2024 Muallif: Howard Calhoun | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 10:44
2008 yilgi global inqirozdan oldin har qanday shakl va hajmdagi moliya institutlari qarz mablag'larini juda oz yoki umuman naqd pul sarflamasdan, tabiiy holga keltirgan. Chuqur turg'unlik davrida ko'plab institutlar likvidlik xavfining etarli darajasini saqlab qolish uchun muvaffaqiyatsiz kurash olib bordi, bu esa ko'plab ikkinchi darajali banklarning ishdan chiqishiga olib keldi. Markaziy banklar iqtisodiyotni barqaror ushlab turish uchun intervensiya qilishga majbur bo‘ldi.
Bank risklari
Quloqqa tushgan banklar devoridagi chang choʻkib keta boshlagach, banklar va kapital bozorlari kompaniyalari oʻz likvidligini yaxshiroq boshqarishlari zarurligi maʼlum boʻldi. Va o'z-o'zini saqlash instinkti buning yagona motivi emas. Xatarlarni noto'g'ri boshqarish oqibatlari har qanday moliyaviy institutning devorlaridan tashqariga chiqishi mumkin. Ular mamlakatning butun moliyaviy ekotizimiga va hatto jahon iqtisodiyotiga ta'sir qilishi mumkin.
Likvidlik tavakkalchiligi - bankning vakillik hisobvaraqlarida pul mablag'larining etishmasligi tufayli mijozlar va kontragentlar oldidagi majburiyatlarini bajara olmasligi. Ko'p yillarni soyada o'tkazgandan so'ng, bu masala to'satdan tavakkalchilikni boshqarishda dolzarb mavzuga aylandi va moliyaviy inqiroz davrida o'zini qotil sifatida ko'rsatdi.
Banklarni nazorat qilish uchun tartibga solish harakatlari
Ko'pgina kataklizmlarning oqibatlari odatda kelajakdagi shunga o'xshash ofatlardan zararni oldini olish yoki minimallashtirish uchun ko'plab choralarni o'z ichiga oladi. Zilzila butun shaharlarni vayron qilganda, davlatlar yaxshiroq erta ogohlantirish tizimlariga sarmoya kiritadilar. 1953 yilda Niderlandiyada sodir bo'lgan yirik suv toshqinlari mamlakatda tabiiy ofatlarning oldini olish uchun murakkab infratuzilmani qurishga olib keldi. Enron mojarosi AQShni Sarbanes-Oksli qonunchiligini joriy etishga olib keldi.
Global moliyaviy inqiroz 2008-2009 farq qilmaydi. Regulyatorlar kelgusida likvidlik xatarlaridan kelib chiqadigan shu kabi moliyaviy inqirozlarning oldini olish uchun Dodd franklari va Yevropa bozor infratuzilmasini tartibga solishdan (EMIR) Bazel IIIgacha bo‘lgan qonunlarni qabul qildilar.
Inqirozning oldini olish choralari
Bazel III islohotlarining bir qismi sifatida regulyatorlar banklar uchun oʻz tavakkalchiligini nazorat qilish va boshqarish uchun yangi qoidalarni ishlab chiqdi, bu esa erkin tarzda naqd pul yetishmovchiligi tahdidi sifatida belgilanishi mumkin. Bank ishi bo'yicha Bazel qo'mitasiNazorat organi likvidlik xavfini baholash uchun foydalaniladigan ikkita asosiy parametr uchun minimal limitlarni joriy qildi. Butun dunyodagi moliyaviy institutlar ushbu nisbatlarni kerakli darajada ushlab turishi kerak. Bunday cheklovlar ularning mijozlariga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.
Moliya institutlari risklarini nazorat qilish koeffitsientlari
Birinchi parametr likvidlikni qoplash koeffitsienti (LCR) boʻlib, u banklarning qisqa muddatli likvidligini qoplashni yaxshilashga moʻljallangan. LCR bankning yuqori sifatli likvid aktivlari yig‘indisi 30 kundan ortiq kutilayotgan naqd pul oqimiga, jumladan, olinmagan kredit majburiyatlariga bo‘lingan holda hisoblanadi.
Naqd pul darajasi kutilmaganda pasaygan taqdirda, bank stressli vaziyatdan omon qolish va eng yomon stsenariyning oldini olish uchun osonlik bilan naqd pulga aylantira oladigan etarli aktivlarga ega bo'lishidan tasalli olishni xohlaydi. bankrotlikdan.
