Yangi boshlanuvchilar uchun fond bozori: tushuncha, ta'rif, maxsus kurslar, yangi boshlanuvchilar uchun savdo ko'rsatmalari va qoidalari

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Birja - bu doimiy ravishda uydan chiqmasdan pul ishlash va undan yarim kunlik ish sifatida foydalanish imkoniyati. Biroq, bu nima, valyutadan nimasi farqi bor va birja savdogarlari nimani bilishi kerak?

Investitsiyalar va qimmatli qog'ozlar

Avvalo, tushunchalarni tushunishga arziydi.

Qimmatli qog'oz egasining qarz majburiyatining bir qismiga yoki moddiy mulkka egalik qilish huquqini belgilaydigan muayyan tovardir. Shunga asoslanib, qimmatli qog'ozlar ikkita katta sinfga bo'linadi: o'z kapitali va qarz. “Hosila” deb ataladigan yana bir tur mavjud, ammo ular klassik tushunchada qimmatli qog'ozlar emas. Shunga qaramay, lotinlar muhim ahamiyatga ega va jamiyatning iqtisodiy hayotiga qimmatli qog'ozlardan kam bo'lmagan ta'sir ko'rsatadi.

Qarzli qimmatli qog'ozlarning kichik turlariga veksel va obligatsiyalar kiradi, ular uchun egasi har qanday jismoniy yoki yuridik shaxsdan pul summasini oladi.vaqtni belgilang. Boshqa tomondan, boshqa tomonning ma'lum bir muddat ichida ma'lum miqdorni to'lash majburiyati qarz qimmatli qog'ozida belgilanadi.

Aksiyadorlik qimmatli qog’ozlari aksiyalardir. Aktsiyalarning ko'plab kichik turlari mavjud, ammo ularning barchasi bir xil mohiyatga ega: ulush qimmatli qog'ozlar egasining ushbu kompaniya yoki korxonadagi mulkning istalgan qismiga egalik huquqini belgilaydi.

Har ikki turdagi qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olish mumkin, ya'ni egalarini almashtirish. Shunday qilib, ular tovarga aylanadi va sotish jarayonida har qanday tovar baholanishi kerak, shuning uchun har bir qimmatli qog'oz pulda ifodalangan o'z qiymatiga ega. Ularning oddiy tovarlardan asosiy farqi qo'shimcha pul olib kelish qobiliyatidir. Qimmatli qog'ozlarga pul qo'yish jarayoni investitsiya, qimmatli qog'ozlar egasi esa investor deb ataladi.

Investitsiyalar

Investitsiya turlarini bilmasdan turib, yangi boshlanuvchilar uchun fond bozorida savdo qilish mumkin emas. Ular ikki turga bo'linadi: portfel va to'g'ridan-to'g'ri. To'g'ridan-to'g'ri investitsiya usuli mavjud yoki yangi tashkil etilgan kompaniyaning ulushini keyinchalik xizmatlar va tovarlar ishlab chiqarish bo'yicha bevosita ish bilan sotib olishni anglatadi. Agar investor kompaniyaning aktsiyalariga sarmoya kiritsa, lekin ayni paytda foydadan faqat ulush kutsa va boshqaruv jarayoni va ishda bevosita ishtirok etmasa, bu, ta'rifiga ko'ra, portfel investitsiyasidir. Uning kompaniyaning ma'lum bir ulushiga bo'lgan huquqlari unga tegishli bo'lgan ma'lum miqdordagi aktsiyalar shaklida belgilanadi. Portfel investorlari dividendlarni kutayotgan kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olishadi.soliqlar, xarajatlar, rejalashtirilgan va kiritilgan investitsiyalar chegirib tashlanganidan keyin kompaniyada qoladigan foyda bo'yicha. Dividendlar qimmatli qog'ozlar egalari o'rtasida mulk ulushiga ko'ra taqsimlanadi. Investitsion portfel turli qimmatli qogʻozlar toʻplamidir.

Aktsiyalar

Shuningdek, qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq bo'lgan, lekin baribir ulardan biroz farq qiladigan investitsiya fondi bo'linmalarini hisobga olish kerak.

