Investitsiya loyihalari tushunchasi va turlari, ularni baholash usullari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Investitsion loyihalar yaratiladi va daromad olish bilan bogʻliq boʻlgan maʼlum maqsadlarga erishishga intiladi. Ammo ular har doim ham muvaffaqiyatli bo'lavermaydi - ularning ko'plari ochiqchasiga muvaffaqiyatsizlikka uchraydi. Salbiy hodisalar ehtimolini minimallashtirish uchun yuqori sifatli nazariy asosga ega bo'lish kerak. Investitsion loyihalar kontseptsiyasi va turlari ham shu yerda boshlashga yordam beradi.

Umumiy ma'lumot

Avvalo, bu loyiha ekanligini ta'kidlash kerak. Garchi kelajakda uning belgilari amalga oshirilgan faoliyat bilan bog'liq holda talqin qilinishi mumkin. Loyihani tavsiflash uchun quyidagi nuqtalardan foydalaniladi:

1. Vaqt chegarasi.
2. Amalga kiritish narxi.
3. Alohida bosqichlar va vaqt oraliqlari uchun amalga oshirish algoritmi.
4. Noyob natija.

Ammo investitsiya loyihasi shunchaki hujjatlar toʻplami, degan notoʻgʻri fikrga tushib qolmang, buni koʻpchilik qiladi. Axir, uning mohiyati ma'lum bir narsani amalga oshirishdirma'lum bir investitsiya miqdorini o'z ichiga olgan ma'lum texnologiya yoki asbob-uskunalarda allaqachon mujassamlangan innovatsion g'oya. Loyiha ijrochilar tomonidan ma'lum bir ijtimoiy va tabiiy muhitda uni amalga oshirish uchun cheklangan resurslar bilan amalga oshiriladi. Shuning uchun har xil turdagi investitsiya loyihalarini aniq ajratish kerak.

Essensiya haqida

Xo'sh, ular nima? Investitsion loyiha, aslida, g'oyaning reklamasi va tavsifi bo'lib, unda biznesga sarmoya kiritishga qaror qilganlar uchun tijorat taklifi, samaradorlikni baholash, faoliyat ko'rsatish bo'yicha biznes-reja, shuningdek, qo'llanmani o'z ichiga oladi. rejalashtirilgan narsani amalga oshirish. Ya'ni, belgilangan maqsadga erishish uchun amalga oshiriladigan chora-tadbirlarning butun majmuasi. Uni belgilash uchun "investitsiya loyihasi" tushunchasi qo'llaniladi. Ammo shuni esda tutish kerakki, har bir munosabatlar ob'ekti o'z maqsadlariga ega. Masalan, har qanday investor olingan foydani maksimal darajada oshirishni xohlaydi. Bu qoida, masalan, ijtimoiy ob'ektlar bilan ishlashda ham har doim amal qiladi. Masalan, kelgusida ishlab chiqarish korxonalarida ishchilar uchun yaratilgan ijtimoiy sharoitlarni yaxshilash, ularning qulayliklarini yaxshilash va ish sifatini oshirish orqali daromadni oshirish. Bundan xulosa qilishimiz mumkinki, investitsion loyihalarning tur xilma-xilligi juda yuqori.

Tasniflash haqida

Dastlab, biz harakatlanadigan belgilarni ajratib ko'rsatish kerak. Bular: ko'zlangan maqsadlar, ko'lamamalga oshirish, ko'lami va hayot aylanishi. Keling, buni batafsil ko'rib chiqaylik:

1. Umumiy maqsad maksimal mumkin boʻlgan foyda olishdir. Ammo ba'zi bir lahzalar borki, unga o'ziga xos rang beradi. Ularning roli ijtimoiy, ekologik va iqtisodiy muammolarni hal qilish bo'lishi mumkin. Torroq variantlar sifatida - mavjud ishlab chiqarishni kengaytirish, taqdim etiladigan xizmatlar sonini ko'paytirish yoki yangi mahsulot qatorini ishga tushirish.
2. Amalga kiritish sohasi. Loyiha qayerda yaratilganiga qarab, u ishlab chiqarish, ijtimoiy, ilmiy-texnikaviy, ekologik, moliyaviy va tashkiliy bo'lishi mumkin. Amalga oshirishning bir nechta sohalarini birlashtirish ham mumkin.
3. Miqyosni baholash uchun investitsiyalar miqdori ham, loyiha natijalarining atrof-muhitga ta'siri ham baholanishi mumkin. Birinchi holda, katta, o'rta va kichik farqlanadi. Birinchisi milliardlab dollar bilan o'lchanadi. O'rta loyihalar o'n milliondan boshlanadi. Undan kamroq narsa kichikdir. Ta'siri bo'yicha ular mahalliy, tarmoq, mintaqaviy va milliy iqtisodiy loyihalarni ajratadilar.
4. Xarakterlash uchun hayot tsiklidan foydalaniladi. U g'oyaning tug'ilishini, barcha kerakli hujjatlarni ishlab chiqishni, amalga oshirishni, samarali ishlab chiqarish davrini va keyinchalik yopishni o'z ichiga oladi. Ammo investitsiya loyihalari turlarini hisobga olgan holda, ular investitsiyalar boshlanganidan boshlab ob'ekt zarur ish darajasiga yetguncha vaqtni hisobga oladi. Umuman olganda, qisqa, o'rta va uzoq muddatli loyihalar ajralib turadi. Ularning davomiyligi mos ravishda 5 tagacha, 5 dan 15 gacha, 15 yildan ortiq.

