabi qiziqarli moliyaviy vosita sobiq Sovet Ittifoqi hududida nisbatan yaqinda paydo bo'lgan. Va shuni ta'kidlash kerakki, ular aholi orasida unchalik mashhur emas. Shuning uchun, maqola doirasida bitta savolga javob izlanadi: investitsiya fondlari nima?

Ularning tashqi ko'rinishi haqida

Shuni ta'kidlash kerakki, bu asbob juda yosh hisoblanadi. U hali bir asrga ham kirmagan. Birinchi investitsiya fondlari 1924 yilda AQShda paydo bo'lgan. To'g'risini aytsam, bundan oldin ham shunga o'xshash vazifani bajaruvchi ko'plab idoralar va fondlar bo'lgan. Lekin ular har bir mijoz bilan alohida ishladilar. Ha, va hatto juda kichik hissalarni ham qabul qildi. Ammo kichik kapital bilan samarali ishlash har doim ham mumkin emas edi. Shu sababli, asosiy o'yinchilar kirish ostonasini ko'tarishdi. Kichik ofislar esa o'zlariga ishonib topshirilgan mablag'larni maksimal samaradorlik va rentabellik bilan boshqara olmadilar. Shu bilan birga, millionlar bilan maqtana oladigan investorlarni yo'qotish istagi yo'q edi. Shuning uchun u ishlab chiqilganinvestitsiya fondi (PIF) kabi tuzilma. Lekin birinchi navbatda ularni ajoyib kutib olish kutib turardi. Bunga birja va iqtisodiy inqiroz, qonunchilik bazasining yo'qligi, shuningdek, potentsial mijozlar tomonidan ularning ishlash tamoyillarini tushunmasligi katta hissa qo'shdi. Va bularning barchasiga qo'shimcha ravishda, xususiy investorlarga oddiy ishonchsizlik. Yashirish uchun nima bor, amerikaliklar o'sha paytda qog'oz aktsiyalarini uyda qutida saqlash yaxshiroq deb ishonishgan. Ha, ha, to'satdan Coca-Cola'ning eski bobosi yashirin ulushlarini topib olgan amerikalik oilalar haqidagi bu hikoyalarning barchasi - bularning barchasi fantastika emas. Ushbu mablag'lar faqat Ikkinchi Jahon urushidan keyin qadrlandi. Haqiqiy tong 1950-yillarning o'rtalarida keldi. O'shandan beri nafaqat AQShning o'zida, balki butun dunyoda mablag'larning o'zi ham, ular tomonidan to'plangan mablag'lar ham ko'paydi.

Bu investitsiya fondi nima?

Sobiq Ittifoq kengliklarida pay investitsiya fondi faqat 90-yillarda paydo boʻlgan. Ular amerikaliklar boshida bo'lgan muammolarga duch kelishdi. Bu inqiroz va qonunlarning yo'qligi, moliyaviy savodsizlik va aholi tomonidan ishonchsizlik. Ular faqat 2000-yillarda rivojlana boshlaganligi ajablanarli emas. Bu vaqt ichida ular aktivlarning tez o'sishi bilan birga iqtisodiy yuksalish va bir qator inqirozlardan omon qolishga muvaffaq bo'lishdi. Xo'sh, bu PIF nima? Pay fondlari faoliyatining asosiy printsipi shundaki, aktsiyadorlarning pullari yig'iladi va turli xil birja vositalariga investitsiya qilinadi.yaxshi daromadlar haqida maqtanish. Pay fondlarining o'ziga xos xususiyati shundaki, ular yuridik shaxs maqomiga ega emas. Ular investitsiya kapitalini shakllantirish uchun aktivlarni boshqarish kompaniyalari (AMC) tomonidan yaratilgan. Bu erda ko'pchilik investitsiya fondlarini banklar va sug'urta kompaniyalari bilan aralashtirib yuboradi. Aldanmang. O'zaro fondlar ishonchli boshqaruvning jonli timsolidir. Bu juda tabiiy. Axir, AMC, aslida, ish uchun faqat ikkita variantni taklif qiladi. Birinchisi, shaxsiy shartnoma tuzish va o'z qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirishni nazarda tutsa, ikkinchisi mavjud investitsiya fondiga kirishni taklif qiladi.