Investitsiya fondlari - bu haqiqiy biznes bilan shug'ullanmaydigan kompaniyalar (masalan, qurilish yoki ma'lum tovarlar ishlab chiqarish). Ularning maqsadi fond bozori infratuzilmasini ta'minlashdir. Investitsion fondlar eng ko'p investorlar uchun bozorga kirishni osonlashtiradi. Jamg'armada an'anaviy korxonada bo'lgani kabi xodimlar yo'q, lekin uning boshqaruv kompaniyasi mavjud bo'lib, u fond investitsiyalarini diversifikatsiya qiladi va aktsiyalarni xalqqa sotib oladi va sotadi. Jamg'arma bo'linmasiga pul qo'ygan investor, aslida, fondning investitsiya portfelining tegishli qismini egallab oladi va uni boshqarishni boshqa, malakali odamlarga topshiradi. Bu kompaniya aktsiyalariga ega bo'lishga juda o'xshaydi va aktsiyalarni oddiy aktsiyalar kabi sotib olish yoki sotish mumkin. Aksiya, shuningdek, egasiga fond aktivlarining tegishli ulushini olish huquqini beradi.

Mohiyat va ma'no

Yangi boshlanuvchilar uchun fond bozori juda murakkab boʻlib tuyulishi mumkin, shuning uchun savdoni boshlashdan oldin nima sodir boʻlayotganining asoslarini bilishingiz kerak.turli xil savdo jarayonlari va xususiyatlari.

Butun fond bozori birlamchi va ikkilamchi boʻlinadi. Ikkilamchi oʻz navbatida birjadan tashqari va ayirboshlash (uyushgan)ga boʻlinadi.

Birlamchi bozor - bu turli qimmatli qog'ozlar dastlab joylashtiriladigan bozor. U har bir qimmatli qog'ozning to'liq birinchi chiqarilishini va eski qimmatli qog'ozlarning keyingi yangi emissiyalarining bir qismini qamrab oladi. Birlamchi bozorda kompaniyalar obligatsiyalar va aktsiyalarni joylashtirishdan foyda ko'radilar, bu erda ular o'zlarining ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtiradilar. Joylashuv yopiq yoki ochiq boʻlishi mumkin.

Turar joy turlari

Xususiy joylashtirishda qimmatli qogʻozlarni faqat oldindan kelishilgan narxda oldindan belgilangan investorlar doirasiga sotib olish mumkin.

Ochiq (ommaviy taklif)da qimmatli qog’ozlarni har qanday investor sotib olishi mumkin. Bunday joylashtirish turidan faqat ochiq aksiyadorlik jamiyati (OAJ) shaklidagi korxona va jamiyatlar foydalanishi mumkin. Korxona aktsiyalarning yangi emissiyasini o'zi xohlagancha joylashtirishi mumkin, lekin faqat yopiq shaklda. Har qanday korxona uchun birinchi ommaviy taklif uning mavjudligi davomida faqat bir marta amalga oshiriladi. Bu odatda kompaniyaning qimmatli qog'ozlarini birja bozorida ro'yxatga olish rejalaridan oldin sodir bo'ladi.

Ikkilamchi bozor

Qimmatli qog’ozlar ikkilamchi bozorining vazifasi ularning egalarini o’zgartirishdan iborat. Shu bilan birga, ikkilamchi bozorda emitentlar (aksiyalarni chiqargan kompaniyalar yoki korxonalar) hech qanday foyda va moliyalashmaydi. Fond bozorida birja bozori markaziy o'rinni egallaydi, uning platformalaridaeng yirik savdo aylanmalari amalga oshiriladi, lekin birjadan tashqari bozor ikkinchi darajali ahamiyatga ega. Birjadan tashqari bozorda ko'pincha birjada ro'yxatga olinmagan qimmatli qog'ozlar sotiladi. Ko'pincha bular talab katta bo'lmagan hududiy yoki yangi korxonalarning past likvidli qog'ozlari.