Bularning barchasi koʻrib chiqiladigan pozitsiyalarga qarab, investitsiya loyihasidagi turli faoliyat turlari farqlanadi.

Kontent haqida

Hayot siklida doimiy oʻzgarishlar boʻladi. Bu faqat tuzilishga taalluqli emas. Butun hayot aylanishi ma'lum bosqichlarga bo'linadi. Ular, o'z navbatida, mavjud g'oyalarni ishlab chiqish chuqurligi bilan tavsiflanishi mumkin. Bunga qo'llaniladigan turli xil hisoblash usullari va tadqiqot vositalari to'plami ta'sir ko'rsatadi. Bu holatda nimani nazarda tutadi? Boshqacha qilib aytganda, loyiha stsenariysi tuziladi, ko'zlangan maqsadlar ko'rsatiladi, mumkin bo'lgan natijalar baholanadi, shuningdek amalga oshirish uchun qanday moddiy va moliyaviy resurslar kerak bo'ladi. Tarkibga nimalar kiritilgan? Avvalo, loyihaning qisqacha mazmunini, shuningdek, uning tashabbuskorining xususiyatlarini eslatib o'tish kerak. Keyin taklif qilinayotgan narsaning asosiy g'oyasiga va bevosita mohiyatiga ergashadi. Nima bilan shug'ullanish kerak bo'lgandan so'ng, bozor tahlili o'tkaziladi. Shundan so'ng, e'tibor sotish, xom ashyo, materiallar, mehnatga o'tadi. Bularning barchasi baholangach, amalga oshirish rejasi tuziladi. Bu asoslash va ma'lumotni bir birlikka qisqartirishni talab qiladi. Shu maqsadda loyihaning moliyaviy rejasi tuziladi. Barcha mumkin bo'lgan xavflar baholanadi. Shunday qilib, nima bo'lishi kerakligi haqida qisqacha, biz yurdik. Lekin nima uchun bu alohida komponentlar ajralib turadi?

Ma'nosi va ahamiyati haqida

Xo'sh, nima uchun aynan yuqorida muhokama qilingan tarkib? Buning uchun siz quyidagilarni tanlashingiz mumkintushuntirish:

1. Xulosa. Investitsion loyiha mazmunining qisqacha taqdimoti uchun foydalaniladi.
2. Xarakterli. Loyiha tashabbuskorining moliyaviy ahvoli, uning sanoat va bozordagi tajribasi hamda boshqa barcha ishtirokchilarni tavsiflaydi.
3. Asosiy g’oya va mohiyat. Bunda investitsiya loyihasining o‘zi, shuningdek taklif etilayotgan g‘oyani amalga oshirish mexanizmlari va tamoyillari tavsiflanishi zarur. Boshqa takliflarga nisbatan afzalliklar va afzalliklar ham hisobga olinadi.
4. Bozor tahlili, agar taklif etilayotgan loyiha muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, ishlab chiqaruvchi korxona undan qanday ulush olishi mumkinligini koʻrsatadi.
5. Kerakli resurslarni, shuningdek, mumkin boʻlgan sotuvlarni oʻrganish ularga boʻlgan ehtiyojni va toʻxtovsiz ishlash uchun kerakli miqdorni baholash imkonini beradi.
6. Ishga tushirish rejasi investitsiya loyihasini amalga oshirish bosqichlarini tavsiflaydi va uni amalga oshirish uchun amalga oshirilishi kerak bo'lgan barcha tashkiliy tadbirlarni belgilaydi.
7. Investitsiya qilinishi kerak boʻlgan moliyaviy resurslar miqdori va daromad olish uchun qancha vaqt kerakligini aniqlash uchun moliyaviy reja kerak.
8. Xavfni baholash ish va yuzaga kelishi mumkin boʻlgan muammolar uchun pessimistik va optimistik variantlarni koʻrib chiqadi.

