Hozir ipoteka olishim kerakmi? Hozir ipoteka olishga arziydimi?

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Rossiyadagi iqtisodiy vaziyat hozir ancha og'ir va ko'plab fuqarolar kvartira sotib olishga sarmoya kiritish orqali omonat xavfsizligini qanday ta'minlash haqida o'ylashmoqda. Ba'zilar shaxsiy mablag'lar hisobidan ko'chmas mulkka sarmoya kiritish niyatida, boshqalari bank kreditiga tayanadi. Ammo hozir ipoteka olishga arziydimi? Balki investitsiya qilishning yaxshiroq usullari bordir?

Inqirozdagi ipoteka: ikki guruh ko'rsatkichlar

Ipoteka olish kerakmi, degan savolga javob berish uchun, Rossiyada og'ir iqtisodiy vaziyat yuzaga kelganda, tahlilchilar bu haqda gapiradigan bank inqirozining asosiy tarkibiy qismlari nima ekanligini tahlil qilishdan boshlash foydali bo'ladi. ko'p. Keyin biz YeI va AQShning Rossiyaga qarshi sanksiyalari mavjud vaziyatga qanchalik aybdor ekanligini aniqlashga harakat qilamiz - ular Rossiya iqtisodiyotida inqiroz tendentsiyalari paydo bo'lishida asosiy rol o'ynaydi.

Xo'sh, Rossiya milliy bank tizimida qanday muammolar bor? Mutaxassislar inqiroz ko'rsatkichlarining ikkita asosiy guruhini ajratib ko'rsatishadi, ular o'z navbatida juda ko'p turli xil omillar ta'siri ostida shakllanadi.omillar.

To'lov qobiliyati inqirozi

Birinchi inqiroz ko'rsatkichi: aholining to'lov qobiliyati pasayib bormoqda. Odamlar yangi kredit olishga qodir emas. Bu, o'z navbatida, quyidagi asosiy omillarga bog'liq.

Birinchidan, inflyatsiyaning oshishi bilan koʻpchilik isteʼmol tovarlari, ayniqsa import qilinadigan tovarlar narxining oshishi. Maishiy texnika narxining eng sezilarli o'sishi. Va bu haqiqiy ish haqi, agar o'sib borayotgan bo'lsa, mutanosib nisbatda emasligiga qaramasdan. Shuningdek, uy-joy kommunal xizmatlari, transport narxlarining barqaror o'sishi. Natija: fuqarolarda kreditlarga xizmat ko‘rsatish uchun bo‘sh mablag‘yo‘q.

Ikkinchidan, bu fuqarolarning muhim qismining qarz yukidir. Ko'pchilik hozir ipoteka olishga arziydimi yoki yo'qmi haqida emas, balki oldingi kreditlarni qanday to'lash haqida o'ylaydi. Ko‘pchilik rossiyaliklar joriy qarzni to‘lashda qiynalmoqda.

Endi esa Rossiyaga qarshi iqtisodiy sanksiyalar birinchi inqiroz koʻrsatkichining paydo boʻlishiga qanday taʼsir qilganini aniqlashga harakat qilaylik. Birinchi omilga kelsak, ehtimol ta'sir bor. Mutaxassislar mahsulot tannarxining oshishini Rossiya Federatsiyasining yevropalik etkazib beruvchilarga nisbatan oziq-ovqat embargosi bilan bog'lashmoqda - va bu qandaydir tarzda sanksiyalar bilan bog'liq. Bu ularga ruscha javob. Ikkinchi omilga kelsak, bu erda sanktsiyalarning aybi nisbiydir. Gap shundaki, kreditlarning asosiy qismi rossiyaliklar tomonidan siyosiy vaziyat yomonlashishidan ancha oldin berilgan.

Ehtimol, biz ham shuni ta'kidlashga haqli bo'lamizki, bu ikkala omil hamtegishli ko'rsatkichlar bog'langan. Mahsulot va xizmatlar tannarxining oshishi, shubhasiz, potentsial qarz oluvchining kreditlari bo'lgan taqdirda uning to'lov qobiliyatini yanada cheklaydi.

