Qarz konsentratsiyasi nisbati. Optimal balans tuzilishi

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Har bir yirik korxona kapital strukturasini optimallashtirishga intiladi. U o'z va qarz manbalaridan shakllantiriladi. Bundan tashqari, ularning nisbati belgilangan darajada saqlanishi kerak. Analytics sizga kompaniyaning o'z faoliyatini moliyalashtirishning ma'lum manbasiga bo'lgan ehtiyojini aniqlash imkonini beradi.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi metodologiyasining tarkibiy qismlaridan biri qarz kapitalining kontsentratsiyasi koeffitsientidir. U belgilangan formula bo'yicha hisoblanadi va aniq belgilangan qiymatga ega. Taqdim etilgan indikatorni qanday hisoblash mumkin, shuningdek, natijani qanday izohlash mumkin? Muayyan texnika mavjud.

Koeffitsientning mohiyati

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti balans tarkibidagi to'langan moliyaviy manbalar hajmini ko'rsatadi. Har bir korxona o'z faoliyatini o'z kapitalidan foydalangan holda tashkil qilishi kerak. Biroq, qarz kapitalini oshirish tashkilot uchun yangi istiqbollarni ochadi.

Toʻlanadigan mablagʻ manbalaridan oqilona foydalangan kompaniya yangi yuqori texnologiyali asbob-uskunalarni sotib olishi, yangi ishlab chiqarish liniyasini joriy etishi, savdo bozorlarini kengaytirishi va hokazo. Buning uchun qarz mablagʻlari darajasi maʼlum chegaralar ichida qolishi kerak. U har bir korxona uchun alohida oʻrnatiladi.

Uzoq va qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish kompaniyaning risklarini oshiradi. Biroq, ular qanchalik baland bo'lsa, tashkilot olishi mumkin bo'lgan sof foyda miqdori shunchalik ko'p bo'ladi. To'langan majburiyatlar ulushi holati korxonaning tahliliy xizmati tomonidan nazorat qilinishi kerak.

Qarz qilingan mablag'larning mohiyati

Moliyaviy barqarorlikni hisoblashda qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsientining qiymati nihoyatda yuqori. Bunday moliyalashtirish manbalari bir qator xarakterli xususiyatlarga ega. Ularning ishtiroki ham foyda, ham qo‘shimcha xarajatlarga olib keladi.

Tashqi investorlardan mablagʻ jalb qiluvchi kompaniya yangi istiqbol va imkoniyatlarni ochadi. Uning moliyaviy salohiyati tez sur'atlar bilan o'sib bormoqda. Shu bilan birga, taqdim etilgan manbalarning narxi ancha maqbul bo'lib qolmoqda. Qo'shimcha mablag'lardan to'g'ri foydalanish bilan siz kompaniyaning rentabelligini oshirishingiz mumkin. Bunday holda, foyda oshadi.

Biroq, investitsiya manbalarini tashqaridan jalb qilish bir qator salbiy xususiyatlarga ega. Bunday kapital risklarni oshiradi, moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini pasaytiradi. Bunday tartibni tashkil qilish juda qiyin. Xarajatning katta qismimuayyan bozorning rivojlanish darajasiga bog'liq. Tashkilotning daromadi investorlar mablag'laridan foydalanish xarajatlari (ssuda foizlari) hisobiga kamayadi.

Indikatorni aniqlash metodologiyasi

Buxg alteriya balansi ma'lumotlari qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsientini hisoblashda yordam beradi. Hisoblash formulasi oddiy. U tashqi kreditlar ko'rsatkichi va balans o'rtasidagi nisbatni aks ettiradi. Bu tashkilotga yuklangan haqiqiy qarz yuki. Hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:

KK=Z / B, bu erda: Z - kreditlar miqdori (qisqa muddatli va uzoq muddatli), B - balans valyutasi.

Hisob-kitoblar operatsion davr natijalari asosida amalga oshiriladi. Ko'pincha bu 1 yil. Biroq, ba'zi kompaniyalar uchun to'lovlarni har chorakda yoki har olti oyda amalga oshirish foydaliroq.

Toʻlangan moliyalashtirish manbalari moliyaviy hisobotning 1-shaklining 1400 va 1500-qatorlarida keltirilgan. Balansning umumiy summasi 1700-satrda ko'rsatilgan. Bu oddiy hisob-kitob bo'lib, uning natijasi kapital tuzilmasini tashkil etishning uyg'unligi haqida xulosa chiqarishga yordam beradi.

Normativ

Yuqoridagi tizimga ko’ra, siz qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsientini hisoblashingiz mumkin. Standart qiymat sizga natijani tahlil qilish imkonini beradi. Taqdim etilgan ko'rsatkich uchun balans tuzilishini samarali deb atash mumkin bo'lgan ma'lum qiymatlar diapazoni mavjud.

Tashqi manbalarning konsentratsiya omilimoliyalashtirish 0,4 dan 0,6 gacha bo'lishi mumkin. Optimal qiymat kompaniyaning faoliyat turiga, tarmoq ichidagi xususiyatlarga bog'liq. Masalan, faoliyatning mavsumiyligi aniq bo'lgan korxonalarda kredit mablag'lari kontsentratsiyasi past bo'lishi mumkin.

Moliyaviy manbalar tuzilishining to'g'riligi haqida xulosa chiqarish uchun raqobatchi firmalarning taqdim etilgan ko'rsatkichini o'rganish kerak. Shunday qilib, tarmoq ichidagi ko'rsatkichni hisoblash mumkin bo'ladi. O'rganish davomida olingan koeffitsientning qiymati u bilan taqqoslanadi.