Lekin bu hammasi emas.

Bosqichlar haqida bir soʻz aytaylik

Investitsiya loyihasi qanday amalga oshirilmoqda? Quyidagi bosqichlar shartli ravishda ajratiladi:

1. Investitsiyadan oldingi. Ushbu bosqichda ishlarning to'liq ro'yxati tuziladi, ular stsenariyda aks ettiriladiinvestitsiya loyihasi. Ushbu bosqich bosqichga investitsiya qilingan barcha mablag'larning 1,5 foizini tanlaydi.
2. Investitsiya. Ushbu bosqichda hissa qo'shuvchi bo'lishga qaror qilgan ob'ektlar bilan, ya'ni investorlar bilan ishlarning ro'yxati kiritilgan. Moliyalashtirishning zarur miqdori, shuningdek, investitsiyalarning tartibi va ketma-ketligi muhokama qilinadi. Bundan tashqari, uskunalar, texnologiyalarni etkazib beruvchilar, ularni keyinchalik o'rnatish bilan topshirish shartlari ko'rib chiqiladi. Shuningdek, kadrlar soni, xodimlarning malaka darajasi aniqlanadi, butlovchi qismlar va xom ashyo, elektr, suv, issiqlik resurslari yetkazib beruvchilar bilan shartnomalar tuziladi. Aynan shu erda investitsiyalarning eng katta qismi amalga oshiriladi. Uning foizdagi qismi 90% ga yetishi mumkin. Nega shunchalik? Gap shundaki, investitsiya loyihasi dastlabki yillarda foyda keltirmasligi mumkin, shuning uchun ish haqi va aylanma mablag‘lar dastlab qo‘shimcha investitsiyalar sifatida taqdim etiladi.
3. Ishlamoqda. Bu bosqich odatda yillar va o'nlab yillar davom etadi. Bularning barchasi investitsiya loyihasiga va asosiy uskunaning eskirish yoki jismoniy eskirish davriga bog'liq. Ushbu davrda barcha e'lon qilingan maqsadlarga erishish kerak. Bu bosqichga investitsiyalarning 10% gacha tushadi.
4. Likvidatsiya. Bu barcha imkoniyatlar tugagandan so'ng, foydaning pasayishi kuzatilgandan yoki umuman, xarajatlar daromaddan oshib ketgandan keyin keladi. Bunday holda, ob'ekt rekonstruksiya qilinishi yoki tugatilishi kerak. Birinchi holda, yana investitsiyalar kerak. Ushbu bosqichda ishning barcha bosqichlari, erishilgan natijalar tahlil qilinadi, mavjud xatolar aniqlanadi vaulardan qochish uchun xulosalar.

Boshqa tasniflash nuqtalari haqida

Xo'sh, yana qanday turdagi investitsiyalar bo'lishi mumkin? Investitsion loyiha hali ham tasniflangan:

1. Maqsadga qarab. Masalan, yangi narsalarni chiqarish, eski assortimentni saqlash (lekin yaxshilangan sifat bilan), ishlab chiqarish hajmini oshirish, iqtisodiy va ijtimoiy xarakterdagi turli muammolarni hal qilish.
2. Loyihaning xavfliligi. Bu erda tanlov kam. Siz faqat ishonchli va xavfli o'rtasida tanlov qilishingiz kerak. Ammo ularning darajasi alohida savol. Hukumat loyihalari yuqori darajada ishonchli, eng xavflisi esa innovatsiyalar bilan bog‘liq.
3. Munosabatlar boʻyicha mustaqil, muqobil va qoʻshma mavjud.

Keling, samaradorlik haqida bir soʻz aytaylik

Demak, bizda allaqachon biror narsa bor. Va buni qanday baholash mumkin? Ayniqsa, bu maqsadda investitsiya loyihalari samaradorligining turlari ko'rib chiqiladi. Sarmoya qancha pul olib kelishi tahlil va baholash sifatiga bog'liq. Shu bilan birga, bir nechta asosiy fikrlar ajralib turadi:

1. Loyiha bir butun sifatida koʻrib chiqilsa-da, har bir bosqichni diqqat bilan tahlil qilish kerak.
2. Naqd pul tushumlari va xarajatlari baholash uchun modellashtirilishi kerak.
3. Bir nechta muqobil loyihalardan tanlashda eng maqbulini tanlash uchun qiyosiy tahlil qilish kerak.
4. Vaqt va inflyatsiyani hisobga olish kerak. Masalan, kompyuterlarni olaylik. Bir vaqtlar bu murakkab elektronika qimmatga tushdi va binolarni egallab oldi. Ammo asta-sekin uning narxi tushib ketdi, quvvati o'sdi va endi bir necha o'nlab rublni tashkil etadigan oddiy mikrokontrollerlar 60-70-yillardagi kompyuterlarga qaraganda yaxshiroq natijalarni ko'rsatishi mumkin.