Dizayn va rentabellik

Endi oʻzaro fond qanday ishlashini batafsil koʻrib chiqamiz. Va foyda bilan boshlaylik. Shuni ta'kidlash kerakki, investitsion fondlarga investitsiyalar rentabellikni kafolatlamaydi. Qabul qilingan (yoki yo'qotilgan) pul darajasi aktivlarni boshqarish kompaniyasining pulni investitsiya qilishda qanchalik muvaffaqiyatli ekanligiga bog'liq. Shunday qilib, agar u katta xatoga yo'l qo'ygan bo'lsa yoki bozor sharoitlari halokatli o'zgargan bo'lsa, unda siz hech narsa ololmaysiz. Boshqa tomondan, rentabellik nuqtai nazaridan biron bir bank depozitini aktsiyalarga muvaffaqiyatli investitsiya yoki boshqa foydali ayirboshlash vositasi bilan taqqoslab bo'lmaydi. E'tiborsiz o'qiganlar uchun yana bir bor alohida ta'kidlayman - faqat yaxshi sarmoya. AMC bilan ishlashni qanday tanlash va boshlash kerak? Soddalashtirilgan shaklda faoliyatning bajarilishi, pay investitsiya fondi qoidalari o'rganiladi, o'zaro hamkorlik formati izlanadi, shartnoma imzolanadi vamablag'lar o'tkaziladi. Agar rentabellik haqida gapiradigan bo'lsak, shuni ta'kidlash kerakki, investitsiya fondlarining bir nechta turlari mavjud. Ular pulning qayerga ketishi va qanday ishlashi bilan ajralib turadi. Mana, biz birinchi navbatda ko'rib chiqamiz ikkinchi nuqta:

1. Yopiq investitsiya fondlari. Ularning o'ziga xosligi shundaki, pulni faqat ular shakllantirilganda ularga bog'lash mumkin. Jarayon to'xtashi bilanoq, ulushni sotib olish mumkin bo'lmaydi. Va siz uni qaytarib ololmaysiz. Shartnoma muddati tugagandan keyingina pulni qaytarish mumkin bo'ladi.
2. Ochiq investitsion fond. Bunday holda, tegishli ulushni istalgan qulay kunda sotib olish yoki sotish mumkin. Uning xizmatlaridan foydalanganda aktivlar ham ko'payishi, ham kamayishi mumkin. Bu investorlarning afzalliklariga bog'liq. Lekin ular o'z ishlarini faqat yuqori likvidli aktivlar bilan amalga oshiradilar, bu esa rentabellikka salbiy ta'sir qiladi.
3. Intervalli investitsiya fondlari. Ular avvalgi ikkitasining oraliq versiyasidir. Aktsiyalarni sotish va sotib olishga faqat cheklangan vaqt oralig'ida ruxsat beriladi (ya'ni interval).

Ishonchlilik va rentabellik uchun turli investitsiya variantlari

Oʻzaro fond bozori fondlar ixtisoslashgan koʻplab vositalarni taklif etadi. Mana ularning turlari bugungi kunda mavjud:

1. Oʻzaro fondlarni baham koʻring. Bu xususiy investorlar uchun eng keng tarqalgan va arzon variant. Shuningdek, u barcha bunday mablag'lar orasida eng xavfli vakildir. Lekin u eng yuqori daromadni va'da qiladi.
2. Obligatsiyalarning pay investitsiya fondlari. Bu xohlovchilar uchun eng ishonchli vositadirpulingizni investitsiya fondlariga kiriting. Odatda kichik bo'lgan doimiy daromadga ega. Pulning katta qismi obligatsiyalarga tushadi. Garchi ulushlarning kichik qismi bo'lishi mumkin.
3. Indeks investitsiya fondlari. Siz ko'pincha tajribali odamlarning investitsiya boshlash uchun eng yaxshi variant ekanligi haqidagi fikrlarini eshitishingiz mumkin. Buning sababi, boshqaruv kompaniyasining ishining natijasi asosiy ko'rsatkichning dinamikasi bilan solishtirganda ko'rinadi. Ular birja indekslariga pul sarflashni taklif qilishadi.
4. Aralash investitsiya fondlari. Ular aktsiyalar va obligatsiyalarga ixtisoslashgan gibriddir. Muhim miqdorda qimmatli qog'ozlarning ikkala turidan iborat. Bunday mablag'lar juda moslashuvchan xatti-harakatlar strategiyasiga ega. Shunday qilib, ular bozor o'sayotgan paytda 100%, pasayganda esa 100% aktsiyalarini yaratishlari mumkin.
5. O'zaro fondlar. Bu boshqa investitsiya fondlariga pul investitsiya qilish imkonini beruvchi tuzilmalardir. Shunday qilib, turli investitsion fondlar o'rtasida investitsiyalarni diversifikatsiya qilish amalga oshiriladi.