Ikkinchi chora - majburiyatlarni bajarish uchun naqd pul yetishmovchiligi tahdidining oldini olish uchun barqaror uzoq muddatli balans moliyalashtirishni oshirishga moʻljallangan Net Barqaror moliyalashtirish koeffitsientini (NSFR) kuzatish.
Ushbu nisbat banklarni oʻz faoliyatini moliyalashtirish uchun barqaror manbalardan foydalanishni ragʻbatlantirish va ragʻbatlantirish hamda ularning qisqa muddatli qayta moliyalashtirishga qaramligini kamaytirish maqsadida tuzilgan. Shunday qilib, banklar kapitalining likvidlik risklari minimallashtiriladi.
Tezkorinqiroz davrida ushbu turdagi leverajning yo'qolishi bir qancha yirik institutlar, shu jumladan Leman Brothersning muvaffaqiyatsizligining asosiy sababi edi. Bunga ko‘ra, moliya institutlari o‘zlarida mavjud bo‘lgan barqaror mablag‘miqdori 12 oy ichida mijozlarga to‘lanadigan to‘lovlar miqdoridan oshib ketishini ta’minlashi kerak.
Tarzimlash choralarining biznes hamjamiyatiga ta'siri
Bank faoliyatini yangi tartibga solishning kutilmagan oqibatlaridan biri shundan iboratki, kelajakdagi likvidlik risklari banklardan tashqariga tarqalib, korporativ sektorga jiddiy zarar yetkazmoqda. Korporatsiyalar o‘zlarining likvidlik xavfi holati va kelajakdagi inqiroz yuzaga kelganda qanday omon qolishlari haqida jiddiy o‘ylashlari kerak.
Banklar va korporatsiyalar oʻrtasidagi eng aniq bogʻliqlik shundaki, korporatsiyalar oʻzlarining moliyaviy ehtiyojlari uchun banklarga juda bogʻliqdirlar. Moliyaviy sektorda aktivlar likvidligi riskini boshqarishga nisbatan qattiqroq talablar, shubhasiz, korporativ kreditlashga ta'sir qiladi.
Chuqroq inqiroz xavfi bormi?
Ta'sir kelajakda ancha yomonroq bo'ladi, chunki banklarga o'rnatilgan yangi Bazel III qoidalari korporativ sektorga likvidlik riskini boshqarish muammolarini keltirib chiqaradi. Ushbu qoidalar banklarga kreditlarni topshirishning an'anaviy rolini bajarishni qiyinlashtiradi. Korporatsiyalar banklardan mablag‘olish uchun kurashishi kerak.
Bank kreditidan foydalanish imkoniyati yo'qligikorporatsiyalarning biznes jarayonlarini oldindan rejalashtirish imkoniyatini cheklaydi. Bunday sharoitlarda ular muammoning birinchi belgisida qisqa muddatli kredit liniyalarini qisqartirishni tanlagan banklarga katta darajada qaram bo'ladi.
Trivativlar savdosidagi oʻzgarishlar
Bundan ham yomoni, derivativlar savdolarini markazlashtirilgan tarzda tozalangan platformalarga koʻchirishga qaratilgan yangi kliring qoidalari korporatsiyalarni derivativ pozitsiyalariga nisbatan kunlik marjani joylashtirishga majbur qiladi. Bu korporatsiyaning likvidlik resurslarida kunlik katta o'zgarishlarga olib keladi. Birgalikda bu ikki taʼsir korporatsiya oʻzining pul oqimlari resurslari ustidan kamroq nazoratga ega boʻlgan dunyoga ishora qiladi, bunda likvidlikka talab ortib boradi va taklif kamayadi.
Korporativ likvidlik riskini boshqarish
Soʻnggi moliyaviy inqirozdan omon qolgan banklar kelajakdagi likvidlik inqirozlariga yaxshiroq tayyorgarlik koʻrish uchun naqd pulni boshqarish amaliyotini modernizatsiya qilishga majbur boʻldi. Taktikalardan biri potentsial tahdidlarning ko'pini bankdan va korporativ sektorga surishdir. Natijada, hozirgi inqiroz korporativ sektorda bosh ko'tarmoqda. Korporatsiyalar keyingi qurbon bo‘lishni istamasalar, xavflarni boshqarish tizimlarini faol ravishda joriy etishlari kerak.