Banklardagi inqiroz

Ikkinchi inqiroz ko'rsatkichi: banklardagi vaziyatning yomonlashishi, natijada - moliya institutlarining kreditlar, shu jumladan ipoteka kreditlari berish, shuningdek, ularni iste'molchi uchun qulay shartlarda taklif qilish imkoniyati yo'qligi. Hozirgi vaziyatning omillari, o'z navbatida, quyidagilardan iborat.

Birinchidan, banklar juda cheklangan erkin kapitalga ega. Qarz oluvchilarga biror narsa berish uchun banklarda biror narsa bo'lishi kerak. Rossiya kredit tashkilotlarining likvidligi ko'plab ekspertlar tomonidan past deb baholanadi.

Ikkinchidan, banklar, g'alati darajada, qarz oluvchilar bilan xuddi shunday vaziyatda - qarz yuki bo'yicha. Gap shundaki, ularning o'zlari kimga - xorijiy kreditorlarga, Rossiya Markaziy bankiga juda ko'p qarzdor.

Oʻz navbatida, hozirgi vaziyatga sanksiyalar aybdor yoki yoʻqligini aniqlashga harakat qilaylik? Ko'pgina mutaxassislar buni shunday deb hisoblashadi. Nega? Ushbu nuqtai nazar tarafdorlari Rossiya moliya institutlarining muhim qismi xorijiy kreditorlarning qarzdorlari ekanligiga e'tibor berishadi. Sanktsiyalardan oldingi yillarda ular foiz shartlarining jozibadorligidan foydalangan holda tashqi kreditlarni faol ravishda amalga oshirdilar. Qarzlarni qaytarish asosan qayta moliyalash mexanizmlari - yangi xorijiy kreditlar hisobiga kutilgan edi. Endi, sanktsiyalar sharoitida Rossiya banklari amalda yutqazganidachet elda qarz olish imkoniyati, moliyachilar to'lovlar uchun yangi manbalarni izlashlari kerak. Ko'pgina kredit tashkilotlari, tahlilchilarning fikricha, buning uchun o'z zaxiralari yo'q. Va bundan ham ko'proq, ular uni kredit sifatida berish uchun kapitalga ega emaslar.

Banklardagi vaziyat ustuvormi?

Ipoteka qanday rivojlanishi, bozordan nimani kutish mumkinligi haqidagi prognozlar ko'p jihatdan, tahlilchilar fikricha, hali ham banklardagi ishlarning haqiqiy holatiga bog'liq. Ushbu bosqichda potentsial qarz oluvchilarning faolligini aks ettiruvchi jihat ikkinchi darajali hisoblanadi. Agar ruslar narxlarning oshishi (ayniqsa elektronika va boshqa import tovarlari uchun) va ish haqining real o'sishining yo'qligi bilan bog'liq to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolarga duch kelmagan bo'lsa ham, bank sohasidagi ishlarning o'zi ham eng maqbul darajadan uzoqdir. Ipoteka bozori so'nggi bir necha yildagidek faol rivojlanadi, deb hisoblaydi iqtisodchilar.

Qiziqish bilan orqaga qaytish

Ehtimol, tahlilchilarning fikricha, banklar inqiroz sharoitida fuqarolarga faol kredit berishni xohlasalar, foiz stavkalarini sezilarli darajada oshirish orqali buni amalga oshiradilar. Yoki imkon qadar kreditni tasdiqlash mezonlarini kuchaytirish orqali. Shunday qilib, odam hozir ipoteka olishga arziydimi yoki yo'qmi, deb o'ylamasligi kerak bo'lgan stsenariy juda mumkin. Ehtimol, bank qulay shartlarda kredit bera olmaydi. Yoki hatto ichki inqiroz sabablari tufayli arizani rad etish. Hozirda banklardagi vaziyat maqbul darajada bo'lmaganda ipoteka olish mantiqiymi? Ko'pgina mutaxassislar bunga ishonishadiqarorlar hali juda asosli emas.