Mablag'lar butunlay boshqacha daromad keltirishi mumkin. Yiliga 100% bo'lishi mumkin va 2-3% atrofida bo'lishi mumkin. Bu pay investitsiya fondiga va AMCning professionalligiga bog'liq. Umuman olganda, investitsiya fondlari nima.

Foydalanish qoidalari

Investitsiya fondiga sarmoya kiritish qiyin emas. Buning uchun minimal chegara yuqori emas va hatto o'nlab rublni tashkil qilishi mumkin (ammo, bu holda siz bunday investitsiyalarning muvaffaqiyati va samaradorligi haqida o'ylashingiz kerak). LekinShuni esda tutish kerakki, moddiy daromad olish uchun investitsiyalar mos kelishi kerak. Shuni tushunish kerakki, investitsiya fondlariga investitsiyalar hech bo'lmaganda o'rta muddatli investitsiyalar sifatida ko'rib chiqilishi mumkin. Yoki hatto bir necha yil. Bundan tashqari, o'zingizga investitsiya maqsadini qo'yish juda ma'qul. U ma'lum vaqt davomida odam olishni xohlaydigan foiz sifatida ifodalangan rentabellikni ko'rsatishi kerak. Esda tutingki, har bir kishi pulni va qaerga investitsiya qilishni mustaqil ravishda hal qiladi. Agar azob-uqubatlar shubhalansa, unda quyidagi tezislar ishontirishi mumkin:

1. Pul boshqaruvi. Pul o'tkazayotganda, odam ularni professionallarga ishonadi. Hamma ham obligatsiya yoki fond bozoriga kirib, ularni daromad keltiradigan tarzda investitsiya qila olmaydi.
2. Aktsiyalarga nisbatan moslashuvchanlik. Aksariyat hollarda ularni istalgan vaqtda sotib olish va sotish mumkin.
3. Kirish chegarasi past.
4. Oʻzaro taʼsir obyekti. Aktsiyalar garov sifatida ishlatilishi va meros qilib olinishi mumkin.
5. Uzoq muddatli investitsiyalar. Birliklarga investitsiyalar uzoq muddatga investitsiya sifatida yaxshiroq tushuniladi.
6. Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish. O'zaro fondlar - portfelingizni diversifikatsiya qilishning yaxshi usuli.

Investitsiya ob'ektini tanlashda uning ma'lum vaqt oralig'idagi ko'rsatkichlarini diqqat bilan o'rganish kerak (afzalroq 5-10 yil, agar fond uchun bo'lmasa, boshqaruvchi kompaniya uchun), shu jumladan joriy rentabellik. alohida o‘rin tutadi. O'zaro fondlarga investitsiyalarni batafsil ko'rib chiqish kerak. Ushbu yechimning ijobiy va salbiy tomonlari diqqat bilan e'tiborga loyiqdir. Keling, boshlaymiz.

Mutaxassislar haqida

Ularni roʻyxat sifatida koʻrsatsangiz yaxshi boʻlardi:

1. Professional boshqaruv. O'zaro fondlar bir kishi tomonidan emas, balki butun professionallar jamoasi tomonidan boshqariladi. Ularning har biri o‘z sohasi bo‘yicha maxsus ma’lumotga, katta ish tajribasiga ega. Ular portfelni boshqaradilar, doimiy ravishda bozorni o'rganadilar, eng yuqori daromad keltiradigan eng yaxshi investitsiya imkoniyatlarini qidiradilar, shu bilan birga xavfning maqbul darajasini saqlaydilar. Bunday hajmdagi ishni yolg'iz o'zi hal qilish qiyin. Ha, va hatto bir necha yuz ming rubl bo'lsa ham, kichik kapitalga ega bo'lish, tog'larni oltin topish va sarflangan vaqtni qoplash uchun nima bo'lishini haqiqat emas.
2. Boshqaruv xarajati past. Odatda, investitsiya fondlari bir vaqtning o'zida o'nlab va yuz minglab qimmatli qog'ozlarni sotib oladi/sotadi. Ularning aylanmasi tufayli ular komissiya xarajatlari bo'yicha imtiyozli stavkaga ega. Bu bir nechta lotga ega bo'lgan xususiy investorlar to'laganidan bir necha baravar past bo'lishi mumkin. Shu tufayli yillik xarajat atigi bir necha foizni tashkil etadi.
3. Diversifikasiya. Ko'pincha xususiy investorlar ma'lum aktivlarni sotib olib, diversifikatsiya qilishni unutishadi. Portfel 3-4 ta sohani qamrab oluvchi o‘nlab qimmatli qog‘ozlardan iborat bo‘lgan holat ham mavjud. Bu juda xavfli investitsiya. Agar siz diversifikatsiya qilishni istasangiz, katta pulga bo'lgan ehtiyoj va boshqaruvning nomukammalligi kabi muammolarni hal qilishingiz mumkin.
4. Ajoyib tanlovlar. Xavfli va daromadlilik jihatidan farq qiluvchi turli xil investitsiya fondlari mavjud. Moliyaviyga mos keladigan narsani o'zingiz tanlashingiz mumkinimkoniyatlar, investitsion ufq, maqsadlar, foyda va zararning mumkin bo'lgan darajalari.

Davlat nazorati haqida

Bu plyus yakka oʻzi. Pay fondlari faoliyati vakolatli davlat tuzilmalari tomonidan doimiy nazoratga olinadi. Buning yordamida jamg'armalar o'z faoliyatini qamrab oluvchi barcha moliyaviy ko'rsatkichlarini ta'minlaydi, masalan: foyda, zarar, operatsion xarajatlar va boshqalar. Buning yordamida har bir alohida tuzilma bilan bog'liq vaziyat haqida to'liq ma'lumotlarni olish qiyin emas. Davlat nazorati fakti juda muhim rol o'ynaydi. Hech kimga sir emaski, dunyoda pul ishlashga qarshi bo'lmaydigan odamlar ko'p. Mamlakatimiz bepoyonligida gullab-yashnagan moliyaviy savodsizlikni hisobga olsak, vaziyatdan kimningdir insofsiz foydalanishi ehtimoli yuqori. Ammo bu tizimning ishonchliligini yanada pasaytiradi va u hozir eng yaxshi holatda emasligiga qaramay. Shuning uchun, barmog'ingizni pulsda ushlab turishingiz va vaziyatni juda qattiq nazorat qilishingiz kerak.

Yana tomonlar haqida

Barcha afzalliklari bilan birga investitsiya fondlarining kamchiliklari ham bor. Bunga quyidagilar kiradi:

1. Kelajakda daromadlar kafolatlanmaydi. Jamg'arma so'nggi bir necha yil davomida doimiy ravishda ajoyib natijalarni ko'rsatgan bo'lsa ham, kelajakda u qizil rangda bo'lishi mumkin.
2. Davlat pay fondlari faoliyatini qat'iy tartibga soladi. Ayniqsa, nizomda ko‘zda tutilmagan operatsiyalarni amalga oshirish taqiqlangani e’tiborga molik. Misol uchun, agar indeks fondi undan qutulish taqiqlanganligini bildirsaaktivlar tushib, ularni pulga aylantirsangiz, siz zarar ko'rishingiz kerak bo'ladi. Aytgancha, shuning uchun ham bu holatda aktivlarni pulga o'tkazishga buyruq berish uchun vaziyatni kuzatib borishingiz kerak.
3. Aktsiyador koʻtarishi kerak boʻlgan qoʻshimcha xarajatlar. Bularga kirish va chiqish to'lovlari, qo'shimcha to'lovlar va chegirmalar kiradi. Agar egalik bir necha yil davomida amalga oshirilgan bo'lsa-da, sotish paytida odatda hech narsa yo'qolmaydi. Bundan tashqari, boshqaruv to'lovi haqida unutmang.
4. Soliqlar. Buni qanday unutish mumkin? Sotish vaqtida foyda 13% undiriladi.