Birjadan tashqari bozorda barcha operatsiyalar broker ishtirokisiz, toʻgʻridan-toʻgʻri sotuvchi va xaridor oʻrtasida amalga oshiriladi, bu esa roʻyxatga kiritilmagan qimmatli qogʻozlarni toʻlamaslik yoki yetkazib bermaslik xavfini sezilarli darajada oshiradi. almashish. Shu sababli tranzaksiya xarajatlari oshadi va likvidlik yanada kamayadi. Shunday qilib, birja qimmatli qog'ozlar bilan turli operatsiyalarni amalga oshirish uchun eng qulay joy hisoblanadi. Aniq sabablarga ko'ra, fond bozorining bu qismi boshlang'ich investorlar uchun eng yaxshi joy emas.

Faqat birjaning litsenziyalangan ishtirokchilari boʻlgan birja aʼzolari birjaga toʻgʻridan-toʻgʻri kirishlari mumkin: dilerlar, brokerlar, tegishli litsenziyaga ega boʻlgan banklar (diler yoki broker). Investorning fond birjasiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri kirish imkoni yo‘q, unga faqat vositachi – broker orqali kirishi mumkin. Broker mijozlarning investitsiya hisoblarini yuritadi, ularga kim oshdi savdosida qatnashish imkoniyatini beradi, buning uchun komissiya oladi. Shuningdek, broker o'z mijozining noqonuniy xatti-harakatlari uchun birja oldida javobgardir.

Birjalar

Birjada savdoni qanday boshlash kerak? Avvalo, siz savdo maydonchasini tanlashingiz kerak. Maqolaning ushbu bo'limida uchta aniq saytlar misolidan foydalanib, savdo qurilmasining umumiy printsipi va ba'zilarifarqlar.

Qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishi bilan savdo maydonchalari va birjalar o'rtasidagi farqlar ahamiyatsiz bo'lib qoladi. Dunyodagi eng qadimgi savdo maydonchasi Nyu-York fond birjasini (www.nyse.com) ko'rib chiqaylik. Ushbu birjada savdo mutaxassislar tomonidan qo'llab-quvvatlanadi. Mutaxassis - bu ma'lum bir qimmatli qog'oz bilan savdo qilish jarayonini kuzatuvchi ishtirokchi. Ushbu platformadagi har bir qimmatli qog‘ozga bittadan mutaxassis tayinlangan, biroq u bir nechta qimmatli qog‘ozlar uchun javobgar bo‘lishi mumkin.

Bu shaxsning asosiy mas'uliyati xavfsizlikning likvidligini ta'minlashdir. Bu ikki tomonlama kotirovkalarni saqlash, shuningdek, ushbu kotirovkalarga muvofiq oldi-sotdi operatsiyalarini bajarish orqali amalga oshiriladi. Nyu-York fond birjasida har bir mutaxassis spredni (sotib olish va sotish o'rtasidagi farqni) ma'lum darajada ushlab turishi kerak. Yangi boshlanuvchilar uchun AQSh fond bozorida savdo qilish xususiyatlarini ko'rib chiqishni davom ettiramiz. Ekspertlar qimmatli qog'ozlarning likvidligini qanday saqlab turishadi? Gap shundaki, agar qimmatli qog'ozni sotish bo'yicha bitimlar bo'lmasa, mutaxassis sotish uchun taklif qo'yadi va ushlab turadi. Agar sotib olish uchun bitimlar bo'lmasa, sotib olish taklifi joylashtiriladi va ushlab turiladi. Shunga o'xshash printsip bo'yicha tashkil etilgan birjada savdo ishtirokchilari butun rasmning kichik qismini ko'rishadi. Bular eng yuqori sotib olish narxlari, eng past sotish narxlari va lot o'lchamlari. Mavjud ma'lumotlar oxirgi amalga oshirilgan savdolarning narxi va hajmidir.

NASDAQ

Endi boshqa bozorni, NASDAQni ko'rib chiqing. Bu shundaydiler bozori deb ataladi. Muayyan qimmatli qog'ozni "etakchi" maxsus mutaxassis yo'q, lekin dilerlar va market-meykerlar mavjud. Ularning vazifasi, shuningdek, ikki tomonlama kotirovkalarni saqlab qolishdir. Ular sotish yoki sotib olish uchun kotirovkalarni qo'yadilar va boshqa ishtirokchi ushbu shartlar bo'yicha bitim tuzish bo'yicha taklifni ilgari surganida, market-meyker buni amalga oshirishga majburdir. Shuning uchun, NASDAQ tizimida nafaqat qimmatli qog'ozlar bo'yicha barcha takliflar (va nafaqat sotib olish va sotish uchun "ekstremal" narxlar), balki bozorning butun hajmi, ya'ni sotish va sotib olish bo'yicha barcha mavjud takliflar doimo mavjud. ko'rinadigan.

