Obligatsiyalar nima? Aktsiyalardan farqi

2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44

Kapitaldan daromad olishingiz mumkin boʻlgan koʻplab investitsion moliyaviy vositalar mavjud: investitsiya fondlari (investitsiya fondlari), IISlar (individual investitsiya hisoblari), investorlar Forexda savdo qiluvchi treyderlarga mablagʻlarni ishonib topshiradigan PAMM hisoblari, qimmatli qog'ozlar, fond birjalaridagi fyuchers shartnomalari va boshqalar Ushbu maqolada biz obligatsiyalar nima haqida batafsilroq gaplashamiz. Ular boshqa qimmatli qog'ozlardan nimasi bilan farq qiladi va ularga qanday sarmoya kiritish mumkin?

Obligatsiyalar nima

Obligatsiyalar va obligatsiyalar bir xil narsa. Birinchi ism zamonaviyroq, chunki u bizga yaqinda G'arbdan kelgan. "Evroobligatsiyalar" ning ma'nosi ko'pincha topiladi, ya'ni xalqaro birjada kotirovka qilingan qimmatli qog'ozlar. "Obligatsiyalar" atamasi odatda ichki savdoga nisbatan qo'llaniladi, ammo bu postulat emas. Masalan, AQSH davlat qimmatli qog‘ozlari AQSH davlat obligatsiyalari deb ataladi. Demak, bular ekvivalent tushunchalar.

Oligatsiyalar (obligatsiyalar) qimmatli qog’oz bo’lib, u emitentning investor oldidagi qarz majburiyatlarini tasdiqlaydi. Birja brokerlari orqali ularni sotib olib, odamlar aslida kompaniyalarga qarz berishadi, ular sifatida harakat qilishadimoliya institutlari va banklar. Albatta, emitentlar buning uchun belgilangan shartlarga qarab turli xil bonuslarni taqdim etadilar. Obligatsiyalar nima ekanligini yaxshiroq tushunish uchun ular uchun toʻlov usullariga oʻtamiz.

Investorlar bilan hisob-kitob qilish uchun obligatsiyalar turlari

Investor qanday daromad olishiga qarab obligatsiyalar uchta asosiy turga bo'linadi:

• Chigirmali obligatsiyalar xaridorlar toʻlov uchun taqdim etilgandan soʻng butun asosiy bonusni olishlarini nazarda tutadi. Qimmatli qog'ozlarning nominal qiymati real qiymatdan yuqori. Buni yaxshiroq tushunish uchun bir kishi 115 ga 100 rubl sotib olganini tasavvur qiling, lekin ular faqat belgilangan vaqtdan keyin unga qaytarib berishadi. Birja butun operatsiyaning yaxlitligini nazorat qiladi.
• Kupon obligatsiyalari investorlarga ma'lum vaqt uchun belgilangan foizli to'lovlarni o'z ichiga oladi, bu kuponlar deb ataladi. Qimmatli qog'ozlarning nominal qiymati odatda ular sotilgan paytdagi bilan bir xil bo'ladi. Kuponlar asosiy daromad manbai hisoblanadi. Aytaylik, bir kishi bir xil miqdorda 100 rubl sotib oldi, lekin ular uni bir yildan keyin qaytarib berishadi. Daromad 5 rubl miqdoridagi oylik to'lovlardan iborat.

Mini-kuponli obligatsiyalar yuqoridagi qaytarish usullarining aralash tizimini taklif qiladi: kichik foiz va nominal qiymatdagi kichik farq

Ba'zi odamlar obligatsiyalar aktsiya ekanligini noto'g'ri tushunishadi. Aslida unday emas.

Aksiyalardan farqi

Aktsiyalar - bu o'z egalariga korxonadan foyda olish huquqini beruvchi qimmatli qog'ozlar. Bunday daromad dividendlar deb ataladi. Qanchalik muvaffaqiyatliqattiq, miqdori yuqori bo'ladi. Bundan tashqari, aktsiyani sotib olish investorning korxonaning hammuallifiga aylanishini anglatadi.