Moliyaviy foyda

Ba'zi hollarda tashkilotning kredit mablag'lari miqdori juda katta yoki aksincha, past bo'lishi mumkin. Bu balansning noto'g'ri tashkiliy tuzilishini ko'rsatadi. Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsientining yuqoridagi normasi ko'pchilik mahalliy kompaniyalar uchun amal qiladi. Chet el tashkilotlari mas'uliyati tarkibida ko'proq kreditga ega bo'lishi mumkin.

Agar kompaniya tadqiqot davomida kontsentratsiya koeffitsienti me'yordan past ekanligini aniqlagan bo'lsa, demak u ko'p miqdorda qarzga olingan moliyaviy manbalarni to'plagan. Bu keyingi rivojlanish uchun salbiy omil. Bunday holda, qarzni to'lamaslik xavfi ortadi. Kredit narxi oshadi. Majburiyatlarda qarz mablag'lari miqdorini kamaytirish kerak.

Agar, aksincha, ko'rsatkich me'yordan yuqori bo'lsa, kompaniya o'z rivojlanishi uchun qo'shimcha resurslarni jalb qilmaydi. Bu yo'qotilgan foyda bo'lib chiqadi. Shuning uchun, ma'lum miqdordakompaniya uchinchi tomon investor mablag‘laridan foydalanishi kerak.

Hisoblash misoli

Taqdim etilgan metodologiyaning mohiyatini tushunish uchun qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsientini hisoblash misolini ko'rib chiqish kerak. Yuqoridagi balans formulasi tadqiqot davomida qoʻllaniladi.

Masalan, kompaniya umumiy balansi 343 million rublni tashkil etgan operatsion davrni yakunladi. Uning tarkibida 56 million rubl aniqlangan. uzoq muddatli majburiyatlar va 103 million rubl. qisqa muddatli qarzlar. O'tgan davrda balans 321 million rublni tashkil etdi. Qisqa muddatli majburiyatlar 98 million rublni, uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari esa 58 million rublni tashkil etdi.

Joriy davrda konsentratsiya nisbati quyidagicha edi:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Oʻtgan davrda xuddi shu koʻrsatkich: darajada edi

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Natija belgilangan me'yor doirasida. O'tgan davrda kompaniya faoliyati asosan uchinchi tomon manbalari hisobidan moliyalashtirildi. Kompaniyaning kredit mablag'larini jalb qilish istiqbollari mavjud. Taqdim etilgan indikator boshqa hisoblash tizimlari bilan birgalikda hisoblanishi kerak.

Moliyaviy leverage

Leverage indikatori (leveraj) tahlilchilarga qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsientining biznes muhiti sharoitlariga bog'liqligini to'g'ri baholash imkonini beradi. Ushbu ikki hisoblash usulining kombinatsiyasi samaradorlik darajasini belgilash imkonini beradimavjud kapitaldan foydalanish, uni kredit manbalari hisobidan yanada oshirish imkoniyatlari.

Leveraj tashkilotning qarz mablag'laridan foydalanganda oladigan foydasini ko'rsatadi. Buning uchun tashkilotning o'z kapitalining rentabelligini hisoblang. Bunday tadqiqot jarayonida kompaniyaning tashqi moliyalashtirish manbalarini jalb qilish zarurati, shuningdek, umumiy kapitalning joriy rentabelligi aniqlanadi.

Kreditlardan toʻgʻri foydalanish bilan siz sof daromadni oshirishingiz mumkin. Olingan mablag'lar biznesni rivojlantirish va kengaytirishga yo'n altiriladi. Bu sof foydaning yakuniy ko'rsatkichini oshirish imkonini beradi. Bu investorlarning toʻlangan mablagʻlaridan foydalanish nuqtasi.

Rentabellik

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti analitik hisoblashning umumiy tizimida hisobga olinishi kerak. Shuning uchun taqdim etilgan metodologiya bilan bir qatorda boshqa ko'rsatkichlar ham aniqlanadi. Ularning umumiy tahlili kapital tuzilishi haqida toʻgʻri xulosa chiqarish imkonini beradi.

Ushbu ko'rsatkichlardan biri qarz kapitalining rentabelligidir. Hisoblash uchun joriy davr uchun sof foyda olinadi (2-shaklning 2400-qatori). U uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar miqdoriga bo'linadi. Agar sof foyda to'langan manbalar miqdoridan yuqori bo'lsa, kompaniya o'z faoliyatida uchinchi tomon investorlaridan olingan mablag'lardan uyg'un foydalanadi.

Qarz kapitalining rentabelligi dinamikada oʻrganiladi. Bu xulosalar chiqarishga imkon beradikeyingi harakat.

Tuzilmani boshqarish

Qarz kontsentratsiyasi koeffitsienti tashkilotning moliyaviy strategiyasini ishlab chiqishda birinchi ko'rsatkich bo'ladi. Olingan hisob-kitoblarga asoslanib, kompaniya rahbariyati kredit va kreditlarni yanada jalb qilish to‘g‘risida qaror qabul qilishi mumkin.

Rejalashtirish jarayonida qoʻshimcha manbalarga boʻlgan ehtiyoj aniqlanadi. Risklar, kelajakdagi foyda, shuningdek, ishlab chiqarishni rivojlantirish yo'llari baholanadi. Investorlar kapitalining qiymati aniqlanadi. Tadqiqotlar asosida kompaniya qarz kapitalini qo'shimcha jalb qilish imkoniyati to'g'risida qaror qabul qiladi.

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti nima ekanligini, uni hisoblash usuli va natijani talqin qilish yondashuvini ko'rib chiqib, siz balans tuzilishini to'g'ri baholashingiz va tashkilotni yanada rivojlantirish to'g'risida qaror qabul qilishingiz mumkin.