Ichki bozor faoliyati

Mamlakatimizda vaziyat qanday ekanini ko'rib chiqaylik. Oxirgi yillardagi notinchliklarga qaramay, vaziyat ancha yaxshi deb aytishimiz mumkin. Bir nechta tasodifiy tuzilmalarni ko'rib chiqish mumkin:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Bu mamlakatimizdagi eng qadimgi vakillardan biridir. U so'nggi ming yillikda, aniqrog'i 1997 yilda tashkil etilgan. U o'zini daromadni maksimal darajada oshirishni xohlaydigan va u bilan birga keladigan xavfni olishga tayyor bo'lgan investorlar uchun fond sifatida o'zini namoyon qiladi. Oxirgi uch yil ichida u 57% daromad ko'rsatdi. Shu bilan birga, PIF "Pyotr Stolypin" o'zining sof aktivlari qiymatini 220% ga oshirdi. Maʼlumotlar 2018-yil oxiri uchun.
2. PIF "Ilya Muromets". Bu Sberbank homiyligida yaratilgan fond. Oxirgi uch yil ichida u 27% rentabellikni ko'rsatdi. Sof aktivlar qiymati bir vaqtning o'zida 188% ga oshdi. "Ilya Muromets" investitsion fondi munitsipal, korporativ va davlat sektorlarining obligatsiyalari bilan ishlashga ixtisoslashgan.

Umuman olganda, agar jiddiy tajriba va tavakkal qilish istagi bo'lmasa, unda siz Sberbank investitsiya fondlariga investitsiya qilishga e'tibor berishingiz mumkin. Ularning sharhlari asosan ijobiydir, rentabellik ham e'tiborga loyiqdir. Garchi, albatta, bu bunday shartlarni taklif qiladigan yagona bankdan uzoqdir. Ehtimol, kimdir VTB yoki boshqa moliya-kredit institutining investitsiya fondlariga investitsiya qilishni yaxshi ko'radi. Agar buning uchun tavakkal qilish istagi va imkoniyatlar mavjud bo'lsa, unda nega undan foydalanmaslik kerak? Bundan tashqari, asosiy takliflar bo'yicha daromad, agar yuqori bo'lmasa, hech bo'lmaganda depozitlardan olingan mablag'ga teng.

Xulosa

Bu erda biz investitsiya fondlariga investitsiyalar, shartlar va rentabellik nima ekanligini ko'rib chiqdik. Kichik bo'lsa-da, ammo bilimlar to'plamiga ega bo'lgan holda, hayotdagi birinchi jiddiy investitsiya qarorlarini qabul qilish mumkin. Tanlov amalga oshirilayotganda, bitta eski iborani eslash foydali bo'ladi: "G'alaba qozonish tayyorgarlikni yaxshi ko'radi". U allaqachon ikki ming yoshdan oshgan, u Qadimgi Rim davridan kelgan. Va bugungi kungacha u o'z ahamiyatini yo'qotmagan. Shuning uchun, agar siz o'z mablag'ingizni fondga investitsiya qilmoqchi bo'lsangiz, uni diqqat bilan o'rganish uchun kamida bir necha o'n daqiqa sarflashingiz kerak. Bir necha soat bo'lsa yaxshi bo'lardi. Faqat u bilan emas, balki aktivlarni boshqarish kompaniyasi bilan ham ishlar qanday ketayotganini bilish uchun. Oxir oqibat, siz bitta investitsiya fondiga ega bo'lgan yaxshi natijalarni orzu qilishingiz mumkin, uning ulushining qiymati sakrash va chegaralar bilan o'sib bormoqda. Ammo boshqa barcha loyihalar … ahem … qayg'uli holatda bo'ladi. Va bu shug'ullanadigan odamlarning darajasi haqida ko'p narsani aytadiular. Shuni esda tutish kerakki, daromad kafolati yo'q. Bundan tashqari, bozorda ko'pchilik mablag'lar jamg'armalarning sezilarli o'sishi bilan maqtana olmaydigan vaziyat mavjud. Axir, birinchi navbatda, biz boylik posbonlarimiz. Uning dangasalik, savodsizlik, sabrsizlik va ahmoqlik tufayli o'sishi yoki uni yo'qotish taqdiri bizga bog'liq. Har kim o'zi o'z baxtining temirchisi ekanligini yodda tutsin. Ushbu yuksak eslatmalarda e'tiboringiz uchun minnatdorchilik bildiramiz va o'quvchilarga pul masalalarida omad va donolik tilaymiz.