Korporativ likvidlik risklari
Likvidlik riski - bu korxonaning zarur mablag'larni ololmasligi ehtimoli.kreditorlar oldidagi qisqa muddatli yoki o'rta muddatli majburiyatlarni qondirish. Ko'pgina hollarda kapital uzoq muddatli aktivlarda to'plangan bo'lib, agar joriy veksellarni to'lash zarur bo'lsa, ularni adolatli qiymat bo'yicha naqd pulga aylantirish qiyin.
Aylanma mablag'larning etishmasligi tufayli qisqa muddatli kichik inqiroz biznesga uzoq muddatli salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Haqiqiy vaqt oralig'ida tegishli mablag'ni olmaslik firmani likvidlik xavfiga duchor qilishi mumkin.
Qimmatli qog'ozlar uchun bu xavf zudlik bilan naqd pulga muhtoj bo'lgan firma xaridorlar yo'qligi yoki bozor samarasizligi sababli aktivlarini bozor qiymatida sota olmaganida yuzaga keladi.
2008-2009-yillar inqirozi ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar bo'yicha defolt tufayli yuzaga kelgan, klassik kredit riski muammosi, ammo inqirozning butun moliya tizimiga tarqalish tezligini faqat kredit riski va likvidlik o'rtasidagi yaqin bog'liqlik bilan izohlash mumkin. xavf.
O'z portfelida bir nechta korporativ biznes bitimlariga ega kons alting firmasi naqd pul ehtiyojlarini qondirish uchun mijozlarning o'z vaqtida to'lovlariga tayanadi. Asosiy mijoz tomonidan shartnomani bekor qilish pul oqimining keskin pasayishiga olib keladi. Firma likvidlik xavfi tufayli ish haqini to'lashni kechiktirishni boshlaydi. Bu nazorat qiluvchi organlarning jarimalariga, obro'sining jiddiy pasayishiga va eng qimmatli xodimlarning ishdan bo'shatilishiga olib keladi.raqobatchilar tomonidan ovlangan.
Farovon kompaniyadan kompaniya tezda begonalarga o'tadi. Qisqa muddatli majburiyatlarni bajarmaslik biznesning uzoq muddatli salbiy oqibatlariga olib kelishining yorqin misoli.
Tavsiya:
Tahlil texnikasi: tasnifi, usullari va usullari, qamrovi
Bugungi kunda biznesning analitik vositalari qatorida iqtisodiy tahlil usullari va usullarining ajoyib toʻplami toʻplangan. Ular maqsadlar, guruhlash variantlari, matematik tabiat, vaqt va boshqa mezonlarda farqlanadi. Maqolada iqtisodiy tahlil usullarini ko'rib chiqing
Mamlakat xavfi va uni baholash usullari
Iqtisodiy fazoviy aloqalarning kengayishi xorijiy davlatda ushbu biznesga xos bo'lgan xatarlarning paydo bo'lishiga yordam beradi. Notanish bozorda mablag'larni maqbul joylashtirishdan manfaatdor bo'lgan investor beqaror siyosiy rejim, korruptsiya, defolt va boshqa noxush hodisalarga duch kelishi mumkin. Bu omillarning barchasi mamlakat risklari bilan bog'liq
Likvidlik nima? Likvidlik koeffitsienti: balans formulasi
Likvidlik kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilishda asosiy tushunchadir. U o'zining hisoblash metodologiyasi va taqqoslash standartlariga ega. Ushbu maqola doirasida biz kompaniyaning likvidlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish bo'yicha asosiy fikrlarni ko'rib chiqamiz
Investitsiya loyihalarini baholash. Investitsion loyihaning risklarini baholash. Investitsion loyihalarni baholash mezonlari
Investor biznesni rivojlantirishga sarmoya kiritishga qaror qilishdan oldin, qoida tariqasida, avvalo loyihani istiqbollarni oʻrganadi. Qaysi mezonlar asosida?
Biznes qiymatini baholash. Biznesni baholash usullari va tamoyillari
Biznesning qiymatini baholash ma'lum, ancha mashaqqatli jarayonni o'z ichiga oladi, bu esa egasiga kompaniya, firma yoki qandaydir korxona qiymatini aniqlashga yordam beradi. Turli vaziyatlarda talab qilinishi mumkin. Korxonaning bozor qiymatini baholash u yoki bu holatda talab qilinishi mumkin, chunki menejer mulk huquqlarini sotish yoki sotib olish bilan bog'liq qarorlar qabul qilish uchun ushbu ko'rsatkichni bilishi kerak