Agar ariza ma'qullansa

Muvaffaqiyatli stsenariyni ko'rib chiqaylik - deylik, rossiyalik odamning mavjud kreditlari bilan bog'liq muammolari yo'q, u yuqori maoshga ega va bank, printsipial ravishda, unga uy sotib olish uchun kredit berishga tayyor. Bu fuqaro uchun endi ipoteka olishga arziydimi? Bu savolga javobni bo'lajak bitimning asosiy jihatini o'rganish asosida berish mumkin: kvartirani sotib olgandan so'ng, bir muncha vaqt o'tgach, ipoteka odam uchun foydasiz bo'lishi uchun arzonlashishi aniq emasmi?

Shu jihatda, hozirda ipoteka olish yoki olmaslik toʻgʻrisida qaror qabul qilayotganda, bozorni banklardagi inqirozli vaziyat va sanksiyalar nuqtai nazaridan emas, balki uning dinamikasini aks ettiruvchi tendentsiyalarni tahlil qilish nuqtai nazaridan oʻrgangan maʼqul. ko'chmas mulkni sotib olish va sotish. Albatta, bu erda siyosiy vaziyat muhim rol o'ynaydi. Biroq, ekspertlarning fikricha, uy-joyga sarmoya kiritish istiqbollaridagi asosiy omil bu tegishli bozordagi vaziyatdir.

Koʻchmas mulk holati

Koʻchmas mulk segmentida ishlar qanday? Uy-joy narxining kutilayotgan o'zgarishi nuqtai nazaridan ipoteka kreditini olish hozir foydalimi? Mutaxassislar bozorni rivojlantirish istiqbollariga oid uchta ehtimoliy stsenariyni aniqlaydilar.

Birinchi ma'lumotlarga ko'ra, kelgusi yillarda ko'chmas mulk narxlari hozirgiga ko'proq yoki kamroq mos keladigan darajada qoladi. Ushbu nuqtai nazar tarafdorlari bugungi kundagi ko'chmas mulk bozorida narx-navo, talab va taklif nisbati bo'yicha yetarli darajada muvozanatlashgan deb hisoblaydilar. Sotib olish faolligining potentsial pasayishiBanklar tomonidan kreditlashning cheklanishi va qarz oluvchilarning past to'lov qobiliyati tufayli, iqtisodchilarning fikriga ko'ra, taklifning tegishli qisqarishi bilan birga keladi - asosan uy-joy mulkdorlari inqirozni kutish va uy-joyni juda arzon sotmaslikni afzal ko'rishlari bilan bog'liq. Ushbu stsenariyga nisbatan endi ipoteka olish foydalimi? Ehtimol, unchalik ko'p emas. Narxlar bir xil bo‘lib qoladi va inqiroz tufayli katta bo‘lishi mumkin bo‘lgan bank foizlari to‘lanishi kerak.

Biroq, agar shaxs uyni ijaraga olgan bo'lsa, kvartirani kreditga olish mantiqan to'g'ri keladi va to'lovlarning taxminiy miqdori ijara stavkalariga mutanosib bo'ladi. Biroq, bu variant fuqaroning ipoteka bo'yicha dastlabki to'lov uchun sezilarli miqdorga ega ekanligini nazarda tutadi. Va bu holda, ehtimol, uni depozit sifatida chiqarish, foizlarni olish, bu orqali, o'z navbatida, ijaraga olingan kvartirani to'lash foydaliroq bo'ladi. Ayrim banklar endi yillik 20% yoki undan ortiq depozit qo'yishni taklif qilmoqdalar. Bu, tahlilchilarning fikriga ko'ra, dekabr oyida 17% gacha ko'tarilgan Markaziy bankning qayta moliyalash stavkasining oshishi bilan bog'liq. Agar biz yuqorida muhokama qilingan stsenariyni asos qilib olsak, depozit investitsiya nuqtai nazaridan kvartiraga investitsiya qilishdan ko'ra foydaliroq ko'rinadi - bu holda uning narxi yiliga 20% ga ko'tarilishi dargumon., va keyin bir xil miqdorda, omonat qo‘yilganda foizlar bank tomonidan hisoblab chiqariladi.

Ikkinchi stsenariy ko'chmas mulk narxlari hali ham oshib borishini taxmin qiladi. Bu bo'ladibirinchi navbatda inflyatsiya tufayli. Masalan, 2014-yilda iqtisodiy rivojlanish yakunlarini sarhisob qilsak, tegishli ko‘rsatkich 11 foizdan oshishi kutilmoqda. Ko'chmas mulk bozorida talab etarli darajada dinamik bo'lmasa ham, mutaxassislar uy-joy narxining oshishini, umuman, inflyatsiyaga mutanosib ravishda kutish mumkin, deb hisoblaydilar. Bu stsenariyni hisobga olgan holda, hozir ipoteka olish arziydimi?