Investitsiya loyihasini baholashning eng samarali turlari:

1. Moliyaviy.
2. Iqtisodiy.

Investitsiya loyihalari samaradorligini baholash turlari haqida gapirganda, shuni ta'kidlash kerakki, ularning har biri natija haqida aniq ma'lumotlarni olish uchun hal qilinishi kerak bo'lgan muayyan maqsadlarga erishish uchun yaratilgan. Keling, ularni batafsil ko'rib chiqaylik.

Moliyaviy baholash

Ushbu yondashuv pul oqimi tahliliga asoslangan. Bundan tashqari, mavjud moliyaviy resurslar belgilangan muddatlarda amalga oshirilishi uchun yetarli yoki yetarli emasligi o‘rganilmoqda. Agar yaxshi natijaga erishish istagi mavjud bo'lsa, investitsiya loyihasining barcha turdagi pul oqimlari xarajatlardan oshishi kerak. Garchi ularning ajralishi, qoida tariqasida, unchalik ahamiyatli bo'lmasa-da, bu ko'proq e'tibor talab qilishi mumkin bo'lsa-da (masalan, kreditlar bo'yicha). Xarajatlar bilan ehtiyot bo'lishingiz kerak. Shunday qilib, bu holda, tahlil hisobga olinishi kerak:

1. Uskuna/xom ashyo/yarim tayyor mahsulotlar sotib olish.
2. Soliqlar.
3. Operatsiya xarajatlari.
4. Kapital ta'mirlar va boshqalar.

Agar istalgan bosqichda barcha pul majburiyatlariga xizmat koʻrsatish imkoni boʻlsa, unda investitsiya loyihalari likvidligi haqida gapirish mumkin. Va agar ijobiy balans mavjud bo'lsa,shuning uchun u odatda foydali deb tan olinadi. Bitta savol - qancha va qancha. Investitsion loyihalarni moliyalashtirishning qaysi turlari jalb qilinishidan qat'i nazar, u albatta ortiqcha bo'lishi kerak. Aks holda, yo'qotishlar va past samaradorlik bo'ladi.

Iqtisodiy baholash

U investitsiyalarning maqsadga muvofiqligi bilan gʻoyani amalga oshirish jarayonida ularning xarid qiymatini saqlab qolish nuqtai nazaridan shugʻullanadi. Misol tariqasida investitsiya loyihalari samaradorligining quyidagi turlarini keltirishimiz mumkin:

1. Rentabellik.
2. Toʻlov muddati.
3. Oddiy va ichki daromad darajasi.
4. Vaqt parametrini hisobga olgan holda loyihaning joriy qiymati.

Bundan tashqari, bu ko'rsatkichlarning barchasi oddiy va dinamik bo'linadi. Ikkinchisining farqi chuqur tahlilda muhimroq indikativlik va foydalanishdir. Bu holat dinamik ko'rsatkichlar diskontlash usulini qo'llashi tufayli yuzaga keldi. Iqtisodiy baholash ko'p sonli xususiyatlar bilan tanishish imkonini beradi.

Biznesni qanday qilish kerak?

Amalda baholashda ham moliyaviy, ham iqtisodiy yondashuvni hisobga olish kerak. Axir, bu sizga to'liqroq rasm olish imkonini beradi. Shuningdek, xodimlar, davlat xizmatlari, hamkorlar va etkazib beruvchilar bilan bog'liq bo'lgan har xil turdagi investitsiya loyihasi risklarini hisobga olish kerak. Barcha mumkin bo'lgan xavflarni minimallashtirish uchun ehtiyot bo'lish kerak. Axir, agar loyihaning o'zi yaxshi bo'lsa,lekin moliyalashtirish to'satdan uzildi, bu juda achinarli bo'ladi. Va yuqori ehtimollik bilan bu dastlabki investitsiyalarning yo'qolishiga olib keladi. Yaxshiyamki, ko'p hollarda siz faoliyatni sug'urtalashingiz mumkin. Investitsion loyihalarni moliyalashtirishning har xil turlari mavjudligi bejiz emas. Shunday qilib, agar ta'sischilarning mablag'lari etarli bo'lmasa, siz har doim bankka kredit olish uchun murojaat qilishingiz mumkin. Ammo buni faqat ma'lumotlar bilan tasdiqlangan muvaffaqiyatga ishonch kuchli bo'lgan hollarda qilish kerak. Shunday qilib, barcha turdagi investitsiya loyihalari hisobga olinadi.