Obligatsiyalar (obligatsiyalar) - bu qat'iy kafolatlangan daromad keltiradigan qimmatli qog'ozlar. Investor bilan birga bo'lgan paytda kompaniya qancha daromad olgani yoki yo'qotganligi muhim emas. Qanday bo'lmasin, firma obligatsiyalarni taqdim etganda to'lashi shart.

Obligatsiyalarni korxonadagi ma'lum ulushga bo'lgan huquq deb hisoblash noto'g'ri. Agar investor kompaniyaning barcha ustav kapitalidan ancha ko'p qimmatli qog'ozlarni sotib olsa ham, u hammuallif bo'lmaydi.

Foydalar

Umid qilamanki, endi obligatsiyalar (obligatsiyalar) nima ekanligi aniq. Endi ularning asosiy afzalliklarini ko'rib chiqamiz:

• Investorlar uchun kafolatlangan daromadni faraz qiling. Aslida, bu emitent kompaniya o'z zimmasiga oladigan qarz majburiyatlari, shuning uchun qimmatli qog'ozlarga uning joriy moliyaviy holati ta'sir qilmaydi.
• Qaytarilish oddiy bank depozitidan yuqori. Albatta, foizlarda u kichik - kompaniyaga qarab 10-12% mintaqada. Eng yirik korporatsiyalar obligatsiyalari va federal ssuda obligatsiyalari bo'yicha daromadlilik yanada pastroq, ammo ularning ishonch darajasi shundayki, ular va bank depozitlari o'rtasida tenglik belgisini chizish mumkin.

Obligatsiyalar fond bozorida investitsiya va daromadingizni yoʻqotmasdan sotilishi mumkin, bank depozitlaridan farqli oʻlaroq, ular erta yechib olish uchun daromad foizini sezilarli darajada kamaytiradi

Kasalliklar

Obligatsiya qimmatli qog'ozlarini ideal investitsiya vositasi deb ayta olmaysiz. Investorlar, qoida tariqasida, pulni ko'paytirish uchun emas, balki tejash uchun ularga sarmoya kiritadilar. Inqirozlar va beqarorlik davrlarida vakolatli moliyachilar birja kotirovkalari barcha kapitalni "birlashtira" oladigan kompaniyalar aktsiyalariga sarmoya kiritmaydilar. Ular bir xil firmalarga sarmoya kiritishni afzal ko'rishadi, lekin obligatsiyalarga, chunki ular, albatta, bankrot bo'lmasa, ulardan daromad kafolatlanadi. Obligatsiyalarning kamchiliklari quyidagilardan iborat:

• Boshqa investitsiya vositalariga nisbatan pastroq foiz. Ammo ularni yo'qotish xavfi ham katta ekanligini unutmang.
• Investorlar uchun birgalikda kompaniya tuzish va foyda olish imkoniyati yo'q.

Chiqarilish sababi

Biz obligatsiyalar nima ekanligini tushuntirdik. Bular birjalarda sotiladigan qimmatli qog'ozlardir. Ular qarzni ifodalaydi. Kompaniyalar quyidagi sabablarga ko'ra emissiya amaliyotiga murojaat qilishadi:

• Joriy holatni zudlik bilan yaxshilang: kreditlar, majburiyatlarni toʻlash, jarimalar, jarimalar va h.k.lardan qoching.
• Tovarlarning kerakli partiyasini arzon narxda xarid qiling.
• Kompaniyada rivojlanish uchun mablagʻ yetishmaydi va bank kreditlari obligatsiyalardan koʻra foydasizroq boʻladi
• Mavsumiy pasayish omillari va hokazo.

Agar davlat obligatsiyalar chiqarsa, bu bankrot degani emas, “tomosha qiling, hammasi yoʻqolib ketdi” deb baqirishga hojat yoʻq. Qoidaga ko'ra, barcha hukumatlar birjadagi kredit manbalariga murojaat qiladilar. Sabablari bo'lishi mumkinbir nechta:

• Davlat daromadlari ma'lum bir vaqtda keladi: soliq tushumlari, davlatlararo tranchlar, litsenziyalarni yangilash va operatsion xarajatlar uzluksiz.
• Miqdorlar obligatsiyalar narxidan ancha koʻproq foyda keltiradigan jiddiy investitsiya loyihalari uchun zarur.
• Boshqa moliyaviy majburiyatlarni bajarish va h.k.