Ehtimol, bu holatda potentsial xaridor uchun ko'rsatmalar birinchi variantdagi kabi bo'ladi. Ya'ni, agar siz hozirda uy-joy ijaraga olinayotgan bo'lsa va foiz to'lovlari ijara haqiga nisbatan bir xil bo'lsa yoki ko'p bo'lmasa, siz kvartira uchun kredit olishingiz mumkin. Yoki dastlabki to‘lov uchun yig‘ilgan summani depozitga qo‘ying, foizlarni oling va shu sababli ijara haqini to‘lang.

Uchinchi stsenariy uy-joy narxining pasayishini nazarda tutadi. Bu, o'z navbatida, bozorda talab va taklif o'rtasidagi mumkin bo'lgan nomutanosiblik bilan bog'liq bo'ladi, bu so'nggi yillarda Rossiyada yangi binolarning sezilarli zaxirasini kiritganligi bilan ta'minlanishi mumkin. Bunday loyihalar doirasida qurilgan kvartiralarning salmoqli qismi taqsimlangan bo‘lsa-da, ularning salmoqli qismi keyinchalik bozor narxlarida sotiladi yoki, masalan, qayta sotiladi. Bu ba'zi iqtisodchilarning fikricha, uy-joy bozorida ortiqcha taklifni keltirib chiqarishi mumkin.

Agar shu stsenariyga amal qilinsa, hayron boʻlishning maʼnosi yoʻq. Hozir ipoteka olishim kerakmi? Albatta, bu eng yaxshi variant bo'lmaydi. Agar biz foydali investitsiyalarni topish haqida gapiradigan bo'lsak, unda siz depozitlarga e'tibor berishingiz mumkin. Agar uy-joyga ehtiyoj bo'lsa, uni hozircha ijaraga olgan ma'qul, ayniqsa, tegishli stavkalar, qoida tariqasida, savdo segmentidan keyin pasaytiriladi.

Omillar oʻzaro bogʻlangan

Albatta, ko'chmas mulk bozoridagi stsenariylarning har biri ko'p jihatdan bank sektoridagi vaziyatga va fuqarolarning to'lov qobiliyati darajasiga bog'liq. Shuning uchun, biz yuqorida muhokama inqiroz omillar to'g'ridan-to'g'ri uy-joy bozori, shuningdek, har qanday boshqa ta'sir, deb aytish mumkin. Shu bilan birga, ekspertlarning fikricha, ob'ektiv bozor mexanizmlari - talab va taklif cheklangan darajada yuqoridagi omillar ta'sirida shakllanadi. Rossiyaliklarning ayrim turdagi uy-joylarga real ehtiyojini aks ettiruvchi mezonlar migratsiya jarayonlarining ta'siri, kvartira qurilishi texnologiyalaridagi o'zgarishlar va hokazolarni hisobga olgan holda juda muhimdir.

USD kursi omili

Ba'zi ekspertlar, shu bilan birga, to'rtinchi stsenariyni ajratib ko'rsatishni maqbul deb hisoblashadi, bu esa ko'chmas mulk narxlarining noyob, ma'lum ma'noda omil ta'siri tufayli sezilarli darajada oshishini nazarda tutadi. Ma’lumki, 2014-yilda dollarning rublga nisbatan kursi deyarli ikki barobarga oshgan. Biroq, boshqa rivojlanayotgan mamlakatlar, jumladan, MDH davlatlarining aksariyat valyutalari Amerika valyutasiga nisbatan u qadar arzonlashgani yo'q. Natijada, Rossiyada dollarda o'rtacha ish haqi va, aytaylik, yildaQozog'iston qo'shni davlatda o'rnatilganidan deyarli tenglashdi, hattoki, undan ham pastroq bo'lib qoldi. Natijada, Rossiya Federatsiyasidagi kvartiralar, aytaylik, qozoq tengesi bo'yicha, bir qator segmentlarda qo'shnilariga qaraganda sezilarli darajada arzonlashdi. Qozog‘iston fuqarolari oxir-oqibat Rossiyaga kelib, bu yerda uy-joy sotib olishadi. Bu tendentsiya, ba'zi iqtisodchilarning ta'kidlashicha, boshqa qo'shni davlatlar - Belarusiya, Ozarbayjon, Boltiqbo'yi davlatlari va ehtimol Xitoy rezidentlarining o'xshash faolligi tufayli davom etishi va kuchayishi mumkin. Bu ma'lum darajada ko'chmas mulkka bo'lgan talabni oshirishi va narxlarning inflyatsiyadan oshib ketadigan dinamikada oshishiga olib kelishi mumkin.