Kam savdo hajmlari va past likvidli qimmatli qog'ozlar savdosi bilan dilerlar bozori yangi boshlanuvchilar uchun fond bozorini boshlash uchun eng yaxshi yechimdir. Bundan tashqari, ishtirokchi ma'lum bir taklif qilgan dilerning ismini ham ko'radi. Bitimlar telefon orqali ham, elektron tizimda ham tuzilishi mumkin. NASD a'zolari savdolarda qatnashishi mumkinligi sababli, broker o'z nomidan mijoz savdolarini fosh qiladi.

RTS

Va fond bozorida yangi boshlanuvchilar uchun kursimiz NASDAQ analogi bo'lgan Rossiya dilerlik bozorining tavsifi bilan davom etadi. Bu PTC almashinuvi (www.rts.ru). Dastlab, u savdo tizimi sifatida joylashtirilgan. Bugungi kunda RTS fond bozori uchun dinamik rivojlanayotgan platforma hisoblanadi. Yangi boshlanuvchilar savdo RTSning yaratilganidan beri saqlanib qolgan asosiy "bo'limida" amalga oshirilishini bilishlari kerak, ammo boshqa saytlar ham mavjud.

Korporativlarning eng likvidli qimmatli qog'ozlariemitentlar.

FORTS derivativlar bozori bo'limi qog'oz optsionlari va fyucherslar bilan savdo qiladi, bunda Rossiyaning yetakchi emitentlari va fond indekslari ishtirok etadi.

Sankt-Peterburg fond birjasi va RTS tomonidan tashkil etilgan qoʻshma loyiha ham mavjud boʻlib, uning maqsadi RAO Gazprom aksiyalari bilan savdo qilishdir.

"Eski" bo'lim

RTS birjasining ushbu qismidan fond bozorida savdo qilishni oʻrganishni boshlash yaxshi fikr emas. Asosiy, "eski" bo'limda ishtirokchilar hisob-kitob valyutasini va ushbu majburiyatlarni bajarish usulini tanlagan holda kotirovkalarni qo'yadilar va aktsiyalar bo'yicha bitimlar tuzadilar. Qimmatli qog'ozlar odatda xaridorga bitimdan keyin uch kun o'tgach topshiriladi, garchi ba'zi hollarda qimmatli qog'ozlarning yangi egasini ro'yxatdan o'tkazish ikki yoki undan ortiq haftaga kechiktirilishi mumkin. Ushbu segmentdagi asosiy o'yinchilar market-meykerlar va dilerlar bo'lib, ularning asosiy mijozlari yirik G'arb fondlari va investorlaridir. Asosiy savdo valyutasi AQSH dollaridir. Bu sayt onlayn savdo uchun mavjud emas, bu yangi boshlanuvchilar uchun juda noqulay bo'lishi mumkin.

Kitoblar

Birja bozorini yangi boshlanuvchilar uchun oʻzlashtirish juda qiyin va maqoladagi barcha maʼlumotlarni qamrab olish qiyin, shuning uchun biz yangi boshlanuvchilarga birja savdosining nozik tomonlarini tushunishga yordam beradigan oltita ajoyib kitobni taklif qilamiz.

• B. Ilyin, V. Titov, "Almashtirish barmoq uchida".
• Jon Merfi, "Moliya bozorlarining texnik tahlili".
• A. oqsoqol,"Doktor Elder bilan savdo. Birja savdosi entsiklopediyasi". Bu kitob amalda savdo Injili bo'lib, fond bozorida boshlang'ich kurs sifatida juda mos keladi.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "The Stock Grail yoki Savdogar Pinokkioning sarguzashtlari".
• K. Yuz, "Toshbaqalar yo'li".
• D. Lundell, "Savdogarlar va investorlar uchun urush san'ati".