Ehtimol, bir kishi ipoteka olish to'g'risida qaror qabul qilayotganda, to'rtinchi stsenariy bo'yicha mutaxassislarning fikrlarini o'rganishi kerak, lekin agar u chegara shaharchasida yashasa. Ya'ni, bu variant mahalliylashtirilgan deb tasniflanishi mumkin.

Xulosa

Shunday qilib, biz ko'chmas mulk bozoridagi inqiroz tendentsiyalarini belgilovchi asosiy omillarni aniqladik va asosiy stsenariylarni ko'rib chiqdik, ularni o'rganish bizga kvartirada ipoteka olishga arziydimi yoki yo'qligini hal qilish imkonini beradi. joriy bozor holati.

Keling, xulosa qilishga harakat qilaylik. Shunday qilib, bank kreditlari bozorida inqiroz mavjud. Banklar, ehtimol, o'tgan yillardagi dinamikada va bir xil foiz shartlarida kredit bera olmaydi. Qarz oluvchilar, o'z navbatida, har doim ham ipotekani to'lash uchun ob'ektiv imkoniyatga ega bo'lmaydi. Natijada talabning pasayishi. Bank inqirozining sababi siyosiy vaziyatdir. Shunung uchun,Rossiyaga qarshi Evropa Ittifoqi va AQSh sanktsiyalari mavjud bo'lganda, endi ipoteka olish yoki yo'qligini hal qilishda, ehtimol, yo'q deymiz. Banklardagi vaziyat barqarorlashguncha kutishimiz kerak, ular o‘zlarining mavjud majburiyatlarini to‘lash uchun yangi kredit manbalarini topadi yoki hukumat bu borada ularga yordam beradi.

Ipoteka olish to’g’risida qarorga ta’sir qilishi mumkin bo’lgan ikkinchi omil – bu Rossiya ko’chmas mulk bozoridagi vaziyat. Iqtisodchilar uchta asosiy stsenariyni aniqlaydilar. Bu narxlarning barqarorlashuvi, ularning inflyatsiyaga mutanosib ravishda biroz oshishi yoki pasayishi. Yoki agar biror kishi chegara shaharchasida yashasa, kvartiralarning narxi biroz oshadi.

Ipoteka olishim kerakmi? Joriy bozor holatiga nisbatan ushbu qarorning ijobiy va salbiy tomonlari juda aniq. Ijobiy jihatlar orasida agar yaqin kelajakda talab o'sadigan bo'lsa, foydali investitsiya qilish imkoniyati mavjud. Iqtisodchilar, garchi ular hozirgi inqirozning jiddiy chuqurligini tan olishsa-da, vaziyat yaqin kelajakda - neft narxining mumkin bo'lgan qaytishi, import o'rnini bosish va mamlakat iqtisodiyotini diversifikatsiya qilish tufayli yaxshilanishiga ishonishadi. Shuningdek, ko'chmas mulkka sarmoya kiritish hech bo'lmaganda inflyatsiyaga nisbatan pul investitsiyalarining xavfsizligini ta'minlaydi. Uy sotib olish to'g'risidagi qarorning salbiy tomonlari orasida - narxlarning tushishi yoki ularning o'sishining yo'qligi ehtimoli juda yuqori. Kvartira xaridoriga na biri, na boshqasi foydali bo'lmaydi. Bundan tashqari, ushbu bosqichda banklar qarz oluvchiga qulay shart-sharoitlarni taklif qila olmaydilarfoiz.